FutureTrading | Alexsey Efimov

Утренний обзор: что ждать от рынка?Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,7%: 15-ая неделя подряд практически закрыта в минус, 2008-й год курит в сторонке. Нефть и валюта закрылись в нуле: сегодня США и Иран должны были подписать меморандум и рынок нефти это прайсит. Однако Иранская делегация отложила полет из-за ударов по Ливану. На этом нефть может отскочитьНу а у нас день Х: В 13:30 ЦБ объявит решение по ставке. Базовый сценарий: -0,5% и жесткий сигнал. В таком случае вряд ли какой-то фикс на факте увидим, рынок и так на дне и не рос под заседание. Зато, если случится сюрприз или мягкая риторика - в моменте отскок может быть сильным. 26 июля уже будет опорное заседание, но какой-то базовый сигнал на траекторию ставки мы получим уже сегодня! Пост по действиям к ставке выкладывал вчера.Акции:1)ЮГК: четвертая попытка Вчера завершились торги по ЮГК, сегодня узнаем итоги. Изначально стало известно о участии одного претендента (ООО «инновации»), которого отклонили. Далее, на сайте Росэлторг изменился статус на «идут торги», что означает подачу 1 или более заявок, которые приняли. Если это так, уже сегодня можем узнать о успешной продаже ЮГК, а дальше скорее всего и про оферту может новость какая-то выйдет. Как и писал, какая-то спекулятивная идея здесь есть ближе к 0,55 на покупку, ибо это близко к реальному интересно того же УГМК.2)Сбер: страшная правда На выходных JPmorgan опубликовал статью о том, что из их портфеля были проданы акции Сбера за 30% от из стоимости или менее 100 руб за акцию (на момент весны). Из-за того, что американский источник сообщил лишь о продаже - неизвестно кому продали и что это за акции? Одна из важных проблем на рынке заключается в том, что подобные «грязные акции» выкупают некоторые наши брокеры, проводит ряд юридических действий и продают в наш рынок (купил по 100, продал по 316 - ты молодец, сделал 3 икса). Проблема в том, что эти акции могут стать топливом для падения в дальнейшем, если их все же обходными путями придадут. С другой стороны, р

​​Что ждать от ставки завтра?13:30 уже услышим решение15:00 состоится пресс-конференция.Заседание не оперное: среднесрочного прогноза не будет, но по риторике все и так понятно будет. Несмотря на кровь на рынке, общую апатию и игнорирование факта, что завтра заседание (уже не так значимо, особенно на фоне последних ударов по НПЗ) - все же не изменяю традициям и пишу пост про это.На завтрашнее заседание выстроено много теорий как связанных с Набиуллиной (и ее больничном), и с надеждами о большом снижении ставки.Считаю, что нужно быть объективными: завтра ждём -0,5% и жесткий сигнал ЦБЗа снижение ставки:1)Инфляционные ожидания упали до 12,4% (это образует пространство снижения) - это минимум с июля 2024г. В след за ним упали ценовые ожидания бизнеса.2)Инфляция в мае на уровне 2% SAAR, инфляция в июне растет только на топливе и огурце, без нее устойчивая инфляция в годовом выражении уже 4%3)Индикатор бизнес климата уже 1,1 с 1,7 (экономика очень холодная)4)Нефть упала и конфликт в Иране пытается сойти на нет: это снижает риски мировой инфляции5)Валюта остается низкойПротив снижения:1)Инфляция на топливо остается высокой из-за ударов по НПЗ2)Рост трат бюджета также сильно увеличиваетсяСкорее всего это и будет главный тейк ЦБ, чтобы вновь жестить с «можем делать паузы», «мы рассматривали оставление ставки», «очень много инфляционных рисков».Поэтому, я бы на текущем рынке сохранял следующую логику:1)Тот же сбер дает 15% дд после отсечки, а перед отсечкой в июле он обычно чувствует сильнее рынка.Сегодня идет ребаланс индекса и компания в моменте слабее, ибо доля чуть падает технически.Компания стоит 3 прибыли, подобная оценка была в 2024 году при ставке в 21% (и ее возможном повышении)2)ОФЗ 26248 уже даёт 15% доходности при том, что ставка завтра может снизиться до 14%. Денежный рынок дает уже 13% (спред в 2% с ним - рекордный).Какие действия можно делать на ставке?А)Если ставку снизят на 0,5% жду небольшого отскока (ибо есть те, кто ждёт 0,25% + индекс не рост под ставку,

