Авторский канал про облигации, инвестиции, недвижимость. Говорим просто о сложномКот.Финанс PRO: https://t.me/tribute/app?startapp=smik🤝 https://t.me/mkot_finance_adv/4Реклама: https://telega.in/c/mkot_finance
Kept: алюминий, золото, серебро снизятся в цене. Никель - вырастетKept (бывш. KPMG в России) опубликовал ожидания динамики цен на металлы:🔹алюминий – долгосрочное снижение. Учитывая, что Русал – мировой лидер по себестоимости, находится в убытках… легко представить, как тяжело другим представителям отрасли. Ставки высокие не только в рублях, но и в долларе. Ослабление рубля может помочь Русалу и ЭН+🔹медь и никель +/- на этих же уровнях. Если прогноз сбудется, это должно поддержать котировки ГМК НН🔹золото и серебро ждет снижение. Причем, серебро начнет снижаться уже в этом году, а золото в 2027. Интересно, что в начале года были ожидания у других аналитиков цен выше $6000🐾 Кот.Финанс | #сырье
📈 НФК-Сбережения:инвестиции с защитой капитала👍26 июня на СПБ Бирже появится новое имя – акции«НФК-Сбережения» (тикер NFKS, ISIN RU000A0ZYJA2)🔍О компанииНФК-Сбережения – инвестиционная компания с полным набором лицензий, специализирующаяся на выпуске облигаций для МСП. В инфраструктуру компании входят: платформа Zberopolis.ru, Виртуальный брокер, собственный депозитарий, интеграция с ВТБ РегистраторСтавка на модель hard underwriting (гарантированное размещение) – готовое решение под ключ со 100% размещением в короткие сроки. Редко встречается на рынке😍 Особенность предложенияДе-факто, сделка cash-in: мажоритарный акционер «Пионер-Лизинг» продает часть пакета (25% - 1 акция), деньги вернутся в компанию для масштабирования❗️Предусмотрен механизм обратного выкупа:• через 1 год по ₽60 (+24,5% к цене размещения)• через 2 по ₽70 (+45%)• через 3 по ₽80 (+66%)📊 За счет чего компания планирует расти?✅уникальное продуктовое предложение✅узкая перспективная ниша✅вне размещений деньги будут в надежных инструментахО предложении, оферте, перспективах 👉ПАО НФК-СбереженияНе ИИР. РекламаРеклама. ПАО "НФК-СБЕРЕЖЕНИЯ". ИНН 2130190797.
Друзья, приходите завтра на конференцию Smart-Lab CONF в ПетербургеОт нас будет Макс с темой:🔥Закат рынка ВДО: когда риск дефолта победит над жадностью и сожжет горячие деньги физиков?зал Meeting Point, 15:30Билеты всё ещё можно купитьДействует промокод PROMOKOT со скидкой 20%В канале PRO уже выложена презентация!🐾 До встречи! 👋
Как ни выстраиваю график: тайминг, масштаб, тело/тень свечи - не получается позитивная картинаВ любой вариации мы пробиваем треугольник с 2022 года вниз. Кто разбирается в ТА - что думаете? Представьте, что мы встретились у лифта: вам вверх, или вниз?🐾 Кот.Финанс | #теханализКак ни выстраиваю график: тайминг, масштаб, тело/тень свечи - не получается позитивная картинаВ любой вариации мы пробиваем треугольник с 2022 года вниз. Кто разбирается в ТА - что думаете? Представьте, что мы встретились у лифта: вам вверх, или вниз?🐾 Кот.Финанс | #теханализ
👀На размещении 🛴ВУШ 👉заявки до 15:00 сегодня • ВУШ-001Р-07• Купон: до 22,5% ежемесячно• Доходность: до 25% годовых• Срок: 3,3 года• Амортизация: -• Объем: ₽1 млрд• Рейтинг: BBB+ (Эксперт, НРА)Операционные данные за январь-май:- рост числа поездок +15% г/г за май, и +2% за январь-май (ну, условно, ведь в январе-марте не особенно катались😉)- в Латинской Америке рост СИМ х2, рост числа аккаунтов на 77%, количества локаций с 7 до 15- компания заявляет о более сдержанном CAPEX, что позволит не тратить дорогие деньги. Общее число СИМ выросло всего на 3% ⚡️ Риски🔻административное давление в некоторых регионах. Тут хочется, чтобы компания и регионы нашли компромисс: запрет самокатов – плохо; а регулирование, обучение, ответственность – хорошо. Правительство утвердило Стратегию повышения безопасности дорожного движения до 2030 и на перспективу до 2036, где значимое место занимают СИМ (самокаты). Так что теперь и политическая воля есть, и деньги будут🔻по итогам 2025 года снижение выручки и отрицательный чистый денежный поток, который может быть восстановлен снижением CAPEX, компания отказалась от покупки нового флота, затраты на восстановление существенно ниже🔻убыток 3,4 млрд, из которых 3,3 млрд – фин.