Георгий - Веселый Инвестор😈

​​Добрый вечер господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000 и комментарий по нашему болоту, которое за эти два дня изрядно потрепало всем нервы. Пост сегодня традиционный, со всеми стандартными рубриками😁Начнем, как обычно, с инфляции:ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 2 ПО 8 ИЮНЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,20% С 0,15% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 ИЮНЯ ВЫРОСЛА ДО 5,51% — РОССТАТПоказатель вышел выше среднего значения прошлых лет и выше прошлого года — топливо и отдых на Черноморском побережье продолжают свое черное дело. Но прежде чем посыпать голову пеплом, вы должны понимать, что из этих 0,2%: +0,09% дали овощи, +0,04% топливо, +0,03% туризм. Итого на все остальное, то есть на собственно инфляцию, остается скромные 0,04%. Данные, мягко говоря, зашумлены огурцом и шезлонгом, поэтому отчаиваться не стоит. Думаю что ЦБ на них тоже не особо задержится, как они не сделали с прошлой дефляцией на том же огурце.В июне я все так же жду КС 14,0% — базовый прогноз прежний, снижение на 0,5% в следующую пятницу, возможно перед заседанием даже немного подрастем. Однако недвусмысленные намеки по поводу дефицита бюджета и методов его финансирования безусловно вызывают опасения. Отдельно отмечу: основными продавцами этих дней были физики — именно это объясняет столь сильное продавливание цены. Рынок стал достаточно тонким, и в случае шухера может быть неприятно. Учитывайте это.Пробежимся по аукционам ОФЗ.На первом аукционе предлагался 8-летка ОФЗ-26244. Разместили на 68 млрд по номиналу, при спросе 103 млрд руб. Цена отсечения 85,77, доходность 14,85% — почти без премии.На втором — 4-летний ОФЗ-26228, и тут все намного скромнее. Разместили на 15 млрд по номиналу, при спросе в 32 млрд, доходность 14,07%, премия тоже была минимальная..Спрос на обоих размещениях был крайне концентрированным — с высокой вероятностью на каждом аукционе сидел один крупный конкурентный участник. Что меня удивило — в длине спрос оказался выше, чем в короткой бумаге, и это почти без пр

Я освежил модель после отчет за первый квартал и с учетом моих прикидок по НДПИ на весь год и следующих вводных (руб/$ июнь 72.5, июль 75, август 76, сентябрь 81, октябрь-декабрь 86) (URALS снижение от 75$ до 60$ к концу года, крэк спреды в базовом сценарии снижение от 36$ до 28$), получились такие цифры:В консервативном (весьма хреновом) сценарии этого года — прибыль акционеров у меня выходит порядка 527 млрд и дивиденд 27,8р, что к 360р дает 7,7% дивдоходности. В базовом — 870 млрд прибыли и 45,8р дивиденда, доходность 12,7%. В оптимистичном — 58,6р и 16,2%. Сильный второй квартал по выручке и демпфер частично съедаются налоговой базой с лагом март-май, но главный риск модели сейчас не выручка, а как вы понимаете - амортизация и списания. Плюс мы не знаем сколько денег в итоге уйдет на ПВО - я не знаю как это посчитать😆 Но как вы видите - даже в Роснефти со слабой переработкой и выбывшими НПЗ все может быть весьма неплохо. Если смотреть на 2030 год - я понимаю, что это сейчас для многих это смешно - текущая цена выглядит интересно.Второй из наиболее пострадавших активов из тех, что у нас есть — ПОЛЮС. Падеж в золоте и металлах комментировать особо не буду. Скажу лишь, что принцип спекулятивного противохода с нефтью, о котором я вам говорил, работает, плюс добавился страх роста ставок и доходностей трежерис из-за надвигающейся инфляции. Тем не менее, исходя из моих последних исследований — цены ниже 2000-2500$/унция в долгосроке уже в принципе невозможны. Траектория скорее будет в другую сторону, вопрос лишь в тайминге.Поэтому я специально для вас обновил табличку с текущими ужасающими вводными и построил от них 3 сценария. Оптимистичный здесь точно не фантастика, а вот пессимистичный — это реальный пессимизм, с безостановочным падением золота до конца года.Как видите, даже в консервативном сценарии с откровенно плохими вводными — золотом ниже 3700$/унция и 86руб/$ - дивдоходность без учета казначейки к текущим все равно выйдет в районе 8,5-8,8% Для золотодобытчик