Утренний обзор: что ждать от рынка?Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%:Юань вырос на 0,5%, нефть упала на 1%.Уже завтра США и Иран могут подписать меморандум, в противном случае (как заявляет Трамп), бомбардировки продолжатся.Состоялся саммит G7-Трамп демонстративно не поздоровался с Зеленским-Он же объявил о санкциях России в контексте возобновления нефтяных послаблений (то, о чем писал в прошлых утренних)-Тем временем Уиткофф и Кушнер совсем скоро приедут в Москву (на днях узнаем дату), по словам Дмитриева.Инфляция: цифра обманчива.С 9 по 15 июня имеем 0,15%. В годовом выражении выросли до 5,63%. Если посмотреть подробную разбивку, то ТОЛЬКО бензин и огурец (сезонные факторы) и повлияли на статистику. Если это убрать - имеем почти дефляцию.Кроме прочего, для ЦБ ещё пару важных сигналов получили:-Ценовые ожидания предприятий РФ в июне продолжили снижение (важный признак охлаждения экономики)-Росстат подтвердил оценку снижения ВВП в 1КВ2026г на 0,2% (туда же)-Инфляционные ожидания в июне упали до 12,4% с 13% (это открывает коридор для снижения ставок)Акции:1)Ребалансировка индекса МосбиржиОбщий объем фондов под управлением на индекс Мосбиржи - 46 млрд руб. При ребалансировке индекса происходят автоматические продажи и покупки в акции относительно новых весов.Покупки:А)Русагро: 110-120 млн покупок за день при среднем обороте в 300 млн. Тут могут быть самые существенные покупки, акция вчера выросла несущественно, поэтому днём тут может быть какая-то сила.Б)EN+: покупки на 30 млн или 30% от среднего оборота в 120млн в день. Здесь влияние не такое весомое + акция за вчера выросла на 3%, что заложило сегодняшние покупки.В)OZON и HEAD: доли увеличатся, но влияние несущественное, акции достаточно тяжелые и сейчас.Продажи:А)ПИК: Отток в 350млн руб или 100% дневного оборота - это закладывалось уже вчера, что помогает шортистам после серьезного шорт-сквиза.Б)Мосэнерго: отток 27% от дневного оборота. Вчера акция откатила на 1%, ну и доля отката несущественна, также акция не осо

Что происходит, когда идея становится популярной?Предыстория:В этом посте изложу одну из главных болей, которые встают на пути даже у опытных трейдеров. Надеюсь, многие тут помнят о посте осенью 2025 года, когда я словил технический Маржинколл по М.видео.Идея там была проста. Из-за допки был очень популярен шорт, который брокеру пришлось закрыть и акцию начало выносить вверх. Из-за этого разница с фьючерсом (где был доступен шорт) сильно разошлась: доходность в годовом выражении в моменте в арбитраже достигала 100%. Многие начали собирать шорт акции + лонг фьючерса который закрыло из-за урезания ставки риска до 0,1х в акциях по маржинколлу.А что происходит в пике?Чтобы было удобнее, давайте пройдем по хронологии:1. Компания объявляет о выкупе по 551 рубль2. Акция держалась лучше рынка из-за выкупа и многие подумали, что после закрепления права акция упадет - и пошли ее шортить3. Идея стала слишком популярной и шорты закончились: их в акции закрыли и многие пошли шортить фьючерс4. И тут некоторые брокеры неожиданно вновь открывают шорт акций, который и стал губительным: люди снова начали шортить акцию (за открытый период прошел объем чуть ли не пол миллиарда)5. Шорт вновь закрывают через пару дней и тут начинается шорт-сквиз: всех начало запирать в акции, а шортистов там много. Те, кто заходил с полными плечами уже ликвидированы6. Кроме идеи шорта образовалась идея шорт акции (в некоторых брокерах она иногда появляется) + лонг фьючерса - и этот спред начал губить тех, кто в нем сидит из-за раннего большого объема людей, которые зашли в шорт.Фактически, брокер сам загонял людей в шорт, а потом логически его закрыл, ибо акции на продажу закончились. Кроме того, открыт вопрос - а поставят ли акции после завтрашней экспирации? (по логике, завтра всем начислят шорт акций, тем, кто сейчас держит фьючерс 6.26), - акций то нету)Для понимания, на завтрашний день это также может вызвать шорт-сквиз против «фундаментальной» логики, что акция должна упасть после окончания процеду

