Институт Развития Транспорта

TRATON Group: результаты 2025 и 1 кв. 2026На фоне китайского рынка, где ежегодные продажи грузовиков разных типов измеряются миллионами единиц, результаты европейских производителей выглядят как-бы скромно. Когда у Scania или MAN Truck&Bus, речь о которых пойдет в сегодняшнем обзоре, поставки меняются на несколько тысяч машин, в Китае такие объёмы могут потеряться в недельной статистике. Однако именно эти, скромные отклонения определяют распределение рыночных долей, прибыльности и конкурентных позиций большой семерки на ключевых рынках мира.Бизнес МAN Truck & Bus вместе со Scania формируют ок. 65% результата группы Traton, при этом сохраняя номинальный паритет по объемам продаж, а вот внутри этих паритетных объемов продаж содержатся существенные различия в доходности капитала, основанные на разных подходах к формированию продуктовой линейки, фокуса на сервис и pricing discipline (как бы менеджмент MAN и не пытался ее усилить) MAN Truck & Bus и ScaniaВ общем все акторы большой семерки после роста 2022-2024 годов столкнулись со снижением спроса на своем домашнем Евро рынке, а также в Северной Америке и разворачивающимся уже в начале 2026 года кризисом в Южной. Все это естественно в первую очередь снижает объемы продаж и как следствие и их прибыльность ибо базовым рефлексом всегда является изменение стоимости для удержания объема продаж. Внутри TRATON ситуация была неоднородной: Scania сохраняла высокую устойчивость и маржу, тогда как MAN испытывала гораздо более серьёзное давление со стороны европейского рынка. В первом квартале 2026 года начали появляться признаки восстановления спроса, но результаты MAN и Scania снова существенно разошлись.Сводные результаты TRATON Group 2025 гВ 2025 году TRATON реализовал около 305,5 тыс. автомобилей, что на 9% меньше уровня 2024 года (334,2 тыс.). Главные причины снижения:• охлаждение европейского рынка грузоперевозок;• снижение спроса в Северной Америке;• завершение периода инерции после дефицита техники 2022–2024 годов.Несмотря

UPD: MAN в Q1 2026MAN поставил 23,6 тыс. автомобилей, что на 14% больше, чем годом ранее (20,6 тыс.) что в отчете компании за первый квартал связано с оживлением Европейского рынка. По «палкам» это даже лучше чем у Скании, но на этом успехи пока закончились: ни доходность продаж, ни соответствующую проблему давления расходов производства решить с таким ростом пока не удается. Все базовые показатели (рентабельность продаж грузовиков и сервиса раза в два хуже чем у Скании)SCANIA: «ты ж моя радость» TRATONаScania снова оказалась наиболее устойчивым брендом группы. В 2025 году компания поставила около 94,1 тыс. автомобилей, что на 8% меньше результата 2024 года (102,1 тыс.). Для сравнения:• падение MAN было значительно сильнее;• доходность продаж Scania оставалась одной из лучших в мировой отрасли ГА Повторим то о чем и так большинству известно – в чем причины относительного успеха шведской дочки:1. Премиальное позиционирование продукта • сильным брендом;• высокой лояльностью fleet-клиентов;• и соответственно более высоким pricing power.Поэтому компания смогла (как и всегда):• удерживать цены;• не демпинговать;• сохранить маржу даже при снижении рынка.2. Сервисный бизнесCервисное обслуживание и услуги телематики стали главным стабилизатором прибыли:• сервисная выручка продолжала расти;• подписки на сервисы телематики и сервисные контракты компенсировали слабость новых продаж.А MAN так управлять сервисным бизнесом как видно пока не умеет (почувствуйте разницу в бизнес-моделях - premium vs value)Финансовые результаты: Scania сохранила operating рентабельность продаж около 10% (у MAN 4%, у Volvo Truck 9,8%), что оставалось одним из лучших показателей мировой truck-индустрии.На фоне снижении объема поставок компания:• удержала доходность благодаря сильной сервисной составляющей ;• сохранила высокую операционную эффективность.Фактически именно Scania оставалась главным источником прибыли внутри TRATON.UPD: Scania в Q1 2026В первом квартале 2026 года Scania поставила 21 тыс.

