Алексей Басов: Инвестиции хайнета

Сколько человеку нужно снаряги?Дети спросили, зачем мне столько всего. Пришлось на примере рюкзаков (давно собирался их разобрать) объяснить, что их папа психически почти здоров.Используемых с разной степенью интенсивности рюкзаков оказалось 25 штук. Шлемы добавил для антуража.Идея такая. Экипировка - это не одежда, обувь или, там, спальное место. Это инструмент. Он превращает стремную затею - в приключение. А заодно делает так, чтобы из него ты вернулся довольным и целиком. Сколько стоит палец на ноге? Разница между полным комплектом пальцев, и прореженным - может оказаться до неприличия небольшой. На дельту между ценой носков, которые отводят влагу, и тех, что только обещают это на карточке товара. А разница между хорошим альпинистским рюкзаком, и тем, который им притворяется, может заключаться в небольшой силовой петле. Которую в обычных условиях никто не юзает. Она удержит рюкзак на станции, или оборвется, оставив тебя без вещей на высоте. Разброс последствий - от "папа дома" до "папа на табличке".В спорте все не так драматично. Но правильная экипировка участвует в победе совершенно наравне с опытом, техникой и удачей спортсмена. Где-то сглаживая огрехи, и иногда позволяя чуток обогнать соперника. А в нашей стрельбе именно на доли секунды и различается протокол результатов. Поэтому, приученный бороться за эффективность, и не слишком обремененный экономией, под каждый сценарий я подбираю свой комплект снаряги. А если активностей несколько, то вот такая гора - неизбежна.Судите сами. ▪️Практическая стрельба: под карабин, под пистолет, для каждого оружия - тренировочные и соревновательные рюкзаки ▪️Тактика: нужны несколько разных по камуфляжу, объему и функционалу, пояснять не буду▪️Походы: выходного дня, в пределах недели, длинные автономные, плюс под радиалки▪️Велик: ближние и дальние выезды▪️Фрирайд: горнолыжный с лавинным комплектом▪️Альпинизм: основной (под долгий подход), штурмовой, штурмовой увеличенный▪️Сплав и яхтинг: герметичный рюкзак, который вс

Признаюсь, я не люблю перенос религиозных терминов в несакральные сферы. Все эти "исповеди спекулянта", "святая святых театра", "евангелист бренда", "библия предпринимателя" и прочее. Организаторы Startup Village нашли возможность скорректировать формат выступления. И вместо "исповеди инвестора", вас завтра ждет дискуссия "Запрос инвестора на технологический стартап". Не столь драматично, зато больше соответствует тому, что спикеры планируют обсудить. Если завтра будете на форуме в Сколково - отличный шанс пересечься.Либо на следующей неделе - уже в Питере, на ПМЭФе. Там я выступаю 6-го. #BSF #венчур

