СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ

Эксперт РА повысило рейтинг ООО МФК "Джой Мани" на 1 ступень, до ruBB, рейтинг "стабильный"Повышение кредитного рейтинга отражает укрепление капитальной позиции Компании, а также сохранение высокой способности к генерации прибыли при тенденции к снижению доли доходов от реализации дополнительных услуг. Кроме того, рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, комфортной ликвидной позицией, приемлемой эффективностью сборов по портфелю микрозаймов, а также удовлетворительной оценкой корпоративного управления.Мы в MAX

⚡️ 2 ДНЯ ДО КОНФЕРЕНЦИИ!20 июня под одной крышей соберутся более 2000 частных инвесторов, трейдеров, эмитентов, брокеров, управляющих, аналитиков и авторов инвестиционных каналов!Если вы ещё сомневаетесь — пора решаться. Иначе можно пропустить то, ради чего участники каждый год приезжают на конференцию: сильные идеи, живое общение с компаниями, инсайты от участников рынка, полезные знакомства, интересные кейсы и важные новости, которые могут прозвучать именно на конференции.👉Программа уже полностью сформирована — посмотреть её можно здесь: https://confa.smart-lab.ru/spb26/#programВы точно найдёте то, что вам по душе: долгосрочные инвестиции, трейдинг, облигации, рынок акций, сессии эмитентов Московской биржи и выступления более 100 спикеров.👉Кстати — промокод CONFSPB все еще действует!Используйте его при покупке и приезжайте на SMART-LAB CONF 20 июня в Санкт-Петербург.Настало время принять решениеconf.smart-lab.ru

Whoosh размещает новый выпуск облигаций – высокая доходность на фоне перестройки бизнес-моделиУ Whoosh выходит новый выпуск биржевых облигаций, но рынок сейчас осторожно смотрит на компанию, т.к. инвесторы видят снижение выручки в 2025, выросший долг и непростой фон для корпоративных облигаций.Но здесь важно смотреть не только на текущие цифры, а на изменения в бизнес-модели. В этом году Whoosh  уходит от агрессивного наращивания парка и делает ставку на эффективность, денежный поток и снижение капиталоемкости бизнеса. В этом смысле интересно посмотреть на новый выпуск и разобрать параметры.👉Параметры выпуска:• Серия: 001Р-07• Объем: не менее 1 млрд рублей• Срок обращения: 3,3 года• Ориентир купона: не выше 22,5% годовых• Выплаты: ежемесячные• Номинал: 1 000 рублей• Цена размещения: 100% от номинала• Сбор заявок: 18 июня 2026 года, 11:00–15:00 мск👉Что меняется в бизнесеГлавная история 2026 года для Whoosh – переход от роста любой ценой к повышению эффективности работающего парка. Раньше компания активно закупала новые самокаты и расширяла парк, что требовало значительных инвестицийСейчас фокус смещается в сторону прибыльности и денежного потока. Whoosh делает ставку на более эффективное использование уже работающего парка, а ресурс самокатов поддерживает за счет собственного центра восстановительного ремонта СИМ. Это позволяет продлевать срок службы техники и снижать потребность в новых закупках.Для кредитного профиля это важный момент: если модель становится менее капиталоемкой, у компании появляется больше возможностей планомерно снижать долговую нагрузку.👉Операционные результаты подтверждают восстановлениеКомпания уже опубликовала операционные результаты за 5 месяцев 2026 года. Ключевой сигнал – сильный май, первый активный месяц сезона в России. Количество поездок по группе выросло на 15% г/г, до 17,8 млн поездок. В России и СНГ рост также составил около 15% г/г.Отдельно стоит отметить Латинскую Америку. Количество СИМ в регионе выросло более чем в два раза,

АКРА повысило рейтинг девелоперу ПАО "Глоракс" (Glorax) на 1 ступень, до BBB+(RU); прогноз по рейтингу улучшен с со "стабильного" на "позитивный"Повышение кредитного рейтинга <...> обусловлено успешной реализацией стратегии, нацеленной на органический рост и расширение присутствия в ключевых регионах, что позволяет Компании опережать темпы роста рынка и отражается в повышении оценок рыночной позиции и корпоративного управления. Положительное рейтинговое действие также базируется на улучшении оценки покрытия процентных платежей.Мы в MAX