Утренний обзор: что ждать от рынка?Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,5%:Это очередной один из худших дней за год, где нефтяные компании упали на 5-7% на фоне падения нефти ещё на 5% (Brent < 80$).Трамп: опять не наш?Донни возвращается к урегулированию на Украине и уже встретился с Зеленским.После встречи он объявил что хочет ввести новые санкции на РФ.Нюанс заключается в том, что речь скорее идет о санкциях на нефтянку, которые он снимал, чтобы сбить цену на нефть. Если это так, ничего не меняется.Подписание меморандума США-Иран:Состоится в пятницу (скорее всего даже на успешном факте нефть может отскочить).В тексте 14 пунктов, из важного:-Иран не разрабатывает ядерное оружие-В течении 60 дней Ормуз будет открыт-Будет сформирован фонд аж в 300 млрд$ на восстановление Ирана-Переговоры по острым вопросам продолжатсяА что с валютой?На фоне падения нефти немного ожил юаневый RUSFAR до 2%, валюту пошли покупать.Реальный эффект мы все же ощутим в июле: Минфин не перестанет покупать валюту, выручка экспортеров на продажу начнет падать (задержка продаж от цены ~месяц), ЦБ может меньше начать продавать. Пока все складывается для роста, чуть-чуть позже.Для ухода выше нам бы пробить 11 руб по юаню (там же локальная наклонная)Акции:1)Соллерс: экономика беспощадна.Отчитались операционно:За май компания продала 2840 автомобилей - это одно из худших значений и -10% г/г.УАЗ совсем плохо чувствует: -19%Sollers чувствуют получше: +19%, но их доля сильно меньше.Из хорошего, компания работает над привлекательностью акций и платит дивиденд (в мае одобрили 25,5 руб).Компания стоит 5,5 прибылей, но не вижу смысла покупать при текущей ставке ЦБ: как ставка на восстановление экономики тут может появиться идея в районе 400 руб на акцию, но к концу этого года.2)Henderson: восстановление продажКомпания за 5 месяцев заработала 11,3 млрд руб (+6,5% г/г), но если брать результат за май - рост +18,1%.Апрель и год в целом идет слабовато, в моменте видим ускорение - сыграла хорошая погода и отложенный

Утренний обзор: что ждать от рынка?Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,3%:Нефть упала ещё на 4%, юань вырос на 0,5%. Валюта в моменте несильно реагирует на падение нефти, ибо до экспортеров изменение нефти дойдет лишь через месяц. Пока все идет к тому, что в июле может случиться девал: ЦБ может начать меньше продавать, экспортеры меньше будут продавать, Минфин останется умеренным покупателем.А что у США-Иран?Проход через Ормуз остается ограниченным, а полный проект соглашения ещё не раскрыт. Тем не менее, все стороны подтвердили сделку и Трамп даже анонсировал, что готов заниматься другими делами, а с Ираном будет рад сотрудничать.19 июня должно состояться подписание меморандума между США и Ираном: может там рост на факте по нефти и увидим. В моменте Американский рынок ракетит: оживилась крипта, а новая акция SpaceX делает ещё +7% к цене закрытия пятницы.Акции:1)ДВМП: сделка с WildberriesКомпания опровергла переговоры с WB о вхождении в состав предприятий. Напомню, ранее вышел проект, при котором компании вместо договорных отношений объединятся, что удешевит логистику: Wildberries и Russ присоединятся к РЖД и Fesco.Вероятно сначала WB закроют сделку с ВТБ, затем подобная достаточно логичная сделка может состояться.Вокруг ДВМП много новостного фона: кроме этой сделки, намечается сделка с Росатомом и DP World из ОАЭ при котором может быть выкуп у миноритариев с премией в ~35%.Немного держу компанию, она сильнее рынка: это неплохой сигнал.2)Ленэнерго: последний день с дивидендомСегодня последний день для получения дивиденда в 36,72 руб на преф (9,6% дд) и 0,54 руб на обычку (3,6% дд).У компании одна из лучших статистик закрытия дивгэпа. В среднем это месяц на преф: для высокой доходности это неплохо! Обычка - в среднем закрывает за неделю.На 2026 год в ИПР прогнозируется 66 руб дивиденда в лучшем случае - это почти 19% дд с учетом дивгэпа.Акция спекулятивно интересна, но такого большого апсайта как ранее - уже нету.3)Русал: меньше веры в Гонконге.Акции на гонконгской бирж

