Рыночные Инвестиции

🇷🇺Оживление в акциях Башнефти обеспечивается ближневосточным конфликтом↗️Акции Башнефти повышались в рамках общего оптимизма в нефтяном секторе и более высоких цен на «черное золото». Башнефть при этом еще не представила финансовых результатов за 2025 год, что осложняет оценку её дивидендных перспектив: не исключено, что выплаты снизятся против 147,31 руб по итогам 2024 года с доходностью 7,4% и 12,7% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно.📊С технической точки зрения более ликвидные привилегированные акции Башнефти в марте пытаются сформировать новый среднесрочный восходящий тренд и стабилизироваться выше 1000 руб при умеренно позитивных сигналах недельного графика, которые указывают разве что на сохранение перекупленности бумаг.🔭Ближайшие важные поддержки в случае фиксации прибыли расположены у 980 руб, 955 руб и 930 руб: стабилизация ниже может предвещать смену в том числе среднесрочного тренда.🐂При бычьем сценарии же акции могут вернуться к пику текущего года 1072 руб, обновить максимум августа 2025 года 1074 руб, а далее – закрыть дивидендный гэп прошлого года, для чего им потребуется подняться к 1096 руб.🧾Покупки в бумагах, вероятно, продолжатся при дальнейшем росте цен на нефть и актуальности конфликта на Ближнем Востоке, дополнением к чему может стать рекомендация дивидендов.🪙Коррекция нефтяных котировок и геополитическая деэскалация на Ближнем Востоке, в то же время, могут вызвать фиксацию прибыли в акциях, особенно в случае отсутствия масштабных драйверов роста всего российского фондового рынка.✍️ЕС в начале февраля также предлагал включить Башнефть в 20-й пакет антироссийских санкций – краткосрочный и среднесрочный риск для котировок.Есть ли у вас акции Башнефти?■ Да 👍■ Нет 🔥📲 Рыночные инвестиции в MAX

✅ Чего ждать от акций Лукойла?📌 Уже завтра Лукойл проведёт совет директоров по итоговым дивидендам за 2025 год. Компания в начале этого года осуществила выплаты за 9 месяцев 2025 года в размере 397 руб с доходностью 6,8%. Лукойл при этом ещё не представил финансовые результаты за 2025г. 📌 В то же время Лукойл вместе с Роснефтью и Сургутнефтегазом является одним из бенефициаров кризиса на Ближнем Востоке благодаря наращиванию поставок нефти за рубеж, что будет отражено в результатах компаний уже за 1-е полугодие 2026 года.📌 С технической точки зрения акции Лукойла в марте на фоне скачка мировых цен на нефть закрыли январский дивидендный гэп и поднялись к пику с октября 2025 года 6148 руб, где проходит линия долгосрочного медвежьего тренда. 📌 На текущий момент сигналы дневного графика указывают на уменьшение краткосрочной силы покупателей в акциях, которые тем не менее удерживаются выше важной поддержки 5550 рублей (средняя полоса Боллинджера дневного и недельного графиков).📌 Среднесрочные силы «быков» при этом укрепились, но ожидать нового витка роста котировок Лукойла, стоит не раньше их закрепления выше отметки 6000-6170 рублей с перспективой развития нового тренда в акциях. 📌 Новости об окончательном согласовании продажи зарубежных активов Лукойла могут вызвать краткосрочные покупки в акциях. Более же долгосрочный бычий сценарий реализуется при закреплении высоких цен на нефть, смягчении санкций или оптимизме на российском рынке акций в целом.🔥 При этом стоит понимать, что коррекция нефтяных цен может увести за собой вниз и акции Лукойла, которые в случае рекомендации итоговых дивидендов вряд ли смогут дать доходность выше средней по рынку. Стабилизация котировок ниже 5550 рублей усилит риски пробоя вниз важной поддержки на уровне 5000 рублей.❗️Однако, такой негативный сценарий может реализоваться только при значительном падении цен на нефть, сохранении санкционного режима и общих негативных настроениях на нашем рынке. При умеренно негативном фоне акции Лук