Есть компании, которые я не покупаю. ВТБ из их числа. Просто потому, что это инструмент с нерыночной логикой, нацеленный, в первую очередь, на реализацию государственных проектов и задач. А миноритарные инвесторы, по всей видимости, не воспринимаются как сообщество, интересы и настроения которого важно учитывать. И, в случае необходимости, корректировать. С начала года мы наблюдали системный разгон акций под заманчивые дивиденды. Ожидания подогревали аналитики, инвестдома, каналы. Да и банк, складывается впечатление, их вполне поддерживал. Сегодня набсовет ВТБ рекомендовал провести допэмиссию на сумму 500 млрд. руб. (т.е. размыть текущих акционеров на 49%), а также выплатить дивами всего 25% от чистой прибыли (нижняя граница ожиданий). Синхронизация этой боксерской двойки, которую получили физики - вряд ли случайность. Они оказались в ловушке, выпрыгивая из которой, едва не поставили котировки в планку.Возможно, пилюлю планировалось подсластить заходом банка в WB, и перспективами участия в финансовых продуктах маркетплейса. Но, судя по котировкам, рынок сделку не заложил в стоимость банка. Зато перевел дивиденды в годовые, а также учел, что будущие платежи будут размыты допэмиссией. Объемы по акциям ВТБ сегодня больше половины всего объема торгов. Эвакуация инвесторов сегодняшним днем точно не закончилась. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Когда долго следишь за компаниями, их действиями на рынке и манерой общения с инвесторами - начинаешь относиться к каждой, как к личности. И портфель формируешь, исходя не только из понимания бизнеса, но и человеческих качеств эмитента. #акции #РоссияНе инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения автора носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Отчет у Nvidia, как и предполагалось, вышел отличный. Выручка за 1й квартал выросла на 85% до $81 млрд., чистая прибыль выросла в три раза до $58 млрд. Прибыль на акцию превысила ожидания инвесторов на 7%. Основной вклад в экономику принес сегмент дата-центров. Стоимость бизнеса превышает ВВП Германии, Великобритании и ряда других крупнейших стран.Тем не менее, на отчете Nvidia корректируется. О чем я предупреждал вчера.Рад, что не полез. Когда в акциях все очевидно - это ловушка.Американский рынок сегодня странный. Какой-нибудь ARM или воложевский NBIS растут на 15%+, заметная часть техов сползает или по нулям. Быки и медведи уперлись лбами друг в друга, буксуют, но сдаваться никто не готов. Примерно такой же тяни-толкай, что у Трампа с Ираном, когда внутри дня следуют протиположные вбросы от самых авторитетных источников.Не хочется пропустить рывок вверх после накопления, но еще меньше желания - закупиться на хаях и слиться вниз, как в аквапарке.💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Обмануть себя с отчетом не дали. Ждем развязки, и присоединимся к победителю. Кто мы такие, чтобы навязывать рынку свое мнение?#США #акции

Ставки сделаны.Добивал сегодня среднесрочный российский портфель, выкупая слив в Сбере и наращивая объем уже купленных бумаг. Пока все просто. ▪️Яндекс - ставка на ротацию и возвращение IT в спрос инвесторов, следующий цикл роста.▪️Аэрофлот - замирение Ирана, снижение нефтяных цен, открытие жирных восточных маршрутов.▪️Сбер - ежегодный разгон под дивы. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Возможно, не самые бодрые бумаги (хотя AFLT сегодня +2,6% показывает), но мне понятные, и не требующие ежедневного наблюдения. Летний гардероб. Фонд денежного рынка заметно похудел, но при желании лимиты позволяют увеличить портфель. Займемся этим на более внятном росте.#акции #РоссияНе инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Сегодня после закрытия американской сессии NVIDIA выпустит отчет за Q1 2026.Он покажет, стоит нам ждать коррекции, или летим дальше. Между тем, уже 40% свободного денежного потока компания выделяет на инвестиции в AI-стартапы (чтобы под этим ни понималось). Для примера, Alphabet аллоцирует на эти цели 6% от FCF.Считается, что таким образом компания стремится контролировать все три этажа экосистемы ИИ: разработчиков LLM, облачную инфраструктуру и производство/дистрибуцию компонентов. Это ров, который отделяет Nvidia от последователей.С другой стороны, циклическое финансирование создает замкнутый круг спроса. Который радует инвесторов, обеспечивает безоткатный рост выручки и котировок, но пирамидит эти показатели уже на трудноустановимую величину.Где грань между пузырем и цивилизационным прорывом - непонятно. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Думаю, этот день я постою в стороне. Отчет будет позитивный, тут сомнений нет. А вот реакция на него - неизвестна, зависит от нового гайденса, комментариев менеджмента, и в целом степени усталости от роста.#США #акции

Касательно российского рынка. Пессимизм, тлен и безыдейность. Этот цикл надо принять. А школьный рефлекс, когда чтобы получить хорошие оценки, надо упорно ежедневно работать - подавить. Инвестиции - иррациональная штука. Они совсем не похожи на конвейер индустриальной эпохи. Тут труд не обязательно конвертируется в результат, и успех не пропорционален приложенным усилиям. Момент и вектор приложения важнее, чем сила и постоянство. Это как восхождение на гору. Период ожидания погоды, сбережения энергии, вынужденного безделья сменяется работой на пределе, напряжением всех сил - и именно это комбинация дает вершину. Поэтому - не суетимся, терминал не гасим, ждем смены настроений. С учетом низов индекса, приключений рубля и давнего отсутствия новостей по внешнеполитическому треку, разворот может быть энергичным. Часть портфеля у меня в лонгах (небольшой минус, не закрываю), основная - в фондах денежного рынка. Готова к распаковке в любой момент.Основной фокус пока - на американском рынке, где технично откатываемся от хаев.#акции #Россия

28 и 29 мая в Сколково пройдет, возможно, самая масштабная технологическая конференция Startup Village. Как всегда, я там участвую. В этот раз - с пока неразъясненным мне форматом "Исповедь инвестора в технологический стартап".Еще неясно, что от меня ждут, но тем интереснее. Если вдруг решили со мной там пересечься - самое время регистрироваться.

