MarketOverview

✍️ Совет директоров Банка России печатает..📢 MarketOverview | МАКС

🏦 Кто будет зарабатывать на цифровом рубле?ЦБ тут предложил вынести смарт-контракты к участникам рынка и может показаться, что это прям подарок банкам, которые будут там размещать свои продукты и зарабатывать на них. Попробуем оценить как это предложение может повлиять на участников этого рынка.Сейчас условный банк зарабатывает на том, что строит сервис поверх своей инфраструктуры (эскроу, сопровождение сделок, различные платежи) и это полностью его продукт и его комиссия. В новой системе смарт-контракт разрабатывает сторонний участник и публикует в единой витрине ЦБ, пользователь выбирает контракт сам, а от банка требуется лишь интерфейс. Если не будет конкуренции продуктом, то останется конкуренция интерфейсом, а заработать на интерфейсе сильно сложней. Куда же перейдут деньги от этих операций? По концепции есть 2 платных слоя:• комиссия разработчику за использование его контракта,• комиссия поставщику внешних данных.С разработкой все понятно, а с данными очень интересно. У нас есть очевидные поставщики, такие как Росреестр, Мосбиржа, ФНС и т.д., и они будут получать комиссию с любого контракта, которому его факт понадобился.Вот такое несложное перестроение потока маржи от тех, кто "владеет клиентом", к тому, кто "владеет информацией" 😉📢 MarketOverview | МАКС

⏬ Подведем итог нашего опроса по ключевой ставке ЦБ на сегодня. Абсолютное большинство считают вероятным понижение с текущих 14,5% до 14% – на 50 б.п.пВ принципе, аналитики крупных инвестдомов и другие участники рынка прогнозируют аналогичное решение – снижение до 14%. В комментариях подсказали, что шаг может быть 25 б.п.п., так как в начале июня зампреда ЦБ Алексея Заботкина прямо спросили об этом: "Если такая альтернатива будет предложена участниками обсуждения, то она будет предметно обсуждена".📢 MarketOverview | МАКС

🏠 Что сегодня решат по ставкам семейной ипотеки?Сегодня, помимо решения ЦБ по ключевой ставке, будет еще одно решение - новые ставки по семейной ипотеке. Общая информация такова, что обсуждается сетка - один ребёнок 10-12%, двое 6%, трое 4%. Настроения непосредственных участников пессимистичны (ДомРФ пугает падением выдач на 20-35% и потерей до 1 трлн рублей финансирования стройки в год).Хотя, на мой взгляд, не стоит воспринимать эти изменения как разовый шок спроса, ведь такая сетка обесценивает реформу для семей с одним ребёнком. Да и субсидии банкам должны сильно снизить, что для бюджета даже хорошо. А дальше за дело берется ЦБ, снижая ключевую ставку (не сегодня, но в перспективе нескольких кварталов) и когда рыночная ставка подходит к 12%, "льготные 12%" для семей с одним ребенком перестают быть льготой😉Это уже выглядит менее пугающе и "удар" по спросу точно мягче, чем 20-35%. Но без "ложки дегтя" в этой истории не обойтись - строители точно пострадают либо от высоких ставок из-за низкого наполнения эскроу-счетов либо от провала продаж (который потом догонит и первая причина).В общем, ждем окончательного утверждения ставок по семейной ипотеке.📢 MarketOverview | МАКС

📲 АТОН открыл доступ к своейэкспертизе в ATON LineРаньше она была доступна только состоятельным клиентам компании, старейшей независимой инвестиционной группы в России.Теперь в открытой ленте - инвестидеи, модельные портфели и мнения управляющих и трейдеров с опытом 20+ лет.Доступ без открытия счёта - достаточно скачать приложение.