🔥 ТОЛК.PRO: где трейдеры с доходностью 40 000% делятся реальными стратегиями4 апреля в Москве пройдет профессиональная конференция ТОЛК PRO - событие для тех, кто уже торгует, инвестирует серьезно или только начинает разбираться в рынке.Почему стоит быть на связи:✅ Спикеры с подтвержденной доходностью • Владислав Деркач: +40 000% с 2020 года • Олег Бочкарев: +50 000% за всё время, 69 месяцев в плюсе • Мурад Агаев: +230% в долгосрочном портфеле без маржи✅ Международный опыт Эксперты с Уолл-стрит и из Европы + российские практики: от декана экономфака МГУ Александра Аузана до главных экономистов Т-Инвестиций.✅ Практика, а не теория Разбор реальных сделок, эмоциональных ловушек, точек входа и управления рисками. Никакой «воды» - только рабочие подходы.✅ Нетворкинг + материалы Общайтесь с профессионалами рынка, получайте доступ к конспектам, видеоурокам и тренажерам для прокачки навыков.✅ Призовой фонд - 10 млн рублей 🎁Формат: 📍 Офлайн: Москва, лофт TAU (Рязанский проспект, 8А, стр. 1) 💻 Онлайн: трансляция с интерактивом, тестами и полезными материалами🔗 Ознакомиться с программой и зарегистрироваться можно по ссылке.Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, erid: 2W5zFJRE1NRНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг. Инвестиции несут риск. Доход не гарантирован. Подробнее: pro.t-tolk.ru. АО «ТБанк». Лицензия № 045-14050-100000. Реклама. 18+

🏦 Т-Банк проведет дробление акций. Сегодня акционеры T-Технологий рассмотрят вопрос о сплите в соотношении 1:10. Одна акция превратится в 10 новых, а цена снизится в 10 раз. Капитализация компании и доли инвесторов при этом не изменятся.Компания рассчитывает, что более низкая цена сделает бумаги доступнее для розничных инвесторов. В случае одобрения дивидендная политика с ежеквартальными выплатами сохранится.Это продолжение рыночного тренда: в последние годы сплиты провели Транснефть, Норникель и Полюс, а ВТБ, наоборот, провел консолидацию. Цель дробления — повысить ликвидность и доступность акций, но инвесторам важно помнить: стоимость их пакета остается прежней, так как итоговая динамика зависит от финансовых результатов бизнеса.Жми «❤️» , если полезно📲 Рыночные инвестиции в MAX

🇮🇳 Индия разморозила закупки российской нефти: что это значит для прибылиНа фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и проблем с иранскими поставками Индия резко активизировала закупки нефти из России. Разбираемся, успеют ли российские компании заработать на этом окне возможностей.Цифры и фактыПо данным Reuters, индийские госкомпании уже законтрактовали у трейдеров около 20 млн баррелей Urals. Для понимания масштаба: это примерно 5 дней общего экспорта РФ (который составляет около 4 млн б/с).Главная сенсация не в объемах, а в цене. Согласно источникам, пресловутый "дисконт" на Urals для Индии испарился. Более того, нефть продается с премией в $4–5 к эталонной Brent. То есть фактическая цена за баррель для индийских НПЗ сейчас составляет около $90.Дополнительный бонус: Минфин США выдал Индии временную лицензию (на 30 дней), разрешающую разгрузку танкеров с российской нефтью, которые уже находились в пути.Выгода для нефтяниковЗдесь сработал эффект финансовых качелей. Рубль слабеет (доллар уже у 79 руб.), а нефть в долларах дорожает. Цена в рублях: Баррель Urals по $90 при текущем курсе стоит ~7110 руб. Для сравнения: В 2024 году средняя цена была в районе 4500–4700 руб.Итог: рублевая выручка нефтяников потенциально выросла на 50%.Риски и перспективыВажно понимать: премия к Brent пока носит точечный характер (только для Индии) и, скорее всего, временна. Про дисконты для Китая данных нет. Однако очевидно, что скидки уже точно не те, что были в феврале (до $25).Если конфликт на Ближнем Востоке затянется, нас ждет новый виток цен. Financial Times не исключает скачка нефти до $150 уже в ближайшие недели.Мнение каналаЕще в начале недели мы считали рост нефтянки преждевременным. Сейчас триггеры сработали одновременно: падение дисконта, ослабление рубля и ралли в нефти. Если напряженность сохранится хотя бы пару месяцев, сектор ждет серьезный рост прибыли, а значит, и дивидендов во второй половине года.Но помним: ситуация может развернуться так же быстро, как и началась.