АКРА понизило рейтинг ООО «МВМ», ПАО "М.Видео" и облигаций ООО "МВ финанс" на 2 ступени, до BBB-(RU); прогноз по рейтингу ухудшен со "стабильного" до "негативного"Понижение кредитного рейтинга <...> обусловлено ухудшением <...> оценки за долговую нагрузку, что связано со снижением FFO на фоне повышенных долговых обязательств, а также оценки за ликвидность вследствие снижения остатков денежных средств, отрицательного свободного денежного потока (FCF), невыполнения ковенантных значений по банковским договорам, отсутствия достаточного объема свободных кредитных линий и иных источников. <...>Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Негативный» связано с замедлением темпов роста в сегменте непродуктовой розницы, а также с пересмотром предпосылок Агентства в свете результатов деятельности Компании в прошлом и в текущем годах.ООО «МВМ» - основная опер. компания группы и поручитель по облигациям ООО "МВ финанс".ООО "МВ финанс" - эмитент облигаций.Мы в MAX

Рыночные размещения рублевых облигацийИсточники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.*Курсивом выделены Call-опционы.**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.Мы в MAX

❗️АО "Эффективные технологии" допустило техдефолт при выплате 5-го купона облигаций серии 001P-02 на сумму 23,8 млн руб.Нехватка денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства вызвана задержкой поступления денежных средств от контрагентов.Дата истечения срока техдефолта - 29.06.2026.АО "Эффективные технологии" - инжиниринговая компания, которая занимается разработкой и внедрением комплексных технологических решений для предприятий добывающей промышленности.Мы в MAX

Рыночные размещения локальных валютных облигацийИсточники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.*Курсивом выделены Call-опционы.**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.Мы в MAX

Рыночные размещения рублевых облигацийИсточники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.*Курсивом выделены Call-опционы.**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.Мы в MAX

Доразмещение №5 дисконтных облигаций Газпромбанка👉Наименование: ГПБ006P05P👉ISIN: RU000A10EH76👉Размещение: 17.06.2026👉Цена: 56% от номинала (YTM 12,98%)👉Номинал: 1 000 р.👉Срок: 4,8 г.👉Объем: 5 млрд р.👉Организатор: ГПБ15.06.2026 данные облигации торговалась по цене 54,5% от номинала (YTM 13,63%).Мы в MAX

Рыночные размещения локальных валютных облигацийИсточники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.*Курсивом выделены Call-опционы.**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.Мы в MAX

Рыночные размещения рублевых облигацийИсточники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.*Курсивом выделены Call-опционы.**Приводится наименьший рейтинг от российских РА.Мы в MAX

🎂День рождения основателя Mozgovik Research Тимофея Мартынова!В честь праздника дарим скидку 15% на всю аналитику Mozgovik Research. Акция действует всего 2 дня.Когда-то Тимофей самостоятельно анализировал отчеты компаний, искал инвестиционные идеи и принимал решения в одиночку.Сегодня над аналитикой работает целая команда профессиональных аналитиков, а результатами исследований пользуются тысячи инвесторов.Что вы получите с подпиской:✌️Инвестиционные идеи ✌️Разборы отчетностей и важных событий✌️Оценка компаний и справедливая стоимость✌️Экономия времени на самостоятельном анализеСкидка 15% действует только до 10 июня, 23:59!🤜Промокод: ТИМДР🤜Получить подписку: https://mozgovik.com

Что делать, когда риска в бондах компании не видно, а он есть?Было бы удивительно, если бы доходность была, а риска не было совсем, согласитесь. Но не всегда риск на бумаге совпадает с фактическим, ведь иногда дела компании зависят от целой отрасли.Вот, например, стройка. Мы думаем, что главное — это следить за застройщиками, читать форумы дольщиков и оценивать рынок недвижимости, но на деле — это и логистика, и добыча стали, и даже текущая миграционная политика.Собственно, о таких ситуациях со скрытыми рисками и расскажет Екатерина Малеева, директор управления по работе с эмитентами на рынках долгового капитала, Совкомбанк. Она пришла в компанию ещё на втором курсе университета в небольшую команду с интересными кейсами, а теперь известна всему облигационному сообществу как принцесса DCM.Тема выступления звучит более чем остро:«Акционизм в долгах. Что лучше: держать яйца в одной корзине или прибить их к брусчатке?»Будет ли решение проблемы таким же радикальным? Узнаем уже 20 июня!Спасти чувствительный орган (портфель):conf.smart-lab.ru