И это их еще утилю не научили 😀

Mercedes и Volvo в США грозит запрет продажНовый американский законопроект может привести к запрету продажи или производства не только чайнамобилей, но и MB и Volvo.Закон (пока проект) «О модернизации транспортных средств» запрещает автопроизводителям, в которых «прямо или косвенно участвует правительство враждебного иностранного государства», импортировать, продавать или производить автомобили для продажи в США.Китай, разумеется, в списке наряду с РФ и Северной Кореей.🔥 Главный акционер Mercedes-Benz – BAICКитайской госкомпании принадлежит 9,98% акций MB. Второй по величине акционер (9,69% акций) – китайский миллиардер Ли Шуфу, председатель совета директоров Geely.Представитель Mercedes-Benz сообщил, что на двух крупных сборочных заводах в США работают более 10 тыс. человек.Законопроект ограничивает деятельность компаний, «контролируемых» (более 15% акций) иностранным противником.В совокупности Shufu и BAIC владеют 19,67% акций Mercedes-Benz Group AG.🔥 Над Volvo тоже каплетЗакон предусматривает исключения для китайских компаний, если они не находятся в прямой или косвенной собственности китайского правительства. Мы бы затруднились назвать хотя бы одного крупного китайского предпринимателя, независимого от китайских властей.Контрольный пакет акций Volvo принадлежит Geely (Ли Шуфу).Volvo заявила, что получила специальное разрешение от правительства США на обход федеральных запретов, ограничивающих использование ПО для подключенных автомобилей и оборудования, связанных с Китаем.Но на вопросы о потенциальном влиянии нового законопроекта на компанию в Volvo не ответили.Джон Боззелла, гендиректор Альянса за автомобильные инновации, написал, что стратегия Китая по «установлению доминирования в мировом автопроизводстве» представляет «явную и непосредственную угрозу для экономики и национальной безопасности США».🚛 Автовоз в Telegram | в MAX

Вот, учили-учили рынок целый год Родину любить и ждали взаимности. Ждали-ждали и, наконец-то, дождались: Shacman по заветам ИнРТ выкатил программу стратегического развития в соответствии с сервисной моделью работы на рынке. Тут вам и единый импортёр и дистрибьютор с едиными правилами для всей товаропроводящей цепочки, и работа от заказа, а не от потребностей фабрики, и собственный финансовый каптив, и сервисный операционнный стандарт, и как итог — контроль остаточной стоимости. В общем, кому не повезло поприсутствовать на вчерашней пресс-конференции Shacman — восполняем ваш недосмотр: наслаждайтесь.

На канале руководителя ЛК Стоун - 21 Алексея Андрющенко выложена отличная презентация, четко показывающая, в чем разница в концепциях УЛК и Кэптивов. И по пунктам отражающая обсуждавшиеся у нас мысли: с ХАБами ЛК должны заигрывать очень осторожно. Ни убавить ни прибавить. Отрадно, что за прошедший год наиболее продвинутые специалисты начали разбираться в ситуации, и уже есть трезвые мысли. Скоро они станут мейнстримом - как только дым и инфошум от УЛК, активно переставляющих кровати в своих заведениях рассеется, то выяснится, что нет разницы - купила компания А компанию Б или наоборот, и кто какие места в результате занял в совете директоров. Ф1 и Ф2 все также будут показывать падение эффективности капитала у тех, кто не сфокусировался на своих сильных сторонах. А для этого надо определить кто ты - вот об этом и было в свое время тут , а также тут. Вообще об идее скрещивания ежа и ужа - производителя и УЛК, можно судить по отчетности 25 года, где особо отличились некоторые крупнейшие ЛК, кто занимался "экосистемами" не по своей сути (не будучи увязаны своими миссиями с с производителями и отраслями), а по случаю (прикупили дилера) или по зову моды ("экосистема") или просто денег некуда было девать (а отвечать за них не надо - ВГАЗВМЯЗ).Алексею огромная благодарность за решимость разбираться в происходящем и поделиться своими мыслями. Хочется надеяться, что когда в крупнейших ЛК устанут перебирать одну и ту же обойму топов, то обратят внимание на реальных специалистов, которые не про казаться, а про быть.