✈️ Группа «Аэрофлот» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год.Ключевые результаты: • Выручка: 902,3 млрд руб. (+5,3% г/г)• Скорр. EBITDA: 185 млрд руб. (-22,1% г/г)• Рентабельность по скорр. EBITDA: 20,5% (-7,2 п.п. за год)• Скорр. чистая прибыль: 22,6 млрд руб. (-64,8% г/г)• Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,9х (против 2,5х годом ранее)Увеличение выручки за год умеренное и во многом поясняется слабостью пассажиропотока. При этом расходы продолжают расти более высокими темпами и съедают маржу. Кроме того, есть существенное ухудшение скорректированной чистой прибыли: без учета разовых эффектов бизнес генерирует гораздо меньшую денежную отдачу, чем год назад. Так как операционная маржа ухудшилась, некоторое снижение чистого долга не приводит к облегчению долговой нагрузки.Наше мнение:Годовые финансовые результаты выглядят слабыми, в рамках наших ожиданий в контексте ускорившегося роста расходов, проблем с авиапарком и геополитических ограничений. В 2025 году Аэрофлот наращивал закупки самолетов и запчастей, в том числе для импортозамещения и поддержания летной годности действующего парка, что, хотя и поддерживает трафик, но усиливает капиталоемкость и инвестиционные потребности.☄️В 2026 году у компании появились дополнительные риски:• Обострение конфликта на Ближнем Востоке: часть популярных направлений становится периодически недоступна либо требует значительных облетов. Если конфликт затянется, то пассажиропоток будет под давлением.• Рост цен на нефть: рост мировых цен на нефть традиционно повышает стоимость авиатоплива, хотя в российской системе часть этого эффекта сглаживается механизмом демпфера, компания все равно может испытывать некоторое давление на маржу.Ранее мы отмечали, что считаем бумаги Аэрофлота ставкой на улучшение геополитики и нормализацию санкционного фона – позицию не меняем, но с учетом изменившихся обстоятельств инвестиционный кейс становится более отложенным во времени.Пока сохраняем осторожный взгляд на акции Аэрофлота и видим простра

Как год начнёшь — так его и проведёшь. Так ли это для финансовых рынков? 👀 Чтобы проверить это, мы сравнили динамику секторальных индексов по отношению к индексу МосБиржи за январь и год в целом на основе данных с 2020-2025 гг.Что показало сравнение:✔️ В большинстве случаев (31 из 46), если сектор показал динамику лучше индекса МосБиржи в январе, то и по итогу года сектор был лучше рынка. То же касается и запаздывающих секторов: если в начале года оказался хуже рынка, то и по итогам находится среди догоняющих. ✔️ Наиболее стабильные результаты у нефтегазового, финансового, секторов электроэнергетики и IT. В них в 5 случаях из 6 наблюдается прямая корреляция: какую динамику показывал сектор в начале года - такую же демонстрировал и в конце. ❌ Наибольшее количество расхождений наблюдалось в телекомах и химпроме, где за последние 6 лет правило не сработало 4 и 3 раза соответственно.Какие выводы можно сделать?😎 В январе часть инвесторов проводит ребалансировку портфелей, фокусируясь на тех секторах, которые, по их оценке, могут быть лучше рынка. В результате в начале года они показывают динамику лучше индекса МосБиржи. Согласно нашим наблюдениям, в большинстве случаев на горизонте года инвесторы оказываются правы.По итогам января 2026 года семь из восьми секторов продемонстрировали динамику лучше индекса МосБиржи. Исключением стал нефтегазовый сектор. Учитывая статистику за предыдущие годы, можно предположить, что по итогам текущего лучше рынка закончат год финансы, электроэнергетика, IT-сектор, металлурги и потребсектор (телекомы и химпром исключили из-за большого количества расхождений). Хуже рынка по итогам года может выглядеть нефтегазовый сектор. Посмотрим, так ли это...Жми «👍» , если полезно

🇷🇺Ситуация в секторе усложнит выход акций ЛСР из медвежьего тренда📤 Акции ЛСР росли в рамках некоторого улучшения настроений в секторе, которое наблюдается в том числе на ожиданиях дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ в этом году.✍️На данный момент ЛСР представил предварительные операционные результаты за 2025 год, согласно которым стоимость новых заключенных контрактов составила 191 млрд руб, а объем новых продаж недвижимости – 689 тыс квадратных метров, что на 17,2% и 3,7% выше показателей 2024 года. За 4-й квартал стоимость новых заключенных контрактов при этом подскочила на 72,9% г/г, а объем заключенных контрактов – на 63,3% г/г.⚖️Чистая прибыль ЛСР по РСБУ за 9 месяцев 2025 года упала в 2,3 раза, до 12,3 млрд руб, а за 1-е полугодие застройщик получил убыток по МСФО в размере 2,4 млрд руб (против прибыли 4,4 млрд руб годом ранее). В предыдущие два года ЛСР был одной из самых интересных дивидендных историй на российском рынке (доходность по итогам 2024 года составила 9%), но усложнение финансовой ситуации делает перспективы выплат по итогам 2025 года более неопределенными.📊С технической точки зрения акции ЛСР в декабре прошлого года опускались до 634,8 руб – минимума с сентября 2024 года, после чего восстановили позиции и поднимались к пику с октября прошлого года 736 руб, а теперь пытаются устоять выше психологически важной отметки 700 руб.🔭Краткосрочные сигналы по бумагам при этом нейтрализовались, а среднесрочные указывают на преобладание покупателей при положении котировок выше важной поддержки 690 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Выше 690 руб можно говорить о высокой вероятности возвращения к годовому пику 736 руб, где проходит также линия долгосрочного медвежьего тренда. 🧾Способность бумаг развить уверенное восходящее движение на данный момент, однако, находится под вопросом из-за неопределенных перспектив дивидендов и все еще высокой ключевой ставки ЦБ РФ. Геополитический оптимизм на российском фондовом рынке в целом или а