✔️ ПКО «Бустер.Ру»: эмитент облигаций в сегменте проблемных активовБустер.Ру — публичная технологичная ПКО полного цикла, специализирующаяся на управлении проблемными кредитными активами.💼 Компания покупает портфели задолженности с дисконтом, но не наращивает портфель ради объема. До сделки Бустер.Ру с помощью СПР — системы принятия решений — рассчитывает экономику портфеля: ожидаемые поступления, расходы на сопровождение, стоимость фондирования и предельную цену покупки.Такой подход позволяет заранее оценить потенциал сделки и выбирать портфели, которые соответствуют целевой доходности компании.✅ Сегодня Бустер.Ру работает с портфелем 7,39 млрд ₽, сопровождает 197 тыс. договоров и показывает ROE 34,64%. У компании 3 выпуска облигаций на 800 млн ₽.Следить за эмитентом можно в канале IT Smart Finance | Инвестиции.В канале публикуются:🔵отчетность и ключевые финансовые показатели Бустер.Ру🔵информация о купонных выплатах🔵сообщения по облигационным выпускам🔵материалы об операционной деятельности🔵анонсы эфиров, встреч и раскрытийКанал подойдет тем, кто держит облигации Бустер.Ру, следит за эмитентами ВДО или изучает компании с публичной долговой историей.🔗 Ссылка на канал: IT Smart Finance | ИнвестицииРеклама. Рекламодатель ООО ПКО "БУСТЕР РУ", ИНН 5406805083ERID: 2Vfnxy9Unjt

Почта России проведет сбор заявок на новые облигации серии 003Р-07, насколько интересен выпуск и насколько надёжна Почта?Почта России 09.06.2026 с 11:00 до 15:00 мск проводит сбор заявок на биржевые облигации серии 003Р-07. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 15 июня 2026 года. 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1314112.phpАвтор: Роман РаннийНаша аналитика в MAX💬

МГКЛ — операционные результаты и новое размещение МГКЛ объявил предварительные операционные результаты за январь-май 2026: выручка группы выросла в 3 раза по сравнению с этим периодом 2025-го года, прогнозная оценка около 21,3 млрд руб (за весь 2025 в сумме было чуть более 32 млрд).Количество розничных клиентов перешагнуло за 100 тысяч — выросло на 5% до 100,6 тыс. человек.МГКЛ предоставляет услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления. В этом бизнесе важно отслеживать долю товаров, долго хранящихся в портфеле. У МГКЛ доля таких товаров (хранящихся более 90 дней) планомерно снижается, за первые 5 месяцев 2026 года составила 2% (в 2025 в первые 5 месяцев было 9%, а в январе-мае 2024 — 15%).Компания остается одним из немногих эмитентов, который показывает ежемесячный рост в иксах, судя последней МСФО отчетности, цифры космической выручки трансформируются в чистую прибыль. Сегодня сбор заявок на выпуск 001PS-03. Ключевые параметры: • Срок обращения — 4 года (1440 дней)• Купонный период — 30 дней• Тип купона — фиксированный• Ориентир ставки купона — не выше 26% годовых (YTM до 29,34%)• Минимальная сумма заявки — 1,4 млн рублей• Кредитный рейтинг МГКЛ BB- от Эксперт РА и BB от НРА.• Планируемый объём выпуска — 1 млрд рублей• Размещение на СПб Бирже• Сбор заявок в книгу запланирован на сегодня, 9 июня, с 11:00 до 15:00• Предварительная дата размещения — 11 июня (четверг)Вот тут был подробный обзор по новому выпуску, разобрали ключевые факторы потенциального апсайда и привлекательности.Будем следить за сбором заявок, в прошлом сборе купон в ходе сбора был снижен на 1,5 п.п. до 24,5%.Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1312762Мы в MAX

