Дмитрий Толстяков | Инвестиции и жизнь

Небольшой обзор мобильной версии платформы FIN-RA+ Мы начали развивать свою разработку на фоне кошмара, который творится в сегменте мессенджеров и вообще интернета 🛜 Было важно сделать так, чтобы платформа работала без посторонних вспомогательных сервисов из трех букв.Платформа-приложение пока доступна ограниченному кругу наших подписчиков и инвесторов, прежде всего, участникам закрытых сообществ. В июне был произведен технический старт.Впереди еще много работы, но мне уже очень нравится, как у нас получается.

Эти 3 вещи я НЕ учитывал раньше, и это была моя ошибкаИнвестиционные модели, на которых основаны мои личные портфели, — портфель для дочерей, пенсионный портфель и прочие, складывались на протяжении экономической науки 20 века, и инвестиций как части этой науки.В базисе всегда была MPT (modern portfolio theory) — современная (а такая ли она уж современная?) портфельная теория, развернутая Гарри Марковицем, за которую в 1990 он получил Нобелевку вместе с Шарпом и Миллером. Первая работа была написана аж в далеком 1952 году. По-простому, эта теория сместила фокус инвестора с вопроса «какую бумагу купить» на вопрос «как они работают вместе» и стала математическим фундаментом asset allocation и риск-менеджмента.Далее, я читал много литературы по инвестициям, а также проходил программы на эту тему в New York State University и Wharton School.На основе этих программ, помимо моего родного Университета Экономики и финансов, формировались мои взгляды на портфельные инвестиции, в частности о том, что простого диверсифицированного портфеля из дешёвых индексных фондов, регулярной ребалансировки и дисциплины достаточно, чтобы переиграть большинство активных управляющих.🔗 Читайте продолжение статьи на платформе FIN-RA+

Плечом к плечу с экспертом В большинстве отзывов наших студентов красной линией идет тема важности обратной связи от экспертов и ее влиянии на результат. Обучение может быть очень методологически грамотно выстроено, преподавать могут самые крутые эксперты, но если до этих экспертов нельзя будет «дотянуться», чтобы что-то уточнить, когда страшно или тревожно совершить действие — знания так и останутся голыми знаниями, увы.Мы очень много внимания уделяем именно поддержке учеников, наши эксперты реально дежурят в чатах 25/8, чтобы помогать всем разобраться и дать максимальную поддержку. Я убежден, что обратная связь — одна из важнейших составляющих качественного обучения инвестициям.👍🏼, если согласны со мной, и спасибо вам за то, что цените это.Плечом к плечу с экспертом В большинстве отзывов наших студентов красной линией идет тема важности обратной связи от экспертов и ее влиянии на результат. Обучение может быть очень методологически грамотно выстроено, преподавать могут самые крутые эксперты, но если до этих экспертов нельзя будет «дотянуться», чтобы что-то уточнить, когда страшно или тревожно совершить действие — знания так и останутся голыми знаниями, увы.Мы очень много внимания уделяем именно поддержке учеников, наши эксперты реально дежурят в чатах 25/8, чтобы помогать всем разобраться и дать максимальную поддержку. Я убежден, что обратная связь — одна из важнейших составляющих качественного обучения инвестициям.👍🏼, если согласны со мной, и спасибо вам за то, что цените это.

Кто виноват в падении рынка?22 июня уже называют черным понедельником. И одной из главных причин падения стали массовые маржин-коллы.Даже брокеры подтверждают, что такого не было давно.БКС зафиксировал увеличение принудительных закрытий позиций. Основная часть маржин-коллов пришлась на длинные позиции в акциях российского рынка с высоким плечом.Финам говорит, что показатели превысили все предыдущие значения. В среднем количество маржин-коллов было в 5-7 раз выше, чем в предыдущие всплески.Риком-Траст отмечает, что падение шло широким фронтом по множеству бумаг с большими объемами. Поэтому даже у тех клиентов, у кого раньше практически не было маржин-коллов, они теперь случились.По сути, весь рынок попал в порочный круг. Падение приводило к маржин-коллам, маржин-коллы приводили к еще большему падению, в итоге, еще больше коллов и еще больше падения.Это механика ликвидации позиций с плечом. Когда рынок начинает падать быстро, брокеры принудительно закрывают позиции тех, кто торговал с кредитным плечом. Эти закрытия создают дополнительное давление на цены, что вызывает новые маржин-коллы у других трейдеров. Вот и получается лавина.Я уже много раз говорил, что не использую кредитное плечо в своих портфелях. И понедельник на этой неделе еще одно подтверждение, почему оно не стоит того.Когда ты торгуешь без плеча, ты можешь спокойно переждать просадку. Ты не получаешь маржин-колл. Ты не продаешь на дне по принуждению.А те, кто использовал плечо 2-3х, потеряли позиции именно в момент, когда рынок был максимально дешевым. Поэтому, если вам брокер предлагает маржинальное кредитование, то 100 раз подумайте и вспомните этот случай.