🛍 WB Банк запустил переводы в китайских юанях для ИП и юр. лиц Комиссия за обслуживание валютного счета ₽990/мес. За каждый входящий перевод из других банков на юаневый счет в ВБ Банке будет взиматься комисия 0,2% min ₽3000. Исходящие переводы - вне зависимости…🛍 WB Банк с 23 июня снижает комиссии на переводы в китайских юанях для ИП и юр. лиц по двум направлениям. Появляется градация в зависимости от суммы платежа – для CNY в эквиваленте RUB:Bank of Dandong• 0,5% min ₽3000 до 100 млн руб - было 0,8% min ₽3000• 0,4% min ₽3000 свыше 100 млн руб - было 0,8% min ₽3000Bank of Kunlun• 0,4% min ₽5000 до 100 млн руб - было 0,8% min ₽5000• 0,3% min ₽5000 свыше 100 млн руб - было 0,8% min ₽5000Комиссии по другим банка не изменились, правда список теперь скрыли и обещают доводить до клиентов через систему ДБО. тарифы (pdf)📢 MarketOverview | МАКС

🔊Что появилось по кредиткам ВТБ, кэшбеку в Контур Банке, сертификатам Озона, премиальных пакетах МТС Банка💳 ВТБ стал брать комиссию 5,9% + ₽590 при оплате НСЖ "Гибкий курс" от Совкомбанк страхование жизни кредитной картой по QR и по номеру карты, а также операция приводит к вылету из беспроцентного периода. Сотрудники банка ссылаются на п. 5.9 "Правил предоставления и использования банковских карт". Проблема в неоднозначной формулировке этого пункта и существовании еще одного документа:• в п. 5.9 перечисляются операции, на которые не распространяется льготный период. В версии от 15.04.26 появилось упоминание взносов по ИСЖ и НСЖ"по Операциям оплаты страховой премии по договорам инвестиционного и (или) накопительного страхования жизни, а также иных полисов, приобретенных у страховых организаций, оказывающих услуги инвестиционного страхования жизни" - *.pdf• комиссия взимается за квази-кэш операции, по ним отдельный документ, в котором указана ссылка на тот самый п.5.9 Правил:"Иные категории операций, относящихся к квази-кэш, указаны в п.5.9 Правил предоставления и использования банковских карт" - *.pdfТаким образом, все операции из п. 5.9 должны проходить с комиссией и с вылетом из грейса. "Квази-кэш операции" из отдельного документа, которые не включены в п. 5.9 – только с комиссией без вылета из грейса. Почему ВТБ это делает - потому что борется с обналичкой кредитных карт, всё логично. Почему раньше не было комиссии и вылета из грейса, хотя должны были быть с 15 апреля, наверно потому что систему докрутили только к июню.💵 В Контур Банке кэшбек 1% выплачивался при условии накопления 200 руб, с июня банк повысил планку до 300 руб. По сути теперь для участия в программе лояльности надо тратить от 30к, максимальный лимит кэшбека остался 5000.тарифы (pdf)💸 Тут новость скорее из серии "Что случилось". На этой неделе в Озон пропала возможность покупки сертификатов с заданным номиналом по ссылке ozon.ru/landing/giftcertificates/, возможно не у всех, были различные от

Глядя на майское оживление в выдачах потребительских кредитов в мае, кажется, что на рынок возвращается спрос (выдано 2,03 млн против 1,88 млн в апреле). . Хотя данные о снижении количества заявок на кредиты (-1,2%) подсказывают, что дело в том, что банки одобрили большую долю заявок. И все это, конечно, абсолютно в погрешности из-за очень низкой базы 24-25 годов. Настоящий разворот начнется когда доля одобрения вырастет стабильно 30+% (при текущих МПЛ это отличный показатель) и просрочка опустится с текущих 13%.📢 MarketOverview | МАКС