расходы. Снизится ставка – улучшится фин.рез 👍 Плюсы+ лидер рынка кикшеринга, это позволяет иметь сильную переговорную позицию и с конкурентами, и с партнерами. Попытка купить Юниирент ушла из инфополя, но сделки M&A были бы интересны.+ сейчас сезон, а значит есть операционный денежный поток+ опция IPO в Латинской Америке как доп.фактор устойчивости, рынок этого не видит❗️длинные деньги: после погашения 2 выпуска, облигационный портфель становится полностью долгосрочным❗️ВУШ операционно прибылен! 🐾МнениеМы оптимистично смотрим на 7 выпуск. Снижение CAPEX, переход от масштабирования к эффективности, длинные деньги и отсутствие ближайших погашений – вселяют веру в компанию. В то же время, фиксированная ставка (ожидается 22-22,5%) с ежемесячными выплатами (доходность до
📊Экспирация фьючерсов принесёт волатильностьПомните пост про влияние экспирации валютных фьючерсов на курс?Явной закономерности я не нашел, но часто курс был близок к экстремумам: или к локальному минимуму, или к локальному максимуму. Эта неделя будет богата на важные новости:🔹18 июня – экспирация валютных фьючерсов USD и CNY, а также индексов MIX и RTS 🔹19 июня – заседание ЦБ по ключевой ставкеТак что, конец недели будет насыщенным🐾 Кот.Финанс | #валюта
👀На размещении ⚙️Роделен• РОДЕЛЕН-002P-06• Купон: до 21% ежемесячно• Доходность: до 23,5% годовых• Срок: 5 лет, оферта через 1,5 года ⚠️• Амортизация: начиная с 20-го платежа, ежемесячно• Объем: ₽0,5 млрд• Рейтинг: BBB (Эксперт)❓ Как связан рейтинг и дефолт?🐾МнениеТекущий выпуск менее доходный, чем любой из имеющихся на вторичном рынке. Но если присмотреться, аналоги не очевидны. Роделен 2Р2 лишь на первый взгляд близок к рассматриваемому выпуску: у 2Р2 уже идет амортизация, поэтому дюрация ~0.7 лет. Но если вы не зациклены на дюрации, и готовы рассматривать дальние сроки, то Роделен дает до 25% годовых на дальних выпускахВ точки зрения отрасли, мы видим большие риски в лизинге и отдает предпочтение первому эшелону (от А-). Конкретно в Роделен мы с сомнением смотрим на нулевые резервы, глядя как другие компании резервируют 5-10-13% от портфеля. Здесь риск скрытых убытков. У нас нет Роделен в портфеле, хотя компанию очень любим. Надо дождаться остановки падения на рынке лизингаНа карту не поместился Контрол, дающий 60% годовых. А так, наш выбор: Балтийский лизинг, ГТЛК, Интер. В РЕСО есть интересный флоатер🐾 Кот.Финанс | #размещение #лизинг #карта
19 июня пройдет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. 22 июня по следам решения Банка России Солид Инвестиции приглашает обсудить перспективы рынка рублевых бондов. На встрече Солид Толк «Облигации и волна дефолтов: идеи и возможности» эксперты рынка облигаций расскажут, как выбрать эффективную инвестиционную стратегию, составить надежный портфель и адаптироваться к динамично меняющимся рыночным условиям.Спикеры🔺Павел Лукьянов, директор по группе продуктов рынка облигаций, МосБиржа🔺Константин Новик, руководитель направления «Финансовая грамотность» АВО, автор проекта «Тихие деньги»🔺Ольга Николаева, старший аналитик по облигациям, Солид ИнвестицииМодератором встречи выступит Денис Муравьёв, шеф-редактор РБК❤️ Квалифицированные инвесторы могут попасть на мероприятие бесплатно. 📌Сбор гостей с 18:30. Адрес: Москва, ул. Восточная, д4к1с10, Пространство МЕСТОПодробности и регистрация — на сайте.
