Алим Гонов | Инвестиционный Советник

О чем я и предупреждал несколько дней назад.

☝🏻Доллар уже пошёл в рост, стоило только Минфину на паузу поставить ежедневную продажу валюты на 17 млрд

💣Снова война на ближнем востоке. На выходных США и Израиль начали новые ракетно-бомбовые удары по Ирану. Обо всем по-порядку. ❓Почему началась эта военная операция? Заявленная цель: 🎯Minumum: уничтожить ядерно-ракетный потенциал Ирана, чтоб он не мог угрожать Израилю и США🎯Maksimum: сменить политический режим в Иране. ☝🏻это важно для понимания когда все закончится, потому что всех нормальных людей интересует скорейшее окончание любых военных действий, чтоб убитых и раненых было как можно меньше. ⚡️Программу минимум с учетом военно-технических возможностей США можно закончить довольно быстро(~1-3 недели) А вот программу «Максимум» выполнить не реально в базовом сценарии. Почему ? Потому что, для того чтобы сменить режим, надо практически полностью захватить страну. А для этого надо чтоб армия США(именно США, потому что сухопутная армия Израиля(население 10млн) не способна захватить Иран(население 90млн)) ступила на землю Ирана. ☝🏻И вот тут-то и кроется камень преткновения. Маленькая и быстрая победоносная война нужна Трампу, чтоб поднять его падающий рейтинг.(Поражение в Верховном суде США по вопросу таможенных пошлин + скандал с файлами Эпштейна) А вот сухопутная война где начнут массово погибать американские солдаты - ее в США никто не поддерживает, даже среди его соратников республиканцев Говоря по-простому начинать сухопутную операцию не будут с очень большой вероятностью. ⚠️Ещё важный нюанс👇🏼Иран, который мог бы в теории заручиться поддержкой арабских стран зарядил ракетами и дронами по Бахрейну, Оману, ОАЭ, Катару, Саудовской Аравии. Этим он лишил себя потенциальной поддержки этих стран. Среди потенциальных союзников остался один маленький Ливан…Поэтому долгим это противостояние не может быть. Уж слишком не равны ракетно-авиационные силы противоборствующих сторон. Вот поэтому в базовом сценарии все закончится достаточно быстро без какой-либо сухопутной операции. ⚡️Теперь про финансы и инвестиции👇🏼Что мы видим в моменте на финансовых рынках: 🛢Нефть взл

P.S: А теперь самое интересное 👇🏼За последние полгода было потрачено в 10,5 МЛРД $ 🤯🤯🤯 по бюджетному правилу, чтобы удерживать аномально крепкий рубль, чтобы потом признать, что это было не нужно и теперь страна придет к слабому рублю.Но 10,5 МЛРД $(эквивалент валюты) уже потрачены 🤷‍♂️«Умом Россию не понять,Аршином общим не измерить:У ней особенная стать —В Россию можно только верить»P.S.S: Теперь, надеюсь, вы понимаете стратегическую линию пары USD/RUB лучше в разрезе исторических фактов и в итоге примете правильное решение. «Тактика сама по себе не может заменить стратегию, и без правильной стратегии тактические успехи мало что дадут» Карл Фон Клаузевиц. ⚠️Ну и самое важное. Сами по себе доллары/евро не дадут вам роста, они не являются инвестиционным инструментом. Для приумножения капитала нужно именно инвестировать в валютные активы!

пока не появится на этом валютном рынке какой-то совокупный покупатель, которые перебьет, то есть «съест» продажи минфина на сумму 16,6 млрд рублей КАЖДЫЙ день, мы не увидим роста доллара. Или минфин должен снизить эти продажи или кто-то должен выкупать с лихвой его объемы. Это скоро неизбежно произойдёт, хотя бы потому что ФНБ из которого минфин каждый день продает по 16,6 млрд не бесконечный. Вот новость, вчера ее публиковал - повторю ещё раз: теперь бюджетное правило будут пересматривать и могут это сделать достаточно быстро.

1️⃣ первый механизм - это инвестиции из ФНБ. Он подразумевает, что какую-то валютную часть направляют на долгосрочные инвестиции. Например, продали что-то валютное. Говоря по-простому это продажа валюты! 2️⃣ продажи валюты из ФНБ по бюджетному правилу. Начиная с 2022 года страна имеет дефицит бюджета. А с конца 2024 страна недополучает нефтегазовые доходы. И бюджетное правило гласит, что в этом случае надо продавать валюту из ФНБ Если мы суммируем «инвестиции из ФНБ» + «продажи валюты по бюджетному правилу» = объем всех продаж валюты Смотрите по периодам как это влияло: 🗓️2024: продали валюты на 1,47 трлн рубДоллар вырос с 91 до 102 (+12%)🗓️2025: продали валюты БОЛЬШЕ на 44% (на 2,12 трлн руб)доллар упал с 102 до 78 (-23%)Я ранее говорил, что будет 2 сценария: 1️⃣ Сценарий «Сжигаем всю валюту до нуля и будь что будет» Сколько осталось валюты ?209 млрд юаней.каждый день сжигается 16,6 млрд рублей валюты =1,5 млрд юанейХватит на 139 дней. А потом вы увидите ещё более резкий взлет. 2️⃣ Сценарий «Пересмотр бюджетного правила» Самый большой рычаг влияния на курс - это валютные продажи, которые делают минфин в рамках бюджетного правила и инвестиций из ФНБ для восполнения дефицита бюджета и недополученных нефтегазовых доходов. Каждый день минфин продавал валюту из Фонда Национального Благосостояния примерно на 16,6 млрд рублей. И пока есть такой объем продажи при очень слабом спросе на валюту со стороны загибающихся импортеров, доллар не начнет расти. Поэтому, те, кто хочет понять, когда ждать ожидаемого ослабления рубля - смотрите за этими продажами. Как только их начнут снижать - доллар начнет расти.

Это в трлн руб

ПОЧЕМУ ДОЛЛАР ДО СИХ ПОР не 100 рублей. Подавляющее большинство экономистов, финансовых специалистов ожидали к сегодняшнему времени если не 100 рублей, то хотя бы 90 рублей. Спойлер: Курс 100 рублей за доллар не отменен. В этом смысле прогноз сбудется, в отличие от прогнозов типа 1$=45-50 рублей, которые никогда не реализуются. Просто сроки сдвинулись ⚡️Если говорить концептуально, то курс определяет привлекательность валюты. С одной стороны это инфляция - чем ниже она, тем привлекательней валюта как источник сбережения. С другой стороны - возможность заработать на инвестиционных инструментах И это факторы, согласно которым рубль обязан последний год падать. Потому что и ставка по депозитам снижается и российские акции из-за политической и санкционных проблем не дают прироста существенно выше депозитов. То есть в рублевых инструментах не заработать, а с учетом зашкаливающей инфляции даже и не сохранить… Зачем же тогда его покупать? Или зачем продавать валюту ? Государство может продавать или покупать валюту по причине, которая никак не связано с понятием прибыльно/не прибыльно. И сейчас мы поговорим о 2-х механизмах, которые осуществляются из Фонда Национального благосостояния Фонд Национального Благосостояния(коротко ФНБ) - это стратегический запас страны, кто вы призван поддерживать финансовую стабильность. Там хранятся не только деньги. Там и золото, и валюта(сейчас это только юани) и депозиты и акции и облигации. Все делается по инвестиционным канонам. Вот его примерная структура 👇🏼