Купил сегодня юаневые ОФЗ Не самая популярная бумага, но интересная. Доходность по ней 7% годовых в юанях.Многие вообще не знают, что такие существуют. Фактически, это обычные российские облигации федерального займа, но номинированные в юанях. То есть вы покупаете их за рубли, но номинал и купоны привязаны к китайской валюте.Причин покупать такие облигации достаточно много.Во-первых, диверсификация. Вы не привязаны только к рублю или доллару. Юань — это вторая экономика мира и иметь экспозицию в ней очень важно.Во-вторых, защита от девальвации рубля. Если рубль ослабнет к юаню, ваша облигация вырастет в рублевом выражении. Плюс купонный доход, который в рублях тоже растет. Сами видите как за последнее время рубль укрепился и именно такие облигации от этого выигрывают.В-третьих, доходность. По юаневым ОФЗ сейчас можно получить 7–9% годовых в валюте. Это больше, чем по долларовым облигациям. Хотя юань стабильная валюта, пусть и со своей спецификой.Лично я не рассматриваю юаневые ОФЗ как основу портфеля. Это скорее дополнение в размере 5–10% от долговой части, но зато так я сразу защищаю свой портфель от рублевых рисков.P.S.: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Акции докупил сегодня на ИИС 🥰Не ИИР

Рынок летит вниз!!!Хороший шторм, валимся. ▪️Индекс Мосбиржи около 2300 пунктов, и падение продолжается. Это уже почти зона 2022 года и СВО. Снесло часть маржин-коллов, по всей видимости▪️ Облигации также приближаются к минимуму за последний годСовокупность причин:• ЦБ снизил ставку всего на 25 б.п., намекая на то, что ставка НЕ будет снижена быстро• Бюджет дефицитный• Атаки на НПЗ• Эскалация на СВО, отсутствие переговоров• Падение цены на нефть, урегулирование (временное) конфликта на Ближнем Востоке• Слишком крепкий рубль. О причинах говорил в эфиреЧто делать?✔️ Спокойно переждать бурю. Если ликвидности нет - вообще не смотреть на рынок.✔️ Если ликвидность есть - докупать чуть больше обычного✔️ Обязательно помнить, что ваш инструмент - это портфель (акции, облигации, денежные рынки, крипта, недвижимость, золото, займы). Где-то растет, где-то падает (да, знаю, сейчас падает везде)На рынке инвестиций сейчас сильный пессимизм. Но настроение инвесторов на то и настроение, оно изменчиво. Самые лучшие результаты делаются вот в такие моменты! Но обычно не хватает ни уверенности, ни свободных денег.Посмотрите, что на валютном рынке. Только провел эфир, где говорил о том, что очень хорошее время для валютных вложений. Надеюсь, вы меня послушали и успели сделать какие-то действия. Доллар по 75 уже. Запись этого эфира доступна в закрытом канале.А я планирую покупку облигаций + куплю широкий рынок акций. Но и не трачу всю ликвидность. Она нужна на таком рынке.