🏗Карта облигаций строительных компаний. Часть 2Второй эшелон стройки (бумаги с кредитным рейтингом ниже А-) на удивление, менее разнородный. Если в первом эшелоне балом правит Самолёт. Раздавая доходность до 40%, то в рейтинге ВВВ – АПРИ с более, чем 10 выпусками и доходностью в диапазоне 28-34% (странные выпуски 2Р10 и 2Р7 в расчёт не берём)Легенда и Глоракс дают 17-20% - не очень много для строительства. Мне очень нравятся проекты этих компаний:🔹Легенда – вообще любимый питерский застройщик, придумавший формат smart-планировок (не только квартиры, но и всей инфраструктуры)🔹 Глоракс построил невероятный комплекс на намыве Васильевского острова и не смотря на погодные особенности, там за 2 года фасад даже не пожелтелНо в рискованной отрасли доходность хочется выше. Минимальная премия за рейтинг🐾 Кот.Финанс | #стройка #карта
🏗Карта облигаций строительных компаний. Часть 1Как обещал в посте про самых больших публичных застройщиков – делюсь картой рынка. Начнем с сегмента А- и выше. Здесь выделяется Самолет, бонды которого торгуются от 25% и выше. Причем, можно найти выпуск на любой срок: от пары месяцев до 3 летВторой сегмент доходности 20-24%: Эталон, Брусника, Джи групп (по нашему исследованию в ULTRA, Джи – одна из самых интересных инвестиционных возможностей)Третий – надежные ЛСР, Сэтл, А101 с доходностью на уровне 15-16% Что выбираете вы для своего портфеля: риск, или доходность?🐾 Кот.Финанс | #стройка #карта
💙Лучший фильм на вечер, когда рынки падаютМой любимый фильм – Уолл Стрит2: Деньги не спят. Фильм вышел в 2010 году и рассказывает о событиях 2007-08 годов. Бурю на ипотечном рынке США, которая впоследствии перекинулась на весь мир – я хорошо запомнил. Акции падали на 10-15-20% в день. И нервная динамика была много дней подряд. Все, кто пытался поймать дно – получали второе дно в подарок уже через 2-3 недели. Особые «счастливчики» получали минус 10% в день покупки. К примеру, я так покупал Сбер по 20. Казалось бы, супер цена! Но нет, в тот же день наливали по 18 (-10%), а минимум того года – 13,5 (-32%)Газпром, кстати, в отличие от Сбера – не сильно выше минимума тех лет (84 рубля)Плюс, обновили 10-летние минимумы НЛМК, Магнит, Алроса… В общем, фон подходящий для кризисного просмотра Вернёмся к фильму. В нём 4️⃣ любимых момента:🔹Тюльпаномания в интерпретации Майкла Дугласа (тайминг ~57 минута)🔹 переполох на Уолл Стрит (тайминг ~1 час 21 минута) – сводка новостей, как падает всё: индексы, акции, паника в репортажах. Именно этот момент САМЫЙ любимый. Он передает ощущение 2008 года, когда все менялось каждый час, каждую минуту. Независимо от того, когда я смотрю этот фильм – после работы, или в выходной (не всегда биржа работала в выходные) – я перепроверял котировки. Это самый эмоциональный момент, связанный с биржей🔹заседание ФРС (тайминг ~1 час 22 минута – сразу после), там прозвучала фраза, которую очень люблю «напугайте их! Как? скажите правду!»🔹момент, когда Майкл Дуглас получил в распоряжение деньги, а рынки на минимумах и он говорит «Китай, Индия, Бразилия, серебро, нефть, медь – я хочу всё» (тайминг ~1 час 48 минута) – говорит, что после любого кризиса начнется восстановление. И когда-то нужно быть консервативным, а когда-то агрессивнымВообще, это история и про финансы, и про рынки, и про любовь, и про дружбу, и про верность, и про смелось… Кто смотрел – как вам? Разделяете любимые моменты? Делитесь своими!🐾 Кот.Финанс | #кино