Утренний обзор: что ждать от рынка?За прошлую неделю индекс Мосбиржи упал на 2%:14 недель падения позади, индекс у 2500, а на неделе состоится заседание: поможет ли хотя бы отскоку оно или нет - узнаем в пятницу!Нефть падает ещё на 10%:Ещё 11 июня перемирие было нарушено ударами США по Ирану, а спустя пару дней Пакистан, США и даже Иран объявили о скором подписании договора.Если Трамп назвал 14 июня (свой др) моментом подписания, то остальные стороны - эту дату опровергли (и подписания не было).Трамп конечно же уже в пятый раз объявляет о завершении войны с Ираном, однако Ормуз все еще закрыт, а точной даты подписания - нету.В проекте соглашения, кстати, сделка не выглядит позитивной для США (Трамп не получит того, что хотел изначально и еще потратится на восстановление Ирана).Ну а цена на нефть в моменте УЖЕ заложила конец конфликта: ниже 80$ цена вряд ли упадет, ибо факт войны привел к большому количеству структурных и логистических изменений: на восстановление цепочек можно потребоваться год.Поэтому локально даже какой-то лонг нефти меня спекулятивно интересует.Акции:1)ПИК: что происходит в акциях?Акции стали одними из самых обсуждаемых и волатильных на прошлой недели, и все из-за скорого выкупа. Купят у миноров по 551 руб, а последний день для удержания акций, чтобы иметь право на выкуп - 16 июня.На фоне этого акции не падали вслед за рынком, да и сомнения о том, что компания вообще останется публичной породили массовую идею зашортить акцию (мол, она же упадёт после выкупа), но как это часто и случается вслед за массовой идеей идет закрытие шорта брокером и акция улетает вверх.Базово, на опыте с шортом Мвидео (то, что было в октябре 2025г) - никогда не стоит в подобное входить на большую часть от депо, ибо шорты могут закрыть или сократить плечо до 0,1х.Считаю, что после всех выносов шортов акцию могут развалить все-таки после выкупа, а фьючерс 6.26 поставит вам этот шорт после экспирации (ибо через акцию он закрыт)В компании после корпоративных действий идей не

SpaceX: как поучаствовать и заработать на самом крупном IPO в мире? 12 июня 2026 года в свет выходит самое крупное в истории IPO и вы в нем можете спокойно поучаствовать!) Начнем с вводных: -Оценка бизнеса может достичь 2 трлн$ - изначально сам Илон Маск…В дополнение к посту про SpaceX:Когда я писал пост: https://t.me/FutureTradingChat/13775 , я прекрасно знал, что мультипликатор, по которому выходит компания - дальше космоса, который компания исследует.НО: специфика Американских IPO и рынка слишком отличаются от нашего, тут важнее идея и популярность, чем оценка. Именно поэтому, вложил условные 1000$ в IPO, можно заработать 30% на росте (на нашем рынке я не помню таких классных IPO, хоть убей)Если вы участвовали вместе со мной: я не вижу смысла держать дальше, так как размещение исключительно спекулятивное.На текущем рынке (мировом) только подобные трейды и спасают и позволяют обгонять любую рыночную доходность.Напомню, что больше Америки, крипты, неформальностей вы найдете в @ftcryptaНу а чтобы иметь доступ к Америке, не забывайте открыть счет на Bybit по лучшим условиям в России: ССЫЛКА