Семейная ипотека не будет прежнейРазговоры об ужесточении ходили давно, но сейчас информация становится конкретнее. Если у вас есть знакомые с детьми, то перешлите им этот пост.Что изменится с 1 июля 👇Ставка будет зависеть от количества детей.— 12% при 1 ребёнке— 10% при 2 детях— 8% при 3 детях— 6% при 4 детях— 4% при 5+ детяхПри этом срок кредита сокращается с 30 до 15 лет. Платеж может вырасти в 1,5 раза только от этого.Минимальная площадь от 33 кв.м. Раньше ограничений не было. Теперь вложить деньги в инвест-студию или просто вложить маткапитал не получится.Плюс обязательная регистрация в купленной квартире. И запрет на оформление, если уже есть другая льготная ипотека (господдержка, IT, военная).Самое болезненное то, что будет отмена комбо-ипотеки. Сейчас лимит 6-12 млн, но комбо позволяет увеличить его до 30 млн. С 1 июля этой функции не будет. Для нормальной семейной квартиры придется копить уже не 3, а 10+ млн наличными, либо брать кредиты под еще более высокие проценты.Информация пока неофициальная, на уровне слухов между банками и застройщиками. Возможно, 1 июля объявят финальные условия, которые вступят в силу только с 2027-го.Но тенденция понятна, в бюджете дыра, государство хочет экономить. Семейная ипотека является одной из самых дорогих программ и логично, что ее начинают резать.Для застройщиков это большая проблема. Приток денег от семейных заемщиков сильно сократится. А это значит, что будет меньше новых проектов, больше заморозок, выше цены на то, что останется.Государство постепенно сворачивает льготные программы. Даже если условия смягчат, лучше текущих они уже не будут.Я ранее писал, что у меня сейчас 2 льготные ипотеки — семейная под 6% и как сотруднику IT-компании под 4,7%. Платежи по обеим я перекрываю за счет пассивного дохода, который дают в основном облигации. Считаю, что очень удачно успел взять льготные ипотеки.

На эфире в четверг спрашивали о моей очной программе «Финансовая випассана» под Питером. Она начнется на следующих выходных. Оказалось, что кто-то еще не знает об этом. Сообщаю. Мужские места уже закончились, осталось 1 женское место. Если откликнется, напишите Евгении @finra_opkP.S. сайт открывается только без vpn. Группа набрана, но вдруг почувствуешь, что надо

ТОП-20 облигаций с ежемесячной выплатой купонаДрузья! Забирайте новый гайд 🤩Внутри — новая подборка облигаций, которые выплачивают купоны каждый месяц. А это значит, что вы сможете сформировать себе настоящую купонную заплату и получать выплаты каждый месяц.5 категорий, разные валюты, 20 бумаг, от надежных с высоким рейтингом до более доходных для более рискованных инвесторов.🔗 СКАЧАТЬ ГАЙД Ставьте 🔥, если понравилась подборка 😉ТОП-20 облигаций с ежемесячной выплатой купонаДрузья! Забирайте новый гайд 🤩Внутри — новая подборка облигаций, которые выплачивают купоны каждый месяц. А это значит, что вы сможете сформировать себе настоящую купонную заплату и получать выплаты каждый месяц.5 категорий, разные валюты, 20 бумаг, от надежных с высоким рейтингом до более доходных для более рискованных инвесторов.🔗 СКАЧАТЬ ГАЙД Ставьте 🔥, если понравилась подборка 😉

Ставка ЦБ 14,25% Центральный Банк выбрал компромиссный вариант — ставку снизили на 0,25%. Это сигнал, что ЦБ видит риски и не готов действовать агрессивно.В подкасте на нашей платформе FIN-RA+ я говорил о таком варианте.Но темп медленнее, чем хотелось бы. У нас впереди еще 4 заседания в этом году. Поэтому с такими темпами снижения ставка будет к концу года 13%, в лучшем случае 12%.

Сталинки, хрущевки и панельки: о чем нам говорит история советского жилья Друзья! Мы подготовили для вас новое расследование на тему недвижимости в истории России и разобрали три знакомых каждому типа домов — сталинки, хрущевки и брежневки.Смотрите видео, чтобы узнать, почему хрущевки, задуманные как временное жилье, стали постоянным домом для миллионов и кто по ночам катает железные шары в панельках 😁Если вам интересно понять, что ваша собственная квартира рассказывает о стране и экономике — досмотрите этот выпуск до конца. 📺 Смотреть на YouTube 📺 Смотреть во ВКонтактеПишите в комментариях под видео, в каком доме выросли вы и за что любите (или НЕ любите) свое советское жилье.