Уведомление для подписчиков на проекте Спонсор вышел обещанный пост:Спекулятивные идеи Июня 2026, длинные ОФЗ, опционы.https://sponsr.ru/funnfin/158225/Spekulyativnye_idei_Iunya_2026_dlinnye_OFZ_opciony/Как говорится, с таким рынком довели старика до спекуляций🤣В выпуске:• Очевидная идея для заработка внутри месяца и её неочевидные проблемы• Менее очевидная, но несколько менее проблематичная• Теханализ для пацанчиков😁• Опционы на нашем рынке и не только, опционы для снижения рисков в это неспокойное время с сохранением возможности заработать "на кипише"😆• Длина ОФЗ и ее проблемыЮ велкам. В публичном канала на выходных постараюсь запилить расширенный разбор отчета Роснефти и кратенький по НМТП. Там интересно.

​​Сегодня Минфин объявил о покупке валюты по бюджетному правилу в июне на 9.9 млрд рублей в день. Это гораздо больше, чем было в прошлый период, но по-прежнему недостаточно для значимой девальвации. Поэтому время, для набора валютной позиции всё ещё есть, спешить особо некуда. При этом — я считаю девальвацию совершенно неизбежной. Да, многие так считают, но исходя из бюджетного дефицита — если мы с вами заложим окончание иранского конфликта к осени, у нас есть ещё порядка 9 мес лага, с хорошими ценами на нефте-газ, а дальше ситуация вернется в статус кво, начала года. И как вы понимаете — ненефтегазовых доходов в виде допналогов тоже собрать особо не с кого. Поэтому время есть, но доля валютных инструментов, в консервативном портфеле за этот год обязана появиться.Компании продолжили отчитываться за 1й квартал. По Роснефти я напишу отдельно, а сейчас очень коротко остановлюсь на 2х компаниях из портфеля — Транснефти и ФосАгро.Кратко по 1К26 Транснефти:Многих разочаровало незначительное снижение прибыли акционеров на 9,2% Операционная прибыль при этом снизилась на 2,4%. Почему так? Если кратко — тариф вырос на 5%, а расходы выросли намного больше, к примеру рост ЗП+20%. Плюс уменьшились доходы от кубышки из-за снижения ставки + переоценки в совместных предприятиях. Как итог — дивбаза за первый квартал 44,5 руб. Тем не менее, у компании остается большая кубышка, почти нет долга и положительный денежный поток, что в наше время дорогого стоит. Я думаю, что свои 180 руб дивиденда за год компания сможет заработать, с учетом текущей цены, которая включает дивиденд в районе 200р, это дивдоходность порядка 15%, что выше любых ОФЗ + хоть какая-то индексация тарифа. В этом смысл её удержания в портфеле.По ФосАгро всё несколько грустнее:После отчета за первый квартал и рекомендации не выплачивать дивиденд, акция достаточно резко обвалилась. Она не стала от этого дешевой, просто стала не такой дорогой😁 Меня давно не удивляет реакция недалекого рынка, но до сих пор удивляет реакц