С Днём России!Наверное, самое приятно удивительное в нашей стране - это народ, который прошел огромную историю революций, войн, различных открытий и политических изменений.Сегодня важно помнить, что ничто не важнее взаимопонимания, любви и сострадания к ближнему: именно это помогает пережить трудные времена.Например, не будь у меня круга общения среди инвеста, а также лучшей аудитории в лице вас - моя судьба сложилась бы куда сложнее (возможно, я бы лежал в псих. больнице с таким рынком)Отвлекаясь от политических факторов давайте просто продолжим поддерживать друг друга, ценить, общаться, знакомиться, объединяться по интересам и покорять: многое от нас не зависит и мы должны строить свою жизнь, она одна и будет неприятно прожить её в оправдываясь, что конъюнктура нам многого не позволила.Русский народ может все!

Whoosh: еще одни интересные облигацииКомпания планирует выпустить новые бонды:- Деньги привлекают для погашения 2-ого выпуска облигаций, то есть на рефинансирование. Долг при этом не увеличивается- Компания переходит от модели наращивания флота к повышению эффективности текущего (если помните пост про ремзону - с одного самоката можно выжать очень много, тратя на восстановление лишь 25% от изначальной цены).- Планируют бОльшую часть денежного потока направлять на сокращение долговой нагрузки => укрепления баланса для того, чтобы укреплять финансовую устойчивость.- важно следить за отчетами: у компании в этом плане все лучше прошлого года, ибо новый самокатный сезон начался неплохо операционно.Как компания исправляет ситуацию сегодня:Пообщавшись с менеджментом (я модерировал их, кстати, на последнем профите), сделал выводы:-Часть флота перебрасывают из РФ после отработки сезона в Лат. Америку: за счет этого сильно растят маржинальность на самокат-За счет решения проблем по части интернета (старт поездки по СМС, например), смогли сильно увеличить выручку в мае г/гПараметры размещения.Выпускают облигацию серии 001P-07 объемом не менее 1 млрд руб с следующими параметрами:- Срок обращения 3,3 года- Сбор заявок 18 июня с 11 до 15 часов по МСК- Ориентир купона не выше 22,5%- Выплаты ежемесячно- Цена 1 облигации: 1000 руб.Рынок сейчас относит ВУШ к ВДО хотя это, по моему мнению, незаслуженноДля нас с вами это может быть потенциальная возможность получить повышенную доходность, пока не будет re-raitinga. Лично я верю в компанию и менеджмент.Итоги:Сейчас цель компании – снизить долговую нагрузку до 3 ND/EBITDA в ближайшем будущем (до конца 2026 года), что сделает её эффективнее.Доля на РФ рынке остается высокой: 45%, а выручка от Латинской Америки достигла 14,6% от выручки всей компании.Хотят выйти на выручку 14 млрд руб. и EBITDA 4 млрд руб. до конца года.В целом, смотрится неплохо, как трек улучшения фин. показателей. Круто, что решают коренную проблему в виде долга, при сн

