Джеймс Саймонс и фонд "Медаллион"10 мая скончался Джим Саймонс, создатель одного из самых успешных хедж-фондов Renaissance Technologies. Его фонд Medallion давал своим инвесторам 39% годовых на протяжении 30 лет после вычета всех расходов.История Саймонса и его бизнеса очень увлекательна. Там много белых пятен, так как Саймонс всегда тщательно охранял свои секреты.В этом видео есть хороший, краткий обзор того чем и как занималась Renaissance Technologies. Правда, не без странных ляпов - вроде бы такой грамотный человек, но, видимо опирался на информацию из весьма сомнительных источников.Если же вы хотите изучить вопрос подробнее, то рекомендуем отличную книгу о Саймонсе и его фонде:"Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов"
Акции Match Group (Tinder)Match Group - дейтинг-конгломерат, который владеет Tinder (самое популярное на планете приложение для знакомств) и кучей других подобных сервисов.График акций этой компании за последние несколько не внушает оптимизма, но под капотом мы видим очень интересные финансовые показатели. Последний квартальный отчет опять не особо впечатлил рынок и это было связано с тем, что у главного приложения в основных платящих регионах есть небольшие проблемы с ростом. Тем не менее, что мы видим:- сегодня компания стоит ~$8.5 млрд.- чистый долг ~$3 млрд.- свободный денежный поток в 2024 году ~$1.1 млрд.На наш взгляд - это очень приятные цифры. А учитывая то, что компания агрессивно выкупает собственные акции с рынка, показывает рост выручки и имеет заинтересованного акционера в лице Elliott Investment Management, то у акций Match Group может быть очень интересное будущее.
Акции Paramount GlobalParamount Global - теле-кинематографический конгломерат, вокруг которого кипят нешуточные страсти.Суть драмы в том, что основной акционер из-за личных финансовых проблем вынужден продать свою долю. Репутация у семьи, которая принимает решение так себе, но есть и немало позитивного:- компанией заинтересовалась Sony совместно с Apollo Global Management. Их предварительным предложением были 26 миллиардов, что по текущей цене дает около +30%.- акции очень волатильны - сильно падают при малейших плохих новостях о прогрессе переговоров и заметно оживляются на позитивных слухах.- по сумме частей (то есть стоимости по отдельности всего, что входит в состав конгломерата) есть запас прочности и некоторые опытные инвесторы считают, что цена сделки должна быть выше, чем 26 млрд.В таких историях при верном расчете зарабатывают очень неплохие деньги, используя опционы. Но тут стоит быть осторожными и верно рассчитывать их горизонт, стоимость и вероятность положительного исхода.
Портфель акций Уоррена Баффета 2024 года- Баффет добавил акций Sirius XM Holdings Inc., Chevron, Occidental Petroleum- полностью продал пакеты в Globe Life Inc., StoneCo Ltd., Markel Group Inc., D.R. Horton- и немного уменьшил долю в самой крупной инвестиции - акциях Apple.Полный портфель инвестиций Уоррена Баффета смотрите по ссылке:https://buffett.online/portfolio/
Самые доходные акции за последние 20 летНа картинке выше - самые высокодоходные акции среди крупных компаний (из индекса S&P 500). Некоторые из них - не очень известны среди рядовых инвесторов. Даже самая "неуспешная" из этих звёзд увеличила капитал инвестора почти в 40 раз!
Уходящий год был для многих очень непростым, тем не менее рынки росли вопреки многим прогнозам. Надеемся, что и вы смогли отхватить от этого "ралли" плюс для своего инвестиционного портфеля.Спасибо, что читали нас в 2023-м!Счастливого вам Рождества и Нового Года!P.S. Мы стараемся смотреть на мир максимально рационально, но иногда слушаешь подобные мысли и понимаешь, что в этом что-то есть... По крайней мере - такой подход точно сделает мир чуточку лучше, а, возможно, лично вас - немного богаче.Посмотрите небольшой кусочек этого видео для поднятия вашего инвестиционного настроя: cсылка на видео.