Свободный денежный поток резко просел: 5.5 млрд руб или 42 руб/акция против 35 млрд и 269 руб/акция годом ранее. Долг вырос до 341 млрд руб, но там скорее всего тоже валютная переоценка, по большей части. Финрасходы остаются гигантскими, но будут снижаться из-за ставки.Отмена выплаты дивидендов, на мой вкус — это скорее позитив, но наш рынок любит только дивиденд. Компании с почти отсутствующим свободным денежным потоком, при таком долге растить его дальше, ради дивидендов — на такое могут пойти только мудрые управленцы, не будем показывать откуда пальцем. Поэтому я рад, что мажоритарий — хозяйственник отстоял будущее компании. Резюме — не все так плохо, точнее все ожидаемо плохо, но откупать обратно я бы хотел ближе к 5000р. Не факт что нам их дадут. 5500р тоже неплохо, особенно если мы рассчитываем на девал и открытие Ормуза к концу года.К закупке.Пришли неплохие купоны от ОФЗ 26248, 26243, 26238 и СИБУРа. Сегодня я их с радостью потрачу и хотя изначально я хотел просто докупить валютных облигаций — текущие цена как на акции так и ОФЗ заставили меня передумать. Плюс в большинстве валютных облигаций сейчас есть премия в цене из-за ожидания девальвации.Первой покупкой будет 5 лотов Газпромнефти (SIBN)Ормуз остается перекрытым, нефть не снижается, крэк спреды и маржа переработчиков остаются высокими, НПЗ Газпромнефти (тьфу-тьфу) не пострадали, а цена всё там же. Как говорится — а Васька слушает, да ест😋Вторая покупка 1 лот Корпоративный центр Х5 (X5)Продолжаю набор позиции в ритейле, хочется довести её до какого-то минимально разумного размера в 4-5% В Х5 аналогичная ситуация, как и в ГПН, компания обьявила дивиденд, хотя многие боялись что не заплатят, но расти пока не спешит😁Третья покупка 3 лота ОФЗ 26247В момент наибольшая доходность в длине.Четвертая покупка 1 лот Мать и Дитя (MDMG)Жаль не успел купить побольше ниже 1300р. Пятая покупка 8 лотов СБЕРа (SBER)Продолжаю поддерживать долю СБЕРа, по текущим ценам не делать этого грешно.Шестая покупка 5 лотов ММК (MA

Добрый вечер господа — среда подходит к концу, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000Если мне не изменяет память — в этом месяце нашему 5000-му портфелю исполнится 5 лет. Через пару лет уже можно и в школу.😁 Будет интересно подвести итоги, сколько удалось заработать, на сколько обогнать индекс, но в долларах мы точно разбогатели🤣Я ещё честно не считал, но думаю что альфа подтянулось к моей средне-исторической, в этом году я чуток постарался к юбилею сильнее чем обычно, даже на такой дерьмовом рынке, всё-таки дата круглая😁 Я считаю, что цель минимум мы однозначно выполнили и продолжаем ее выполнять — реально, на примере показали, что из небольших пополнений, по 5 тыс рублей в неделю — можно сформировать какой-никакой капитал, с которого уже сегодня эти 5 тыс руб в неделю можно, в случае необходимости, без риска забирать обратно, не трогая сам капитал. Мелочь, а приятно. Но ладно, об этом поговорим в конце месяца, а сейчас — наши стандартные наблюдения.Инфляция сегодня внесла негатив, в стан врага, к Черному морю, из-за ослабления рубля перешли поездки в Азию и огурец. Дизель так же нашел отражение в котировках, если вы думаете, что маржа переработчиков взялась из неоткуда, а мы живем в идеальной топливном мире, на который внутри страны ничего не влияет — вы ошибаетесь. Как итог:ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 26 МАЯ ПО 1 ИЮНЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,15% С 0,07% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — РОССТАТГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 1 ИЮНЯ ВЫРОСЛА ДО 5,39% С 5,33% НА 25 МАЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТАСчитаю ли я это критичным? Вовсе нет, ни этих данных, ни заявления Ведяхина, недостаточно для того, что бы ЦБ сменил свою траекторию, о которой я вам сказал год назад и в целом, этот год можно было бы не обсуждать это вообще😆ВВП РФ В АПРЕЛЕ ВЫРОС НА 1,3% В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ ПОСЛЕ РОСТА НА 1,9% (ОЦЕНКА УТОЧНЕНА С 1,8%) В МАРТЕ — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯВВП РФ ЗА ЯНВАРЬ–АПРЕЛЬ ВЫРОС НА 0,2% В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯКак видите — МинЭк насчитал даже символический рост ВВП, на уровне бултыханий