Завтра состоится четвертое заседание Совета директоров по денежно-кредитной политике в 2026 году и фон перед ним не самый приятный и для рынка и для нашей экономики. Тем не менее мы ожидаем присутствие Эльвиры Набиуллиной на заседании традиционно собираем все самые важные прогнозы на это мероприятие в одном месте и ждем решения ЦБ. Абсолютно все участники ожидают снижение ставки на 0,5% до 14%.*Результаты участников за 2025 год можно посмотреть здесь.Прогноз на заседание 19.06.2026:↘️ БКС (100% верных прогнозов в 2026 году) - снижение ставки на 0,5% до 14%Причины - инфляция в апреле-мае ниже сезонной нормы, инфляционные ожидания снизились до 12,4%, существенное замедление экономики при сократившемся запасе жёсткости ДКП.↘️ SBER CIB (100% верных прогнозов в 2026 году) - снижение ставки на 0,5% до 14%Причины - замедление экономики (МЭР снизил прогноз ВВП-2026 до 0,4%, выпуск в базовых отраслях +1,7% г/г), снижение ценовых ожиданий компаний (в рознице до 5,9%) и низкая инфляция, но проинфляционные риски бюджета и Ближнего Востока. ↘️ ФИНАМ (67% верных прогнозов в 2026 году) - снижение ставки на 0,5% до 14%Причины - инфляция ниже траектории ЦБ и цели 4% SAAR (5,31% г/г), спад экономики в 1кв26, крепкий рубль и всё ещё высокая реальная ставка. Сдерживают рост денежной массы (М2Х 13,2%), зарплат (15,1%) и бюджетная неопределённость.↘️ Т-Инвестиции (67% верных прогнозов в 2026 году) - снижение ставки на 0,5% до 14%Причины - деэскалация на Ближнем Востоке снимает часть внешней неопределённости и вторичных инфляционных рисков, которые ЦБ называл поводом для осторожности.↘️ Совкомбанк Инвестиции (67% верных прогнозов в 2026 году) - снижение ставки на 0,5% до 14%Причины - замедление инфляции при сохраняющихся проинфляционных рисках бюджета (риск расширения первичного структурного дефицита) и осторожной риторике ЦБ (Заботкин: пространство для снижения не расширилось, шаг 25 б.п. не исключён).↘️ Эйлер (67% верных прогнозов в 2026 году) - снижение ставки на 0,5% до 14%Причины -

За неделю с 9 по 15 июня инфляция в РФ замедлилась 0,15% (после инфляции 0,20% за период с 2 по 8 июня). Годовая инфляция на 15 июня ускорилась до 5,63% (с 5,50% на 8 июня).Не самое позитивное ускорение годовой инфляции перед завтрашним заседанием ЦБ, но ЦБ "обещал" не смотреть на недельные данные😉А на инфляционные ожидания смотрит и там есть небольшие изменения - снижение с 13% до 12,4%.Так как на пресс-конференции всегда говорят о геополитических рисках, то посмотрим какой пример "подают" ЦБ других стран в июне:🇺🇸 США - сохранение ставки на уровне 3,75%🇸🇪 Швеция - сохранение ставки на уровне 1,75%🇦🇺 Австралия - сохранение ставки на уровне 4,35% 🇯🇵 Япония - повышение ставки с 0,75% до 1%🇪🇺 ЕС - повышение ставки с 2,15% до 2,4%Полные данные за I квартал📢 MarketOverview | МАКС

📢 Banking news💳 МКБ планирует присоединить Дальневосточный банк 23.06.2026 - в эту дату будут внесены изменения в ЕГРЮЛ.💳 Т-Технологии (головная компания Т-Банка) планирует выделить IT-активы в отдельную B2B-вертикаль - сообщил Ъ исполнительный директор группы Вячеслав Цыганов. 💳 Банк ВБРР увеличил уставный капитал с 10,844 до 13,386 млрд руб - следует из данных ЕГРЮЛ. 💳 Временно исполняющим обязанности председателя правления Азиатско-Тихоокеанского Банка был назначен Ильнур Саляхов, зампредправления банка. В начале недели стало известно об уходе руководителя Мигеля Маркарянца, возглавлявшего АТБ с лета 2024 г.💳 Сургутнефтегазбанк заработал 5 млрд руб чистой прибыли по итогам 2025 г., из которой 1,356 млрд руб направил на выплату дивидендов.🤩 Банк Держава заработал 2,817 млрд руб чистой прибыли по итогам 2025 г., совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям. На выплату дивов по префам будет направлено 10 млн руб.🏦 ЦБ аннулировал УК Финанс Трейд Эссет Менеджмент лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестфондами, ПИФами и НПФами на основании добровольного отказа.🏦 ЦБ оштрафовал Т-Банк и Уралсиб за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету Т-Банка уже 157 нарушений, у Уралсиба - 56.🏦 ЦБ оштрафовал Сбербанк и МТС Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.🏦 ЦБ выписал штраф МТС Банку за нарушение ФЗ-395-1 "О банковской деятельности" в части отсутствия информации о результатах объективного и всестороннего рассмотрения ряда обращений, необоснованных ответов, без объективного и всестороннего рассмотрения, без ссылок на требования законодательства и документы (ч. 9 ст. 30.1) и нарушение сроков регистрации и уведомления о регистрации обращения (ч. 5 ст. 30.1).🏦 ЦБ оштрафовал УК Атон Менеджмент на 350 тыс. руб за иное нарушение профессио