Одна и та же акция, совсем разная доходность. На примере акций Appleочень популярны истории в стиле - "если бы вы инвестировали $1000 в акции какой-то компании много лет назад, то сегодня имели бы миллион долларов". В реальной жизни крайне редко люди держат акции среди спадов и взлетов и получают близкий к этому результат. Причины бывают очень разные. Давайте посмотрим, как это происходило с реальными людьми, которые были близки к компании Apple.Из трех основателей Apple, только двое стали богатыми. Рональд Уэйн продал свою 10% долю за $1500 всего через 2 недели после основания компании в 1976. Стив Джобс и Стив Возняк поступили мудрее. Джобс продал почти все свои акции к 1985 году получив за них сотни миллионов долларов. Возняк потерял 15% своих акций в результате развода, остальные продал получив за них несколько миллионов.Почему Уэйн продал так рано свою долю? На это были логичные причины. После основания компании Джобс заключил контракт на поставку 100 компьютеров фирме Byte Shop. Эта компания была печально известна тем, что не платила по счетам. Чтобы выполнить заказ Джобс взял кредит на $15000. А учитывая правовой статус Apple в тот момент Уэйн лично отвечал по десятой части этого займа. Таких денег у него не было и он боялся, что Byte Shop не расплатится. К тому же он провел последние несколько лет расплачиваясь по долгам за другую неудачную попытку предпринимательства.Сегодня Apple стоит около 3 триллионов долларов, но все три основателя продали свои акции до 1985 года. Но у компании были другие крупные инвесторы, которые оказались более успешны.Майк Марккула инвестировал $91000 в акции Apple и дал ей в долг $250000, получив в итоге долю в 33%. Он помог Apple в трудный момент и был в совете директоров на протяжении долгого времени. К 1997 году он оставался крупным акционером и его доля стоила 40 миллионов (более чем 500 кратный прирост).Apple впервые получила деньги от венчурных инвесторов в 1978 году. Venrock вложил $288000 за 10% долю. Sequoia Capital влож
Джентльмен на фото - Николай Танген, он является генеральным директором суверенного фонда Норвегии.Фонд огромен - 1.4 триллионов долларов активов, владеет 1.5% всех акций на планете и финансирует 30% бюджета Норвегии.Недавно он дал весьма интересное интервью (ссылка на английском) и несколько цитат оттуда показались нам очень мудрыми:- Попробуйте посчитать, сколько бы вы заработали на фондовом рынке, если бы просто оставили свой портфель в покое начиная с 1 января и до конца года. Это просто ужасно, когда ты понимаешь, что всеми своими стараниями ты не добавляешь ценности, а уменьшаешь её.- Когда вы молоды (25 лет) вы настолько торопитесь все успеть, хотя у вас вся жизнь впереди. А когда вы уже собираетесь на покой, как я (мне 57 лет), то вдруг начинаете думать о долгосрочной перспективе.- 9 из 10 утопленников в Норвегии - это мужчины. Почему? Потому что мужчины больше рискуют, чем женщины...
Чарли Мангер (1924-2023)Вчера не стало легенды - Чарльза Мангера. 99 лет.Мангер был партнером Уоррена Баффета на протяжении более 50 лет. Считается, что именно благодаря его идеям Berkshire Hathaway превратилась в такую огромную и успешную корпорацию. До встречи с Мангером Баффет фокусировался на поиске недооцененных инвестиций, которые можно было впоследствии продавать существенно дороже. Мангер же показал ему, что надо просто покупать отличные компании по справедливой цене и никогда не продавать их."Большие деньги делаются не во время покупки или продажи, а в терпеливом ожидании."Мангер уже был состоятельным человеком до знакомства с Баффетом, но эта встреча сделала обоих мультимиллиардерами, хотя и состояние Баффета намного больше. У Мангера была масса интересов - от архитектуры, философии, благотворительности до постоянного интереса в понимании, как работает мир и бизнес. Он оказал огромное влияние на многих людей, благодаря своим взглядам на жизнь и бизнес.
Как Марк Твен инвестировал в стартап и обанкротилсяЭто история о том, как Марк Твен (настоящее имя Сэ́мюэл Кле́менс) потерял примерно 6.5 миллионов долларов (в сегодняшних деньгах) и был вынужден объявить себя банкротом:- В 19-м веке из-за роста населения и увеличения спроса на книги и газеты постоянно предпринимались попытки автоматизировать работу наборщиков печатных форм, с которых происходила печать. - В 1880 году в возрасте 45 лет Твен (который сам в начале карьеры проработал 4 года наборщиком) узнал о прототипе нового устройства, который был разработан Джеймсом Паиджом. Устройство было очень быстрым и Твен был так впечатлен, что сделал небольшую инвестицию в компанию.- Твен считал Паиджа. В 2014 году был проведен технический анализ его прототипа и он действительно оказался на порядок лучше конкурентов.- В 1886 году должно было начаться производство этого устройства и Твен купил половину компанию Паиджа. Твен хорошо понимал рынок, знал всех конкурентов и исходя из объема рынка предполагал, что он заработает десятки миллионов долларов (в сегодняшних деньгах). Он собирался сам заниматься рекламой этой компании.- Ключом успеха было стать первыми на рынке и Твен это тоже понимал. Но Паидж оказался перфекционистом и считал, что сначала надо добавить еще функционала его устройству. Правильнее было, конечно, сначала выпустить первую версию, а затем уже ее улучшать. Устройство Паиджа было очень непростым (18000 деталей) и патент на него был самым длинным и сложным на тот момент.- Редизайн устройства занял 4 года, но к тому моменту конкурент (Linotype) уже стал стандартом в этой индустрии и оставался им следующие 100 лет!- Ни одно устройство Паиджа не было продано.- Марк Твена в результате этого провала был вынужден объявить банкротство, чтобы защититься от кредиторов. Через некоторое время он со всеми расплатится, благодаря помощи друга - одного из партнеров Джона Рокфеллера.