В распоряжении редакции оказался отчет Международного энергетического агентства о текущем состоянии мирового рынка электротранспорта, это позволило проанализировать и поделиться мыслями, даем ниже свой короткий обзор сегмента грузовых автомобилей на электротяге. Электрические грузовики: глобальные тренды.В 2025 году продажи электрических грузовиков выросли более чем вдвое vs 2024 м и достигли 9 % от мировых продаж грузовиков. Основной драйвер роста - Китай:· В Китае продажи удвоились второй год подряд: каждый четвёртый проданный грузовик - электрический (в 2025 - более 400000 единиц, свыше 90 % мировых продаж).· В Европе рост на 40% (почти 17 000 единиц, 3 % продаж), лидеры - Германия (+30 %), Великобритания (+55 %), Швеция (+100 %).· В Северной Америке рост на 25 % (20 000 единиц), в т. ч. США (+25 %, 17 000) и Канада (+35 %, 2 700).Ключевые факторы роста в Китае:· снижение стоимости батарей;· госпрограммы утилизации старых грузовиков (субсидии до 20–50 % премии за электрогрузовик);· стандарты расхода топлива Stage 4 (вступили в силу в июле 2025);· декарбонизация тяжёлой промышленности (сталь, цемент);· развитие инфраструктуры (в т. ч. станций замены батарей - 15 % продаж). Стоимость владения и инфраструктура· Покупка электрического грузовика пока в 2-3 раза дороже дизельного.· TCO (полная стоимость владения) уже конкурентоспособна в Китае, а в Европе ожидается паритет с грузовиками на ископаемом топливе к 2030 году.· В ЕС создано более 1 000 зарядных станций исключительно для электрогрузовиков. Производство батарей· Китай - свыше 80 % мирового производства аккумуляторных элементов в 2025 году, ещё выше доля в производстве активных материалов.· CATL поставляет 80 % батарей для китайских электрогрузовиков.· Основные поставщики батарей в мире: компании из Китая, Кореи, Японии;доля китайских производителей в ЕС почти удвоилась с 2023 года. Технологические инновации· Появление 1000-вольтовых моделей (2025) и зарядка менее 10 минут (анонсы на 2026).· Менее 5 % автопарка

«КАМАЗ» отменил  четырёхдневку в июне-июлеГенеральный директор «КАМАЗа» Сергей Когогин отменил режим неполной четырёхдневной рабочей недели на июнь-июль, установленный приказом-постановлением в марте 2026 года.Принятые руководством компании меры по развитию продаж и повышению потребительских качеств автомобилей позволили нарастить объём заказов на ближайшие месяцы, что обеспечило увеличение производственного плана.