​​Приветствую господа, вечер среды, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000Сегодня пост будет совершенно традиционный, со всеми стандартными рубриками😁Начнем, как всегда с инфляции:Инфляция с 19 по 25 мая составила 0,07%, годовая снизилась до 5,33%.Дефляции не вышло, всему виной поездки на Черное море, которые сошлись в неравной схватке с дефлирующим томатом, яйцами и поездками в южную Азию. Вопрос их наличия в структуре расчета безусловно вызывает вопросы, но не меньшие чем поездки в южную Азию, так что я считаю, что тут всё често - как говорится 1:1😁 Инфляция вышла на средне-историческом уровне, чуть выше прошлого года и чуть ниже среднего значения прошлых лет - ничего примечательного.Интересно, что промпроизводство в в апреле, при этом выросло на 1,9% г/г после роста на 2,3% в марте. Рост конечно достаточно символический, но для ЦБ будет аргументом того, что мы не в рецессии и никуда спешить не надо. Хотя я думаю, что они и так бы не спешили😆До следующего заседания осталось меньше месяца, и буквально через месяц ещё одно, как я писал - база, это 2 снижение по 0,5% и ставка в 13,5%. Кто-то на очередном снижении ставки ждет доходность в длине под 15%. Да, вы правильно прочитали - не роста длинных ОФЗ, а падения, мол снижение недостаточно быстрое. Я же придерживаюсь другой точки зрения и жду в августе снижение доходности к погашению хотя бы до 14%, с текущих средних 14,8%, просто потому, что вся кривая должна пойти вниз, тк доходности в ближнем конце, что в депозитах, что в облигациях будут ближе к 12% и ниже. Эта же доходность, на мой вкус является переломной для начала реального, а не теоретического притока денег из депозитов и ликвидности в облигации и ОФЗ, и дивидендные истории на рынке акций.Может показаться, что вся история с длинными ОФЗ не особо работает, так как ничего растет - но сейчас не работает история с ОФЗ в принципе😁 Вот вам кривая доходности к погашению со Смартлаба - и как вы видите доходности по всей кривой за месяц выросли.

По ВТБ я вчера уже прошелся, пока могу лишь сказать, что не смотря на отсутсвие дефляции - сегодня мы все же чуток подросли, и я надеюсь что этот рост не будет слит в следующие два дня продажами в стакан по рынку, нехороших людей, как это было на предыдущей неделе.Тем временем - приближается дивсезон, и как бы многие не ныли, дивиденды, по компаниям из портфеля, в этом году будут неплохие. Ключевой вопрос - что будет происходить на рынке, дадут ли продавцы расписок передышку и появится ли желание у людей доносить на рынок деньги из дивидендов. Как вы можете видеть - только на качественных дивисториях, рынок до сих пор и держится. Всё, что не платит дивиденды - было просто слито в трубу и переписало многолетние или даже исторические минимумы. Разумно ли это? Скорее нет, но такова особенность нашего рынка. У людей и так слишком много нервоза в голове, что бы думать о том, как рискнув, заработать на акциях. Именно здесь может быть возможность, если есть готовность к риску.ПОЛЮС сегодня обьявил дивиденд за 1й квартала в размере 29.05 руб, с отсечкой 13 июля. По моим прикидкам, с учетом казначейского пакета - за первый квартал должно было выйти в районе 33р, в основном из-за крепкого рубля, возможно подрос КАПЕКС, возможно продажи переехали на второй квартал, возможно часть продукции продали в период, когда цены снизились. Узнаем лишь после выхода отчета. Но если компания продолжит практику выплат без учета казначейского пакета - то в дивиденде за полугодие, за первый квартал ещё "набросят" 12,5 рублей и возможно, он будет в районе 52 рублей, либо такой же и доплату же сделают по итогам года. Пока, исходя из курса рубля и цен на золото - второй квартал выглядит немного хуже первого. Пока видится, что без учета казначейки компания может заплатить за год 160-170 руб дивиденда, суммарно, что выходит к текущей цене порядка 8% дивдоходности. Но пока это вилами по воде, и лишь мои догадки, тот же курс доллара на конец года, равно как и цену золота сейчас даже сложно представит