Сегодняшний мониторинг предприятий это последний крупный замер перед заседанием 19 июня, поэтому его важность трудно недооценить.Сводный индикатор бизнес-климата (как среднее текущих оценок и ожиданий на три месяца) держится только на ожиданиях. В июне текущие оценки -4,9, а ожидания 7,3. Проблема в том, что именно ожидания реагируют быстрее всего и увести сводный индикатор в минус проще.Отдельно стоит отметить снижение ожиданий по спросу с 9,4 в апреле до 6,7 в июне. Вкупе со снижение ценовых ожиданий это говорит о том, что компании не повышают цены просто потому, что продавать некому.📢 MarketOverview | MAX

Инфляционные ожидания населения снизились до 12,4% и это минимум с июля 2024 (тогда, кстати, ставка была 16%). Из интересного - замер инФОМ проведен в период с 29 мая по 10 июня (ожидаемая инфляция 12,4% против 13,0% месяцем ранее, наблюдаемая 14,2% против 15,1%). Какие факторы (огурцы + бензин) вошли в эти ожидания, а какие нет пока неизвестно.В целом, снижение ожиданий это хорошая новость перед заседанием ЦБ, но это по-прежнему сильно выше фактической инфляции и втрое выше цели🤔📢 MarketOverview | MAX

🛍 WB Банк запустил накопительные счетаВ начале неделе в тарифах банка появилось упоминание о накопительных счетах. Сегодня группа РВБ выпустила официальный релиз о запуске:"Ставка по накопительным счетам WB Банка является одной из самых выгодных на рынке и на данный момент составляет 12% годовых.. Ключевое преимущество продукта — отсутствие дополнительных условий для получения максимальной ставки" - rwb• 12% "Накопительный счет", выплата % раз в месяц, без ограничений по минимальной и максимальной суммеПо сути это НС с "честной" базовой ставкой с начислением % на ежедневный остаток. Для кошельков с уровнем идентификации "Максимальный" банк уже выплачивает 12% на ежедневный остаток, но нужно держать от 10к и проценты выплачиваются ежедневно, что с учетом капитализации выгоднее, чем доходность по НС.📢 MarketOverview | MAX

Как возраст влияет на инвестиционные привычки? Какие фонды выбирают зумеры, а какие — бэби-бумеры? И правда ли, что женщины инвестируют осторожнее мужчин? Лаборатория исследований рынка инвестиций (ЛИРИ) УК «Альфа-Капитал» проанализировала, как меняется портрет российского инвестора в паевые фонды. Оказалось, что возраст влияет не только на размер вложений, но и на разнообразие инструментов в портфеле, а вот гендерные различия проявляются прежде всего в масштабе активов. 💻 Главные выводы — в карточках, а полный текст исследования доступен здесь.⭐ «Российский рынок коллективных инвестиций постепенно становится более массовым и разнообразным. В фонды приходит все больше молодых пайщиков, растет и роль женщин-инвесторов, что говорит о расширении инвестиционной культуры и снижении барьеров для входа на рынок. При этом многие инвесторы пока воспринимают фонды скорее как инструмент управления ликвидностью, чем как способ долгосрочного формирования капитала. Именно в этом мы видим главный потенциал дальнейшего роста индустрии: по мере того как инвесторы будут переходить от краткосрочного размещения средств к системному инвестированию, роль коллективных инвестиций в структуре личных финансов будет усиливаться», — говорит генеральный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. Подписывайтесь на нас в MAКС 🔵@alfacapital