Две столицы инвестиций — два ключевых инвестиционных события этого летаЛето традиционно становится временем крупных деловых встреч, и в этом году сразу два города объединяет одна тема — инвестиции.Пока Санкт-Петербург живёт в ритме белых ночей, Москва продолжает своё привычное движение без пауз. И именно этим летом обе столицы станут площадками для крупнейших инвестиционных событий сезона.Smart-Lab Conf × Инвест Викенд РБК — две конференции, которые в течение двух суббот подряд объединят тысячи частных инвесторов, представителей бизнеса, эмитентов и экспертов рынка.20 июня встречаемся в Санкт-Петербурге на Smart-Lab Conf — чтобы обсудить идеи, обменяться опытом и получить практические инсайты от участников рынка и профессионального сообщества.Продолжением станет Инвест Викенд РБК в Москве 27 июня — ещё одна важная площадка для диалога о рынке, инвестиционных стратегиях и перспективах развития.Мы будем на обеих конференциях. Присоединяйтесь — увидимся этим летом.Реклама. Рекламодатель: АО "РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ", ИНН 7737008974ERID: 2VfnxyMPNcr

Что нужно знать инвестору перед завершением сбора заявок на ЦФА Кибертех?Сбор заявок на выпуск ЦФА Кибертех-1 выходит на финальную стадию и завершится уже завтра. Компания размещает короткий инструмент на 12 месяцев с доходностью 22% годовых и ежемесячными выплатами.Полноценный разбор компании и данного выпуска мы уже публиковали ранее, поэтому здесь напомним самое главное – то, что действительно важно инвестору.👉Параметры выпуска:• Объем: 50 млн рублей• Срок: 12 месяцев• Доходность: 22% годовых• Выплаты: ежемесячные• Платформа размещения: Токеон• Сбор заявок: до 10 июня включительноПочему выпуск может представлять интерес?👉 Короткий срок и ежемесячные выплаты. Горизонт выпуска составляет 12 месяцев, а выплаты предусмотрены каждый месяц. Для инвестора это более понятный денежный поток по сравнению с инструментами, где доход выплачивается реже или только в конце срока.👉 Повышенная доходность. 22% годовых при текущих реалиях – это доходность выше классического корпоративного сегмента. При этом важно понимать, что такая премия отражает не только привлекательность ставки, но и специфику инструмента, включая кредитный риск эмитента и особенности рынка ЦФА.👉 Эмитент уже показывает прибыльность. По итогам 2025 года Кибертех получила 1,6 млрд рублей выручки и 726 млн рублей чистой прибыли при капитале около 1 млрд рублей. ROE составил 33%. То есть бизнес выходит на рынок не как ранний стартап, а как компания с уже сформированной финансовой базой.👉 Операционные показатели растут. Объем кредитования заемщиков через платформу увеличился с 3,5 млрд рублей в 1-м полугодии 2024 года до 6,5 млрд рублей во 2-м полугодии 2025 года. Обслуживаемый портфель за тот же период вырос с 8,1 млрд до 14,2 млрд рублей. Это показывает, что платформа масштабируется вместе с ростом клиентской и операционной базы.👉 Деньги направляются в развитие. Средства от выпуска планируется использовать для масштабирования текущего продукта CyberProd Lending Platform, развития продуктовой линейки и роста

Тактика Минфина РФ на рынке в случае корректировки программы заимствований будет зависеть от наличия достаточного спроса на ОФЗ с фиксированным купоном, которые остаются для ведомства приоритетом - глава департамента госдолга министерства Денис Мамонов (по Rusbonds)."Оценки по корректировке программы заимствований на текущий год пока давать преждевременно. Что касается тактики, то тут важно, может ли рынок предъявить достаточный спрос на облигации с фиксированной ставкой. Если мы видим возможности решить все свои задачи на рынке "фиксов", то делаем это. Но если у нас есть некая задача, а рынок "фиксов" не может такой объем абсорбировать - это уже может повредить рынку и приведет к росту премий, доходности, которые будут вызваны именно нашими действиями по такому большому предложению. В таком случае мы переключаемся на инструменты с плавающей ставкой", - сказал Мамонов."Поэтому все будет зависеть от конъюнктуры. Пока исполнение идет абсолютно в плановом режиме, равномерно, из недели в неделю мы берем тот объем, который нам нужен. Надеюсь, что до конца года так и будет, если рынок позволит. Будем смотреть на конъюнктуру, как и всегда", - заключил он.Подробнее: https://rusbonds.ru/news/20260605201500378434Мы в MAX