Вырваться из круговорота дел всегда больно. Чуть более ранний отъезд в горы, чем планировалось, лишил меня радости:▪️поздравить друга на его юбилее (Денис, прости!)▪️посмотреть авторский спектакль в "Ленкоме" про Иннокентия Сибирякова (Дима, прости!)▪️получить награду "Отец-основатель Интернета" на 30-летии Российского интернет-форума.К счастью, большая семья позволила разослать моих официальных представителей на все мероприятия, и несколько сгладить отсутствие.Со сцены тридцатого РИФа (кошмар, я помню первый!) было объявлено, что Алексей штурмует Гималаи, и награду примет самое прекрасное, что от него осталось - дочь, а заодно и pr-директор.Теперь я совсем официально - отец-основатель Интернета😎#BSFВырваться из круговорота дел всегда больно. Чуть более ранний отъезд в горы, чем планировалось, лишил меня радости:▪️поздравить друга на его юбилее (Денис, прости!)▪️посмотреть авторский спектакль в "Ленкоме" про Иннокентия Сибирякова (Дима, прости!)▪️получить награду "Отец-основатель Интернета" на 30-летии Российского интернет-форума.К счастью, большая семья позволила разослать моих официальных представителей на все мероприятия, и несколько сгладить отсутствие.Со сцены тридцатого РИФа (кошмар, я помню первый!) было объявлено, что Алексей штурмует Гималаи, и награду примет самое прекрасное, что от него осталось - дочь, а заодно и pr-директор.Теперь я совсем официально - отец-основатель Интернета😎#BSF

Взошли! Почти сутки хода. Из базового до штурмового, штурм вершины, затем сброс высоты вновь до базового. Потому что восстановиться на такой высоте невозможно, а вот поймать отек легких или мозга - очень даже.Ничего сложнее физически мне пока не выпадало. Впервые понял, что спать на ходу действительно возможно. Отдельным сюрпризом стала необходимость уже на вершинном плато идти с час до пупыря, который и является высшей точкой горы. Т.е. коснуться высоты, и рвануть вниз тут не получится.Кроме того, на этот пупырь оказалось совсем непросто забраться. Угол внушительный, скатиться есть куда, а единственные перила забиты поднимающимися и спускающимися - такая ступень Хиллари в миниатюре. Погодой на старте я был недоволен, зато на вершине погодное окно раскрылось на все 100%. Наблюдали всю гималайскую панораму - пять из шести высочайших гор мира. Группа взошла почти в полном составе. Горная ассоциация Непала выдала сертификат о восхождении с фоткой и паспортными данными - не забалуешь. Пару дней зализывал раны, сейчас в Москве. Пальцы на руках - от гипоксии, не от холода - потеряли чувствительность, потихоньку восстанавливаются, но хотелось бы поживей. А то мимо кнопок промахиваюсь. Капилляры изменились, и авторизация устройств по отпечатку почти не работает. Лицо подсожженно радиацией. Губы и нос ладно, но вот особенно неприятно - глаза. Видимо, 3-й категорию очков пробило солнце, отражаясь от чистого снега. Распухшее лицо и красные злобные глаза доверия не вызывают, новые знакомства перенесу на следующую неделю. Ноги ходят, однако детские кубики на полу удобней обходить, чем переступать) Впрочем, все это - ничего серьезного. Равнина, как мать сыра земля в былинах, дает силы для восстановления и реаклиматизации.Это было невероятное приключение. Я бесконечно благодарен товарищам по восхождению, гидам, шерпам, семье, которая все это терпит, и, конечно, вам - кто следил за мной - с волнением или надеждой на что-нибудь трагическое😄Тревел-формат временно прикрываем, возвращ