Вчера вечером провел классный эфир.Рассказал:- про экономику РФ на середину 2026, ключевые показатели и чего ждать дальше- какие активы наиболее интересны сейчас, что я покупаю и держу - презентовал новый сервис для тех, кто продолжает инвестировать и нужна моя аналитика 📈 > 1000 человек заглянуло на эфир. Мне безумно приятно, что вы находите время до своего капитала и финансовой безопасности ❤️Запись вместе с конспектом уже выложили в закрытом канале — переходите по ссылке, чтобы посмотреть.Вчера вечером провел классный эфир.Рассказал:- про экономику РФ на середину 2026, ключевые показатели и чего ждать дальше- какие активы наиболее интересны сейчас, что я покупаю и держу - презентовал новый сервис для тех, кто продолжает инвестировать и нужна моя аналитика 📈 > 1000 человек заглянуло на эфир. Мне безумно приятно, что вы находите время до своего капитала и финансовой безопасности ❤️Запись вместе с конспектом уже выложили в закрытом канале — переходите по ссылке, чтобы посмотреть.

Отчет по продажам книги «Карма в кармане»Вчера прислали отчет о продажах книги за май месяц с Ozon.👉🏻 на 05 мая на складе было - 560 экземпляров👉🏻 на конец мая осталось - 423 экземпляраДля меня это удивительно. Ведь бОльшая часть аудитория уже приобрела для себя.А значит, люди покупают ДЛЯ ДРУГИХ, рекомендации работают.Это очень важный знак для меня лично. Этот труд оказался востребован, и вы находите его ценным не только для своей личной и финансовой жизни. Но и передаете дальше.Я впечатлен.Да, экономика этого проекта почти отсутствует как явление, писал об этом (ссылка на пост). Но существует невидимая экономика, экономика щедрости и даяния. И она работает.А я напомню, что печати первого издания больше не будет. И, судя по темпам, этот тираж через пару месяцев закончится. Мы с новым редактором готовим что-то новенькое. А первый выпуск книги в 2000 экземпляров останется раритетом.Заказать книгу на Ozon

Прямой эфир уже завтра в 19:00 мск📽️Обсудим, что ждет экономику России в 2026 году и как все происходящее влияет на наши деньги. За последние месяцы усилилось давление на бюджет, меняется положение малого бизнеса, рубль крепкий, послезавтра пройдет заседание ЦБ по ставке — все это напрямую бьет по доходности частных портфелей и уже сейчас требует пересмотра подходов.На эфире покажу, какие активы сейчас наиболее интересны для инвестиций, а какие опасны. И как вам корректировать портфель, если вы давно этого не делали.Во второй части эфира презентую FINRA+ — наш новый аналитический сервис и инвестиционную платформу (скрин платформы приложил 👆🏻, получается красиво)Эфир пройдет в закрытом канале: переходите по ссылке, чтобы не пропустить трансляцию и присоединиться вовремя.

Мой июнь, главные 5 задач:1. Заботиться о Жене, родить должна в течение 3х недель2. Провести Финансовую випассану. Интересно, жена родит до / после / или во время ? 🤔3. Дать старт нашему IT продукту (18 июня), вести эфиры для студентов и подписчиков 4. Проводить время с детьми на даче, и сводить всех в зоопарк ✅5. Предзащита диссертации и окончание аспирантуры ✅—-Вторая половина месяца обещает быть жаркой во всех смыслах 😬😅🤪На фото: репетиция алых парусов, ПитерМой июнь, главные 5 задач:1. Заботиться о Жене, родить должна в течение 3х недель2. Провести Финансовую випассану. Интересно, жена родит до / после / или во время ? 🤔3. Дать старт нашему IT продукту (18 июня), вести эфиры для студентов и подписчиков 4. Проводить время с детьми на даче, и сводить всех в зоопарк ✅5. Предзащита диссертации и окончание аспирантуры ✅—-Вторая половина месяца обещает быть жаркой во всех смыслах 😬😅🤪На фото: репетиция алых парусов, Питер

В начале года я проводил большой эфир «Куда инвестировать в 2026 году» — с презентацией на 150 слайдов, конкретикой по инструментам и сценариям. Я достал ту самую презентацию, пересмотрел все слайды и хочу вместе с вами на эфире разобрать: что в итоге сбылось, где я оказался прав, а где, наоборот, промахнулся.📆 В четверг, 18 июня, в 19:00 по Москве сделаем специальный эфир‑разбор: поговорим и про то, как изменилась экономика России за это время, и отдельно пройдемся по инвестиционным инструментам, которые мы тогда разбирали. Это будет максимально прикладная встреча с разбором ошибок и выводами, которые помогут вам принимать решения сейчас. Эфир пройдет в закрытом канале, присоединяйтесь.Ставьте 🔥, если нужна будет запись эфира.