Утренний обзор: что ждать от рынка?Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:Но есть нюанс: рынок носило от маржинколлов у 2480 (если в третий раз пойдем тестировать этот уровень - можем пробить, он не вечный) до 2535 (этот уровень мы также тестировали дважды. Пробой вверх позитивен).В акциях 2 эшелона случилось наказание шортистов: самолет от лоя +25%, Система +20%, евротранс +15%.В валюте тоже закололи уровень 10,5:Там сразу появились объемы и чисто на покупках физлиц выросли на пол процента от лоя.Сейчас физики купили 10 млн контрактов: это плохо, так как под собственной тяжестью - это топливо для падения.Обычно сильные отскоки случаются при минимальном нетто-лонге, а тут - почти Максимум. К сожалению, идеи до июля тут нет: надо ждать уменьшение продаж ЦБ (1 июля) + увеличение покупок Минфином (4 июля, но не точно, что увеличат)Ну и Трамп спасает наш рынок нефтью:Нефть растет на 4% на фоне атак США ночью на Иран. Тем временем Трамп говорит о прогрессах в переговорах и готовой сделке, мол, нужно только подписать.Ормуз закрыт для всех!Что ж, до осени и выбора в сенат США недолго, а текущие цены на нефть нам на рук.Инфляция: куда опять разогналась?С 2 по 8 июня инфляция выросла до 0,2% (0,15% на прошлой неделе). Это много, но из-за разовых факторов:-Огрурец заракетио на 11,2% н/н-Бензин занимает половину от всей инфляцииЕсли убрать эти фактор, около 0,05% получится.Итого годовая инфляция выросла до 5,51% (с начала года уже 3,29% va 3,56% в прошлом году)Но есть и хорошие новости: инфляция в мае 0,17% vs ожидание аналитиков в 0,22%.Здесь важно понимать, что ЦБ не смотрит на недельки - он смотрит на месяцы, которые вышли неплохими. Так что ставку скорее снизят на 0,5%, как это и закладывает консенсус (хотя многие начинают говорить о 0,25%, что может поменять шаг цены в дальнейшем).Акции:1)ЮГК: возвращение аукциона!Объявлен уже третий аукцион по компании: вновь голландский с понижение до 50% от стартовой цены (итоги 19 июня).Скорее всего, какой-то из участников (скорее УГМ

Совкомбанк: почти год назад вышла новость о продаже пакета акций на авито.Пишу себе в прошлом:Алексей Максимович, теперь тебе смешно?) (напомню, я все это время удерживал позицию)За год банк вышел из отрицательной прибыли, стоит ниже 3 прибылей при финрезах на уровне хорошего 2024 года.При этом сегодня мы опустились ниже цены IPO. И все это благодаря вот этому пакету с Авито, который продают в стакан (иначе другого объяснения попросту не найти адекватного)По слухам, 4/5% объема продано, дальше бумагу могут отпустить.Причем знаете, что самое интересное, продажа пакета была в размере 5% от всех акций - это 1,2 млрд акций при цене в 17 млрд - получается около 15 рублей на акцию.Представьте лицо покупателя, которому сейчас нужно выйти в кэш с такой позой?)Суммарный убыток покупателя около 3 млрд рублей!Рынок полон интересностей конечно, другой вопрос, когда эти интересности будут позитивными ?)P.S: акцию продолжаю держать

Утренний обзор: что ждать от рынка?Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:Первоначально дошли до 2480 и после маржинколлов смогли серьезно отскочить, хоть день закрыли скорее красным цветом.Силы рынка нет, но он очистился: под ставку, дивиденды его могут локально покупать, но нужен более существенный драйвер (а без него - будет так же тяжело).Нефть упала на 1,7% на фоне переговоров США-Иран, хотя боевые действия продолжаются (например, США заявили о ударе возмездия по Ирану за сбитый самолет).Валюта сильно падает второй день подряд: -1,2% по юаню. 10,5 тут сильная поддержка, поэтому важно отскакивать: рынок чувствителен к курсу сейчас.Акции:1)Сбер: на пути к высокому дивиденду.Банк отчитался за 5М2026г:-Чистая прибыль 827 млрд (+21% г/г)-ROE 23,2% (при таргете в 22%)-Чистая прибыль за май +20%Базово, банку помогли чистые процентные доходы, которые выросли аж на 34%. Операционные расходы выросли несильно г/г: +14%.Стоимость риска в порядке: 1,6% в мае и 1,5% за 5 мес. Немного увеличилась доля просрочки (+0,1%) - не критично.Кредитный портфель снизился на 0,2%, розничный вырос на 0,9% (кредитование сильно не растет - фактор не будет мешать снижению ставки ЦБ).Идут к 40 рублям дивиденда за 2026г: после ближайшей отсечки это 15,5% при том, что банк стоит 3,7 P/E (исторически дешево).Проливов сильных тут не дают, ибо через месяц див. отсечка. В прошлом году за 2 недели до нее акция выросла на ~10%.2)Астра: самая волатильная акция недели.Акции позавчера упали на 16%, а вчера с -4% закрылись в +10%.На сайте Сбербанк КИБ люди заметили снижение доли акций Астры (мол, Сбер сливает астру), что оказалось неверным: это была сделка РЕПО, которую провёл акционер, заложив акции как обеспечение (взяв в долг) + случилась тех. ошибка в раскрытии. Никто из акции не выходил.В этот же день менеджмент объявил байбек на 4 млн акций или 1,9% от всего объема.С одной стороны, Астру неделю назад тарили под возможную покупку холдингом Т1, но судя по всему сделку перенесли и фонды слили акции до