У Объединенной Лизинговой Ассоциации важный день - в рамках 15ого Съезда будет необычная нетворкинг сессия - где лизингодатели попробуют обсудить извечное: "кто виноват?" и "что делать?"!Коллега CarleasingPro напомнил, что сегодня-завтра ОЛА (Объединенная лизинговая ассоциация) проводит в Санкт-Петербурге ежегодный съезд. Сам съезд по заявлению ассоциации является "центральным событием года и главным местом встречи руководителей лизинговый компаний, а также партнерских международных ассоциаций". Многочисленные участники собираются для фуршета и радости по поводу наступающих белых ночей, а также " для получения актуальной информации о том, что происходит в отрасли, обмена опытом, обсуждения важнейших вопросов, а также выработки путей их решения". От лица редколлегии ИнРТ, побывавшей на множестве данных слетов ОЛА, передаем привет всем участникам, а также свой вопрос в копилку обсуждений, чтобы не только про ХАБЫ:что думают топ-руководители лизинговой отрасли по поводу ситуации явного преследования одного из авторитетнейших представителей лизингового сообщества, ныне успешного руководителя Т-Лизинга А. Михайлова ? Это оценочное суждение, но ощущение, что возникшая сначала как какой-то сюр и дурацкая шутка, тем не менее за 3 года ситуация не то, что не прекратилась, а неумолимо катится в очень сомнительном направлении. Вменяемые деяния кажутся смехотворными и высосанными из пальца, а глядя на то, какое наследство Михайлов оставил в руководимом им прежде Европлане - только за период 6 лет генерального директорства капитал компании (основан на чистой прибыли, тут акционеры в отличие от героя нашей предыдущей заметки не делали безвозмездных взносов в кассу) увеличился с 5 до 24 миллиардов рублей... И тут говорить о целом "манипулировании рынка ценных бумаг" аж в размере 30 миллионов рублей - ну такое... Зачем это было инициировано предыдущим собственником ЕП ( даже в отчетности своей об этом "похвастались") и зачем на ровном месте раздули историю в отношении человека 21

❓ К обсуждению на сессии предлагаются следующие вопросы:- Распределение грузопотока между наземными видами транспорта, как показатель состояния экономики.- Недобросовестные налоговые практики, как бизнес-модель для создания конкурентных преимуществ в отрасли.- Весогабаритный контроль и система «Платон»- Контроль деятельности водителей или что же регулирует тахограф? - Сохранность от порчи груза при автоперевозках. Внимание на конструкцию транспортных средств.- Влияние новых требований на бизнес по перевозке опасных грузов.- Взгляд со стороны экосистемы для грузоперевозчиков на происходящие в автотранспорте события.❗️❗️Коллеги из Ассоциации транспортных экспертов и специалистов (АТЭС) в рамках выставки Logistika-Expo проводят эксклюзивную сессию «Экспертный анализ ситуации в коммерческом автотранспорте. Влияние на другие отрасли.Мифы и реальность», куда всех и приглашают.🕰 Сессия пройдет 26 мая 2026 в 14:30 в павильоне 2, конференц-зал L. Одновременно в МВЦ «Крокус пройдут выставки COMvex, CTT Expoи СТО Expo Экспо», которые соберут профессионалов транспортной отрасли, автомобильной индустрии, специальной техники и др.

Участник нашего сообщества, обладающий многолетним опытом организации и управления логистикой, Игорь Латышев опубликовал на ресурсе ИА РЖД-Партнер большой и подробный материал, со статистикой и прогнозами происходящего в металлургии. Поскольку данная отрасль имеет непосредственное влияние на транспорт (можно спорить где больше - РЖД или на ГА, но факт влияния на оба сегмента бесспорен), то всячески рекомендуется к прочтению и осмыслению. Диспозиция:Практические предложения для логистов Текущая ситуация требует пересмотра подходов к планированию металлургических перевозок. 1. Базовый сценарий на 2026 год следует строить не от пиков 2021–2023 годов, а от пониженной базы I квартала 2026 года. Для стали и проката это минус 19–20% к недавним максимумам, для труб – около 36% к пику 2023 года.Возможности: Трудовые ресурсы, прошедшие через 1990-е, кризис 2008–2009 годов, санкционные волны, пандемию и новую геоэкономическую реальность, обладают редкой практической устойчивостью. Для логистики это значит, что конкурентным преимуществом становится не только парк вагонов, не только количество грузовиков в автопарках, размер ставки ЦБ или наличие складской площадки, но и способность команды быстро видеть изменения спроса, перестраивать маршруты, удерживать диалог с грузоотправителями и принимать решения раньше, чем спад полностью проявится в отчетности.