Как получать купоны с ОФЗ каждый месяц?Многие держат гособлигации, но купоны приходят раз в полгода. Это неудобно, если вы живете на пассивный доход или хотите регулярно реинвестировать.В этой ситуации можно собрать портфель из длинных ОФЗ так, чтобы выплаты приходили каждый месяц. В этом случае вы берете 6 выпусков с купонами в разные месяцы. Каждый месяц что-то капает, деньги сразу в дело.Вот подборка, которую я собрал 👇ОФЗ 26233 — выплаты в январе и июле. Погашение в 2035, доходность 14,6%, цена около 59%.ОФЗ 26240 — февраль и август. Погашение в 2036, доходность 14,8%, цена 61%.ОФЗ 26244 — март и сентябрь. Погашение в 2034, доходность 14,8%, цена 86%.ОФЗ 26230 — апрель и октябрь. Погашение в 2035, доходность 14,9%, цена около 88%.ОФЗ 26247 — май и ноябрь. Погашение в 2039, доходность 14,8%, цена 88%.ОФЗ 26243 — июнь и декабрь. Погашение в 2038, доходность 14,8%, цена 74%.Три выпуска с низкими купонами (под переоценку при снижении ставки), два с большими, один со средним.Это отличная альтернатива вкладам, где вы можете зафиксировать двухзначную доходность на годы вперед.Я держу несколько длинных ОФЗ в портфеле на случай снижения ставки ЦБ (что сейчас активно и происходит). Так можно заработать еще и на росте их цены, что даст дополнительный доход к купону.

18 июня в 19:00 мск проведу закрытый эфир о том, что ждет экономику России в 2026 году и как это отразится на ваших деньгах.За последние месяцы картина сильно поменялась: давление на бюджет, ситуация с малым бизнесом, динамика рубля и ожидания по ставке ЦБ — все это напрямую влияет на доходность наших портфелей и уже сегодня требует пересмотра стратегий. На эфире я покажу, какие риски и возможности открываются сейчас, куда, на мой взгляд, опасно заходить, а в каких секторах, наоборот, появляются интересные варианты.Этот эфир пройдет в закрытом формате для тех, кому действительно важно сохранить и приумножить капитал в текущей турбулентности. Я подробно разберу несколько реальных сценариев для частного инвестора в 2026 году: от консервативного сохранения покупательной способности до более активных стратегий роста.Во второй части я презентую FINRA+ — наш новый аналитический сервис и инвестиционную платформу, которую мы с командой Школы FIN-RA создавали последние месяцы специально под российский рынок. Покажу, что получилось у нас в результате разработки и что получит пользователь.Если вы хотите понимать, что реально происходит с экономикой России, какие решения может принять ЦБ в ближайшее время и как заранее подготовить свой портфель под эти решения, обязательно приходите. Эфир пройдет в закрытом канале 👈🏻 Переходите по ссылке, чтобы не пропустить трансляцию.

США и Иран подписали мир 🇺🇸🇮🇷Страны подписали меморандум, который завершает войну, которая шла между сторонами. Само соглашение предусматривает 60-дневное перемирие, отказ Ирана от ядерного оружия, разбавление запасов урана внутри страны (без вывоза) и немедленное открытие Ормузского пролива. Подписание возможно уже на следующей неделе в Европе.МИД Ирана подтвердил, что текст практически согласован, но добавил про противоречивую позицию США, которая постоянно вызывает сбои. Ожидает утверждения верховным лидером.🇮🇱 Израиль говорит, что объявление Трампа застало их врасплох. Один чиновник прямо сказал: Нам нужно услышать, что объявят иранцы, прежде чем понять, действительно ли оценка президента точна. Опыт показывает, что это не всегда так.Если сделка реально состоится, то нефть продолжит падать вниз, сегодня она уже снижается. ❗️Но здесь важно не бежать впереди паровоза. Мы уже видели, как подобные почти заключенные соглашения разваливались в последний момент. Хотя нефть и корректируется, но не стоит ждать ее падения до февральских уровней. Запасы нефти сами по себе не восстановятся и разрушенную инфраструктуру за неделю не восстановить. В ближайший год мы будем жить в условиях более дорогой нефти и газа, но более дешевой, чем сейчас. Учитывайте это.