Что случилось с рынком? - ответ на многие вопросыВ моменты, когда индекс на пике своего падения считаю нужным написать такой пост, даже если все реально плохо (важно смотреть на ситуацию правильно и трезво).На сегодняшний день я на 75% загружен акциями: да, это много, но далеко не пик моей загрузки.Начнем с возможного очищения рынка:В утреннем обзоре я писал, что через закол вниз 2500 мы можем отскочить. Так и произошло: на маржинколлах проехались и многие второсортные бумаги уже +10% по дню (отскок у самолета 15%, у астры похожий).И если вчера мы закрылись в лоях (что часто предвещает следующий кровавый день с откупом, мы в дели это не раз), то сегодня закрываемся на отскоке. Но и хорошего ничего не произошло: день едва зеленый.Если завтра падение продолжится - значит вычистили не всех. Если порастем - значит можем до ставки или див сезона быть посильнее.Одна из основных причин падения акций:- Я все же осмелюсь предположить продажи нерезидентами. Схема такая: ты через недобросовестного и жадного брокера (определенного) покупаешь дешево у нерезидентов акцию и продаешь ее в наш рынок по текущим. Логика в том, что почти любая рыночная цена будет выше той, по которой покупаются акции у нерезидентов (дисконты там 50-60-70%).- Кроме того, может работать заморозка: обмениваешь Американскую акцию на условный Газпром и сливаешь в рынок (скорее всего так работают с точечными клиентами)- Обратите внимание на табличку Мосбиржи: покупки физиками на рекордах, а доверительные управления, фонды, брокеры - обеспечивают «форточку».- В прошлом году указом ЦБ она была прикрыта и вот найден новый путь. Кстати, возможно под заседание ЦБ под шумок прикроют, ибо чем больше людей об этом говорят - тем больше прилетает тем, кто проворачивает схему.А что с Набиуллиной?- На рынке ходит слух, мол если Эльвира Сахипзадовна заболела - это неспроста и ей ищется замена. Все любят строить теории заговора, но де-факто ничего серьезного по моей информации не произошло (Да, глава ЦБ реально на больнич

МГКЛ: к чему вчера был пост про размещение?Пост про новое ВДО от компании вчера не набрало достаточное количество реакций и лайков от вас, поэтому в связи с выходом операционного отчета, хочу обосновать свои мысли, чтобы вы не подумали, что пишу я об этом всем с рекламной целью.Здесь важно понимать о критерии риск-доходность: нет плохих инструментов, есть плохая цена или предложение.Компания отчиталась за 5 месяцев 2026г операционно:-Выручка 21,3 млрд руб (х3 г/г)-Кол-во розничных клиентов 100,6 тыс (+5% г/г)-Портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ритейле 2,1 млрд (х1,5) (за май)Также важно отметить, что доля проблемных товаров (которые хранятся 90+ дней) составила 2% (год назад было 9%).Что интересного:-На дне инвестора могут обновить Таргет вверх по росту (согласитесь, немногие компании это делают)-Там же представят стратегию роста за счет расширения экосистемы-Диверсификация растет.Для венчурного актива три года «искового» публичного роста включая рост в кризис (который для компании менее чувствителен) - неплохо.Итог:Именно поэтому, как минимум спекулятивно интересно размещение 001PS-03 (тикер MGKL1P3) с доходностью до 29,34%. Старт открытия книги заявок в 11:00 сегодня.Компания отчитывается раз в месяц, поэтому мы можем следить за устойчивостью чаще: это интересно и с точки зрения удержания ВДО, и акций (как венчур).Приложил скрин с уровнями: падаем ниже рынка. Интересная зона покупок, от которой исторически видим покупателя: 2,33-2,36.