​​Господа, информация для подписанных на уровень "Для продвинутых инвесторов" - на Спонср вышла статья "Личный портфель, изменения за месяц. Текущая ситуация на рынке + краткое вью по нефтянке и прогноз дивдоходности ЛУКОЙЛа, Газпром нефти, Татнефти, Башнефти."https://sponsr.ru/funnfin/156769/Lichnyi_portfel_izmeneniya_zamesyac_Tekushchaya_situaciya_narynke__kratkoe_vu_poneftyanke__iprognoz_divdohodnosti_LUKOLa_Gazprom_nefti_Tatnefti_Bashnefti/В ней вы прочитаете:О том, чем занимался автор в Мае и почему физический труд полезен для аналитикаОб изменениях в портфеле, в это непростое времяО том, почему я немного более оптимистичен, чем месяц назад, хотя казалось бы жопа лишь глубже😆Ну и главное - прогнозы из моих моделек, по всей нефтянке на этот год, а не просто краткое вью, тут я поскромничал😁Первая часть, в которой мы остановимся только на инвестиционной части портфеля.

​​Господа, я ни в коем случае не злорадствую над держателями ВТБ, но скажите честно - неужели память русского инвестора настолько короткая, что бы забыть всю историю по обнулению акционерного капитала с момента IPO, просто из-за дивиденда и сказок про светолое будущее из всех утюгов?Я даже не буду говрить, что "я писал что это чисто спекулятивная идея" и тд, об этом говорили практически все и всегда, кто давно на рынке и пишет посты не за деньги на карточку🤷Да, может повезти раз и на ВТБ кто-то (не я), неплохо прокатился в прошлом году. В этом году, с начала года дали прокатиться всем желающим. Но испытывать судьбу трижды, в надежде что ты поймал Бога за бороду? В ВТБ? Вы серьёзно?😁Для тех кто в танке - дивиденд 9.71 руб, и бонусом ядреная допка по 87 руб с размытием в полтора раза и как следствие планка вниз и пустой стакан.А скришот внизу - это самые упавшие акции на вечерке из списка наблюдения. Что забавно - вместе с ВТБ там ММК, я думаю потому что основным загоняльщиком туда в телеграмме был точно не я, а другой гражданин, который загонял и в ВТБ😁 Судя по всему, паста разуверилась в пастыре. Надеюсь что завтра цена не очень отрастет, по текущим я бы начал собирать активно позицию обратно - мы уже около многолетнего минимума. С ЮГК все понятно, Новабев там очевидно из-за такого же говноменеджмента, а вот что там опять делает Диасофт - надо спросить у Тимофея😆Для рынка, которому и так не просто - всё это конечно очень печально, картина попахивает разочарованием ГАЗПРОМ 2.0Но завтра среда, дефляция + закупка в публичный портфель, так что надеюсь порастём😁

Приветствую господа, среда, а значит время закупки в публичный портфель #акциина5000Начнем, как обычно с инфляции, хотя в последнее время реакция на нее как рынка акций, так и ОФЗ достаточно слабая, но это не повод пропустить вторую за год недельную дефляцию.😁ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 13 ПО 18 МАЯ 2026 ГОДА СОСТАВИЛА 0,02% ПРОТИВ ИНФЛЯЦИИ НА УРОВНЕ 0,07% С 5 ПО 12 МАЯ - РОССТАТГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 18 МАЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 5,47%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТАПо оценка Банка России, за апель рост цен составил 0.2% м/м с поправкой на сезонность, средняя за 3 и 6 месяцев 4.7% и 5.6% (SAAR). Как видите - трехмесяные данные уже близки к цели ЦБ по инфляции, как говорится - Sic vincemus - так победим😁Если быть чуть более серьезным, то безусловно тот факт что мы на несколько месяцев раньше приехали в дефляцию чем обычно - это раннее удешевление плодово-овощных (а конкретно огуречно-помидорных, которые показывают почти -10%, но что ещё надо нашему человеку для счастья? Вот из Индии счастья и завезли пораньше😁) и эффект девальвации, от того что в расчет добавили поездки за границу + импорт тоже плавно дешевеет, тк туда переносятся ценники с новым курсом.Но как говорится дефляция есть дефляция, а дальше думать можно что угодно.Это говорит о том, что паузы в снижении ставки, которого некоторые боятся - мы скорее всего не увидим.Мало того - рынок может снова начать закладывать более быстрое снижение ставки, главное что бы мы увидели рост на этих "закладываниях", а не только падение на факте, как обычно😁Базовый сценарий остается совершенно неизменным с конца прошлого года - снижение на полпроцента, на каждом заседании. И то, чего рынок ещё не закладывает, исходя из цен на ОФЗ - что до следующего заседания остался всего месяц, а следующее за ним будет буквально еще через месяц. Как итог - через 2 месяца мы скорее всего будем со ставкой 13,5% и ставкой по большей части депозитов хорошо ниже 12%.Учитывая, что рынок достаточно тугой и близорукий - закладывать это начнут где то через 2 недели.