С учетом того, что в отчетах не выделяются результаты сервисного бизнеса, смеем предположить что хвастаться там Iveco особо нечем, а ведь именно сервис это то, что может вытянуть за уши бизнес в тяжелые времена. И Олоф Перссон, заступивший на пост CEO Iveco Group в 2024 году, прекрасно это знает по своему многолетнему опыту руководства Volvo Group (CEO Volvo Aero,  Volvo CE и наконец СЕО всей группы в 2011-14 г.г.). Кстати, его руководство VG запомнилось многим увольнением порядка 4 тыс. сотрудников, продажей Volvo-Aero (авиа и космические технологии) и решением об инвестициях в JV с DongFeng. Персону Перссона запомнили как «чистильщика» лишенного лишних эмоций, в результате трансформационной деятельности которого маржинальность бизнеса Вольво упала до неприемлемых для акционеров уровней, а в день его увольнения (совпавшим с днем публикации годового отчета за 1й квартал 2015 года) стоимость акций взлетела аж на 13%. Так что можно резюмировать что Олоф появился в Ивеко не просто так, и неизбежное поглощение компании Тата Моторс, которое должно случиться уже в 3м квартале 2026 года после окончательного согласования сделки на уровне Еврокомиссии является именно его заслугой. Да, эта «лошадка» по имени Iveco после 2х на первый взгляд успешных лет, когда Олоф смог поднять ее капитализацию чуть ли не в 2 раза (правда большую часть роста получил на новостях о грядущем поглощении), явно больше не тянет и уже с пеной изо рта спотыкаясь на каждой кочке пытается дотянуть до заветного момента этого долгожданного поглощения. Пожелаем же ей удачи, с надеждой что итальянская легенда после прихода индусов продолжит свое существование в том числе и с левым рулем!

Iveco GroupПродолжим наш обзор результатов европейской BIG7Сегодня смотрим на самого небольшого, но вполне заслуженного участника «семерки» - компании Iveco. Размер бизнеса Iveco раза в три меньше по численности (а по капитализации раз в 6), чем у лидеров рынка грузовых автомобилей - Volvo Group, Daimler и Traton. По сему, анализируя результаты, стоит принимать фактор размера во внимание, а так же наличие явного перекоса в производительности с учетом соотношения численности компании (много, особенно итальянцев) и капитала (не много - для такого количества итальянцев😂). Но, в независимости от величины бизнеса, как и у прочих участников заплыва – 2025 год оказался непростым. А у Iveco так вообще – одним из самых слабых за последние годы именно в сегменте ГА.Основной удар пришёлся на европейский рынок, где спрос на грузовики упал·         Всего подразделение ГА поставило около 125,3 тыс. автомобилей всех типов, что на 14,3% меньше уровня 2024 года. ·         Падение мировых продаж в сегменте средних и тяжёлых грузовиков (в Iveco используют понятие - Medium & Heavy – далее M&H) было относительно умеренным - 41,6 тыс. единиц против 44,5 тыс. годом ранее (-6,5%). Основное сокращение пришлось на лёгкие коммерческие автомобили. Европа стала главным источником ухудшения результатов в 2025 году:поставки Iveco (ГА) в Европе сократились на 20,6% - до 87,2 тыс. единиц;рынок средних и тяжёлых грузовиков в Европе снизился на 7%;поставки Iveco в европейском (M&H) сегменте упали ещё сильнее - примерно на 13%. Южная Америка - На фоне слабой Европы в 2025 году положение на рынке Южной Америки выглядело лучше:поставки выросли на 16,3% - до 20,7 тыс. машин;в сегменте M&H на фоне небольшого снижения рынка (- 3%), Iveco смогла увеличить поставки примерно на 6%. В 2025м Южная Америка стала для Iveco ключевым регионом поддержки объёмов на фоне кризиса европейского спроса, очевидно за счет более гибкой ценовой политики в сравнении с Европой, где компания решила поиграть в не-свою игру, удер