⚡️ТОП-идей от аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции»Что с акциями? Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» видят индекс Мосбиржи на уровне 3610 пунктов на горизонте 12 месяцев (+36%). P/E индекса МосБиржи находится на рекордно низких значениях 3,8x при среднем показателе 6,4x за промежуток с 2014 по 2024 год.В предпочтениях аналитиков акции финансового и IT-сектора и отдельные экспортеры. Делимся несколькими идеями:📦 Озон #OZON. Потенциал больше 50%.Бизнес с 2021 году вырос в 14 раз, а акции компании остались на прежнем уровне, это привело к привлекательной оценке компании на уровне 5,6x EV/EBITDA. Ставка на финтех оправдывает себя, рост бизнеса составляет +149% г/г. Из явных плюсов — Озон начал выплачивать дивиденды и выкупать акции с рынка. По прогнозам аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, скорр. EBITDA Озона к 2030 году может вырасти в 3.5 раза, до 518 млрд рублей. Прогнозная цена акций на 12 месяцев 7240 руб.💿 ГМК «Норникель» #GMKN. Потенциал больше 25%.Один из главных бенефициаров ралли на рынке драгметаллов и возможного ослабления рубля к концу года. Напомним, аналитики ВТБ Мои Инвестиции в инвестстратегии на 2026 год ожидают курс доллара в рамках 85-88 рублей. Потенциал роста акций в основном связан с возможным ослаблениям рубля и ростом цен на драгметаллы.Прогнозная цена акций на 12 месяцев 200 руб.⛏ Полюс #PLZL. Потенциал больше 20%.В ожиданиях аналитиков рост производства золота в Сухом Логе на 70% и удвоение бизнеса к 2030 году. Стабильные покупки золота от лица ЦБ и ETF расширяют потенциал роста акций. Даже с учетом роста котировок компания торгуются на 33% ниже среднеисторических мультипликаторов. По оценкам аналитиков, дивдоходность на горизонте 3 лет может составить около 10%. Прогнозная цена по акциям на 12 месяцев 2983 руб.Жми «👍» , если полезно

🛡 Софтлайн представил финансовые результаты за 2025. Ключевые показатели:• Оборот: 131,9 млрд руб. (+9% г/г);• Оборот от собственных решений: 42,2 млрд руб. (+22% г/г) или 32% оборота;• Валовая прибыль: 46,6 млрд руб. (+26% г/г), валовая маржа 35,4% (+4,8 п.п. за год);• Скорр. EBITDA: около 8,1 млрд руб. (14% г/г);• Рентабельность скорр. EBITDA: 6% (б/и);• Чистая прибыль: 14 млн руб. (против 2,6 млрд руб. годом ранее);• Скорр. чистый долг/скорр. EBITDA: 1,8х (3х на 30.09.25).Наше мнение: Софтлайн делает ставку на собственные высокомаржинальные решения, что отражается в опережающем росте валовой прибыли и улучшении валовой маржи. Маржинальность EBITDA при этом не выросла из-за роста операционных расходов, сокращения IТ-бюджетов клиентов и переноса нескольких крупных проектов на 2026 г. Долговая нагрузка снизилась ввиду сезонности бизнеса. По итогам 2025 года Софтлайн частично не выполнил свои цели: оборот и EBITDA вышли ниже гайденса. На 2026 год Софтлайн планирует рост оборота на 14%, что соответствует невыполненному плану на 2025 год, рентабельность валовой прибыли и EBITDA также ожидается на уровне 2025 года. Считаем, что сейчас бумаги оцениваются рынком справедливо, без очевидных краткосрочных триггеров для резкой переоценки. Потенциальными позитивными факторами могут выступить дальнейшее снижение ключевой ставки и ускорение роста высокомаржинальных сегментов.Если было полезно, обязательно поставьте ❤️