Валютные истории становятся снова интересными для покупки в портфель. Сейчас валютная позиция через облигации составляет порядка 4% от портфеля, если считать квазивалютные истории - в первую очередь Сургутнефтегаз-преф, ПОЛЮС и нефтянку - то конечно больше.Но я считаю, что использовать момент для набора валютных бондов - очень неплохая идея. Сургутнефтегаз-преф, после абсолютно ожидаемого дивиденда пришел к цене в 40р и тоже интересен для того, что бы начать откупать обратно. Если на следующей неделе цена уйдет ниже 40р - я начну покупать.К закупке.Скриншот сегодня будет большой, так как сделок вышло не мало.На счет пришли дивиденды ПОЛЮСа и ЛУКОЙЛа, которые я с удовольствием потрачу на валютные облигации.Первой покупкой будет 1 лот долларового облигации СИБУР Холдинг 001Р-08А буквально вчера можно было словить юаневый РЖД, который есть в портфеле на 2,5-3% ниже номинала.Второй покупкой будет 6 лотов Газпром-нефти (SIBN)Ожидаем обьявления дивиденда за остаток прошлого года, я жду 21-22р. Продолжаю восстанавливать позицию в нефтянке, Роснефть уже тоже можно покупать, но с текущим курсом не очень хочется. Интересна переработка, и здесь остается Газпром-нефть, тк ЛУКОЙЛ и так есть в портфеле и справедливо оценить его до разрешения судьбы иностранного бизнеса стало сложнее.Третья покупка 2 лота ОФЗ 26252Сегодня был аукцион и цену предыдущие два дня неплохо продавили, продолжаю набирать позицию в более коротких ОФЗ, для снижения девальвационного риска.Четвертая сделка - продажа всех 63 лотов НОВАБЕВ (BELU)Да, скорее всего можно будет выйти попозже опять ближе к 400р, или все же подождать IPO Винлаб, но исходя из последнего отчета и поведения мажоритария - я перестал видеть смысл нахождения в портфеле, даже в спекулятивной части. Для консервативного портфеля Х5 подходит гораздо лучше, не смотря на тоже не сахарный отчет, но как говорится - отношение руководства на лицо. Но самое главное - что в моей идее ритейла, под снижение ставки, с крупными процентными расходами - Х5

Добрый вечер господа, среда, а значит время сделать закупку в публичный портфель #акциина5000 выйти из спячки после праздников, и кратко обсудить происходящее на рынке.Неделя у нас сокращенная, поэтому инфляцию мы узнаем в пятницу, из регулярной рубрики надо лишь обсудить аукцион МинФина по ОФЗ.В первой половине дня размещали нашу любимку 12-летнюю ОФЗ-26253. Разместили на 25 млрд ро номиналу, при спросе в 56 млрд руб. Доходность 14,75%, премия 1 пункт.После обеда разместили 6-летний ОФЗ-26249 на 80 млрд, при спросе в 102 млрд руб. , доходность 14,35%, 1 пункт премии.Как видите - в длине спроса было немного, как будто ею "наелись" уже и банки, при этом МинФин не дает больших премий. Похоже, что мы подходим к том развязке, к которой вынужденно придет МинФин рано или поздно. Либо задирать дальний конец и делать обслуживание госдолга ещё более дорогим, либо давать рынку более короткие выпуски и флоатеры.На рынке акций у нас по большей части хорошие новости.В понедельник я озвучил свои опасения по поводу продолжения распродаж, но как в анекдоте - вчера юрики-продаваны на бой не явились😁Сегодня продажи были, но уже по большей части равномерные на протяжении дня и тех целенаправленных попыток "утопить рынок" заявками прямо в стакан уже не было. Если так и будет продолжаться - то дальше можем отрасти обратно, ближе к 3000 по Индексу и никакая геополитика и нервозы нам не помешает.Но тот факт, что когда на рынке есть покупатель - котировки не пытаются втоптать в пол большими лотами, а когда на нем депрессия - его как будто специально давят все ниже, выглядит очень странно. Конечно, это может быть совпадением, но мотивации сидеть в акциях по уши это явно не добавляет.Сегодня вышли данные по банкам, Совкомбанк за первый квартал заработал 16,9 млрд прибыли по РСБУ, после убытков год назад. СБЕР показал очередной рекордный месяц и в апреле нарастил чистую прибыль нова на 21%, что тоже можеть быть случайностью, а может быть бухгалтерской магией😁Здесь стоит остановиться чуть п