ТГ канал «Грузовики и вообще» со ссылкой на Ассоциацию перевозчиков опубликовал рейтинг крупнейших транспортников, ранжированных по принципу чистой прибыли в 2025 году.Обращает внимание не только сам размер, определенной по году прибыли – своей мизерностью относительно оборотов, но и выбранный способ: по юрлицам, а не группам компаний. А также то, что нет ритейлеров кроме Х5 и нет маркетплейсов. Может потому, что у них транспорт не всегда выделен в отдельные ЮЛ и  поэтому неанализируемо ? Хотя тот же магнит с Тандером и Сельтой… Да и не все крупные транспортники вошли.Но ладно, главный вопрос – а вообще какая при царившем в 2025 году шторме в перевозках вообще может быть прибыль?Для очевидности этого вывода дополним данные и подготовленной нами таблицей, содержащий и предыдущие периоды. Видно серьезное обрушение нормы прибыли игроков, хотя даже  это еще не полная картина – в том же 23 и частично 24 году у многих на финрез давили повышенные лизинговые платежи и зачет авансов по новым лизингам В лидерах значится Агро-Авто. Агро не потому, что с/х, а потому, что это кэптивная транспортная структура Х5, которая во многом занята обслуживанием собственных потоков, поэтому понятие прибыльности тут условное – от бюджета скорее пляшут, а сверху накидывают минимальную маржу, чтобы у налоговой вопросов не было. На 112 млрд оборота 1 млрд ЧП – это как раз условный 1%.Далее - Делко и Итеко, с теми же ~1% ЧП, нарисованными скорее всего на коленке, ибо о проблемах у обеих групп весь прошлый год было известно. Итеко даже в начале этого года обращался за дотациями из бюджета области, не от хорошей надо полагать жизни. Потом доходность интереснее – ТК ЛидерТранс. Из плеяды крупных поволжских игроков,  специализирующийся на общих и терморегулируемых грузах.Доходность получше – 447 млн на 11 млрд выручки. Курьез в том, что забыли сказать, что эта доходность, это прям лобовая дотация от собственника!Любой желающий это увидит из пояснения к балансу «прочие доходы 2025 - Финансовая помощ

Когда у собственника / топа не стоит задачи накрашивать губы синеющему бизнесу, то и слушать приятнее и шансов на преодоление в финале думаем тоже поболее, приходит время прямых разговоров. Еще можно добавить, что хорошо, когда собственник, просто может взять «из тумбочки» 600 млн. и положить в кассу (из тумбочки в данном случае может и вовсе без кавычек - ибо других бизнесов за Михаилом официально не числится, но на них он ссылается 😊)! Не то, чтобы деньги запредельные, но так как это уже весь рынок делал систематически с 24 года, то у большинства тумбочки пусты, да и  парк ликвидный распродать пришлось частично. Также, не скрываясь Михаил дал и свой прогноз по тарифам.Советуем почитать интервью, оно актуально и во многом по делу.https://logirus.ru/articles/interview/osnovatel_lidertrans_rynok_nakryvaet_novoe_tsunami.html Далее сразу перенесёмся к «лидеру снизу» вышеозначенного рейтинга: компания «Национальный перевозчик», при выручке в 12,6 млрд показала выдающийся результат в минус 3,8 млрд руб убытка!Игрок более известен как бренд NatCar – монополияподобный проект КАМАЗА, с платформой загрузок, арендой / лизингом техники, блэкджеком и  т.д..Согласно сообщения самой компании: Убытки созданного в 2023 годы перевозчика в первые годы его работы предусмотрены долгосрочной бизнес-моделью, объяснили в пресс-службе АО."Убыток 2024 года был связан с естественным этапом развития компании и стратегическими инвестициями в ее будущее… По итогам 2025 года компания также получила убыток…»NatCar в своей отчетности отмечает негативное влияние высоких процентных ставок на финансовые расходы, необходимость нести долговую нагрузку для обслуживания лизинга в интересах своей бизнес-модели, а также усиление конкуренции на рынке логистических услуг.- спокойно! это все плановое, понимаете – инвест стадия! У нас есть план! Вот он:Компания подчеркивает, что у нее есть план финансового оздоровления, сфокусированный на трех основных направлениях: реструктуризация долгового портфеля для сни