Пару слов надо сказать об Ленэнерго, вышел обновленный ИПР и рынок заложил новые дивиденды😁На 26й год компания понизила прогноз с 47 руб до 42,9, зато в 27 году, судя по ожиданиям компании - держатели префов могут расчитывать на фантастические 66р вместо и так не маленьких 49р.Я отношусь к этому с некоторой долей осторожности, свои опасения я обьяснял раньше, когда резал долю. Но надо признавать свои ошибки - и хотя в плане денежного потока я все равно вижу длинные ОФЗ более интересной историей, в плане роста на ожиданиях конечно же лучше было остаться в Ленэнерго. Именно поэтому я зарезал в публичном портфеле половину, с формулировкой "если я окажусь не прав". Огорчаться здесь тоже не стоит - это чистое казино, если у вас нет инсайда. Моя задача была порезать риски - я их и порезал, но повышенная доходность - это всегда плата за риск, надо лишь понимать как правильно балансировать между этих двух полюсов.Не стоит жалеть о недополученной прибыли, это практика ни к чему хорошему не приводит.К закупке.Первой покупкой будет 3 лота ОФЗ 26253Продолжаю добирать портфель из ОФЗ, в 26253 из-за аукциона в моменте наибольшая доходность + я плавно увеичиваю набор в более коротких выпусках для баланса. Самой длинной 26254 у меня уже достаточно.Второй покупкой будет 4 лота Газпром-нефти (SIBN)Продолжаю откуп обратно нефтяного сектора. Надеюсь до отчетов успеть набрать долю.Третья покупка "на сдачу" 1 лот ЕН+ (ENPG)Покупать Новабев на сдачу больше желания нет, мало того, хотелось бы выйти повыше😆Ряд историй уже подорожал обратно. Транснефть-преф, и СБЕР неплохо отскочили. Я писал, не помню в публичной части или нет, что по большей части этих двух историй сейчас достаточно для суперконцентрированного портфеля, если не хочется много риска.Но тот же Сургут-преф уже раздают почти по тем же ценам, по которым мы его докупали перед тем как сдать желающим по 46р😁 При цене ниже 41р - вполне уже можно снова начинать собирать позу в долгосрок (или среднесрок, для следующих добряков😁).Но

Сегодня и с закрытия прошлой недели рынок выглядит неплохо.Хорошо отскочили на геополитическом позитиве по перемирию и заявления Путина и Трампа.Но с точки зрения взгляда на рынок в моменте - всё это, к сожалению пока не имеет особого значения.Сегодня Москухня торгует, а юрлица не работают, потому что в производственном календаре у всех выходной.И продаж после открытий основной сессии мы сегодня тоже не видели. Совпадение?😁Хотя бы о чем-то можно будет говорить только завтра, ближе к 14:00.Но в идеале подождать хотя бы пару дней, что бы убедиться что продажи закончились либо на рынке есть деньги их выкупать.По состоянию на закрытие основной сессии в пятницу - я этого не видел, к сожалению.Поэтому, любители "залететь на отскок" - будьте очень осторожны, особенно завтра, после открытия основной сессии.Надеюсь что за 3 дня вы успели отдохнуть от нашего болота😆

Добрый вечер господа,Среда, а значит даже в эту ленивую майскую неделю, когда до большинства наконец-то дошло весеннее тепло - время сделать закупку в публичный портфель #акциина5000 , так как цены остаются крайне низкими и кратко обсудить происходящее на рынке.Я так же, как и большинство на этой неделе, нахожусь в предвкушении барбекюшно-шашлычного сезона и жить на этому тухлом рынке не особо хочется. Так что приходится уделять времени ровно столько, сколько нужно, что бы ничего не пропустить. Благо, что подобное состояние сейчас - это консенсус, судя по объемам на рынке😆Начнем, как обычно с инфляции, а точнее, наконец-то дефляции."РОССТАТ ЗАФИКСИРОВАЛ ДЕФЛЯЦИЮ В РФ С 28 АПРЕЛЯ ПО 4 МАЯ НА 0,02%, ВПЕРВЫЕ С КОНЦА АВГУСТАГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 4 МАЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 5,56%, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА"Дефляция для данной недели - мягко говоря нетипична, к дефляции обычно приводит сезонность, ближе к концу лета. Поэтому - данные цифры гораздо лучше чем прошлый год и даже период доСВО. Вопрос о том, не опоздал ли ЦБ излишне со снижением ставки - встает на повестке и позиция Егор Сусина, о том, что экономику могут переохладить - получает дополнительный балл, против моего базового сценария о "прохождении по краю".Сегодняшнее решение МинФина по покупке валюты на 5,8 млрд в день, так же поддержит рубль и окажет дефляционное воздействие. Радость держателей валюты на прошлой неделе, когда вышла информация о возобновлении покупок по бюджетному правилу и так была излишня - с учетом того, что нефтегазовая выручка только начала приходить во внутренний контур - покупки МинФина не развернули бы курс, а учитывая, что объем уменьшили до 5,8 млрд - это поможет лишь не увидеть доллар по 60р снова😁 Поэтому, валютные инструменты остаются ТОП-идеей на второе полугодие, но как я писал раннее - здесь не стоит спешить, время ещё будет.Пробежимся по аукционам ОФЗ, что бы понять, так сказать "вайб" у крупняка.По итогам сегодняшнего размещения МинФин уже исполнил годовой план на 40%, а квартал

Для этого надо понимать специфицу рынка - в конце года, равно как и позапрошлом году, в рынке дейстивительо было много шортистов, и было схожее ощущение безысходности. Но основную долю продаж там делали сами участники рынка - физики, фонды и тд. Сейчас фонды, по объему средств находятся на минимумах, за последние годы и уже всё продали. Льют форточки, а покупают всё это физики. И мое основное опасение было и заключается в том, что у физиков денег меньше, чем могут налить форточки. В этом ключевая разница с концом прошлого и позапрошлого года. Если хотите аналогий - это скорее будет сентябрь 24го, но для длительного роста - сначала должен переставиться ценник на более безопансые инструменты. Можно сколько угодно рисовать воздушные замки - но пока имеется крепкий рубль и купонная доходность в длинных ОФЗ, на уровне 14% годовых - всё остальное имеет достаточно мало смысла.Поэтому, учитывая установку на этот год, которуя я даю себе и своим подписчикам - главное не потерять, я считаю формирование стабильного денежного потока, с которого уже покупаются дешевые акции и валюта - оптимальной стратегией. И в рамках этой стратегии, чем дольше акции и валюта остаются дешевыми - тем наоборот лучше, а не хуже.Для любителей плечей же, не смотря на сниженную ставку - время наоборот, крайне опасное. Но временами можно поймать интересные цены в опционах, перенеся туда часть маржинальной позы, убрав значительную долю плечей. Местами цены стали, не сказать что дешевыми - но хотя бы такими, с которыми можно работать. Об этом напишу в следующей посте на проекте для продвинутых инвесторов.А теперь - к закупке.Первой покупкой будет 3 лота Газпром-нефти (SIBN)Хорошо распродались на оверпрайсе в начале конфликта на Ормузе и сейчас, с более понятной коньюнктурой и ценами - можно плавно откупать обратно по более приятным ценам. ЛУКОЙЛ и Роснефть так же плохи, но ЛУКОЙЛ я не продавал, а Роснефть уже можно плавно откупать обратно, но хочется ещё чуть дешевле. С Сургут-префом ровно та же история���