PRObonds | Иволга Капитал — канал разумного инвестора и доверительного управляющего Андрея Хохрина.Коротко и доступно о рынке ВДО: идеи, регулярные обзоры, аналитика рисков и прогноз возможных дефолтов, разбор портфелей и реальных сделок, информация о новых выпусках облигаций от команды Иволга Капитал.Открыто ведем статистику заработанного. Все сделки портфеля PRObonds ВДО публикуются заранее, и результаты доступны каждому.Полезная подборка на PRObonds | Иволга Капитал:🔹65 наиболее и наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги🔹Майское обновление списка устойчивых ВДО-эмитентов Иволги Капитал🔹 Опять о дефолтах ВДО🔹 Штрихи к рынку. Акции, ВДО, рубль🔹 Рынки, страхи и лом против Telegram🔹 В рубле ажиотаж🔹 Страх – это хорошо. Даже для ВДО🔹 При каких условиях мы выходим из облигаций?🔹 Сделки в портфеле ВДОP.S.: а еще у нас есть открытый чат частных инвесторов.Друзья Кот.Финанс - наши друзья 🤝
❗️Пассивный доход: лучшие автоследования Пульса. Валюта ожила, и опять качели👉Эксперимент и параметры👉Подробно про комиссииНа прошлой неделе валюта выросла на 3,5%, сделал перерыв после многих недель снижения. Это позволило показать хороший результат стратегиям, где доля валюты больше 10%:🔹Tauren – доля квази-валютных инструментов 74%, это позволило вырасти на 2,5%🔹Точка опоры (Бабуля на максималках) – 35% в квази-валюте, стратегия показала +1,1% за неделю🔹Облигационный доход – 27% в квази-валюте, +1% по итогам неделиВалютные стратегии объективно отстают от рублёвых аналогов. Эта неделя красная, прошлая – зеленая. Опять качели. Какой будет результат к концу года? – это главная загадкаНаблюдаем, считаем, выбираем!🐾 Кот.Финанс | #автоследование
👨👩👧По статистике, только каждая четвёртая семья счастлива…Хоть доходность фондов денежного рынка снизилась, нулевая волатильность привлекательна. Как раз в такие дни… Или для баланса – чтобы портфель не так сильно падал. Или для возможности купить подешевевшие активы по привлекательным ценам. Мы выбираем именно TMON, и здесь писали почемуА в целом, имеет смысл покупать денежный фонд той УК, который связан с брокером. Чаще всего, не будет комиссии за сделку. И если вы берете такой фонд не на 2-3 года, а чтобы переждать бурю – то отсутствие комиссии за сделку компенсирует разницу в комиссии за управление. Иными словами: мне выгоднее купить TMON в Т чем любой другой фонд, если это на пару недель или месяцев 💦Фонды денежного рынка: что сейчас с доходностью и как получить больше❓👻Сколько дают фонды ликвидности❓ И почему это не важно❓🐾 Кот.Финанс | #юмор #фонды
⚡️Валится всё. Что делать❓Погружающийся в пучину рынок акций может задеть и смежные рынки. Чтобы поддерживать маржу для плечевой позиции, или для докупки подешевевших акций - могут продавать и облигации🐾Что рекомендуем❓1️⃣не делать резких движений, не совершать хаотичные сделки купли и продажи. Вспомните, почему вообще вы купили ту или иную компанию? Осталась ли там инвест.идея?2️⃣плечи: лучше их не использовать, или брать минимум. Например, под предстоящую премию / продажу. То, что можно будет покрыть за пару недель. Если вы уже с плечами: посмотрите, можно ли продать низколиквидные позиции, чтобы удержать уровень маржи? Продажа немаржинальной бумаги будет более безопасна для всего портфеля3️⃣Диверсификация. Возможно, сейчас уже поздно говорить о её важности, но запомни, друг, это не последняя битва. А все правила пишутся кровью. Сейчас самое время признать, что диверсификация нужна Рекомендую перечитать 😢слёзы рынка в двух частях (один, два) –сборник ситуаций, как может быть Все, кому плечи не жмут – желаю скорейшего отскока и восстановления. Например, Т уже начал отрастатать и перешел в плюс. Система, ВК, Магнит – те и вовсе раллируют больше, чем на 2%🐾 Кот.Финанс | #акции
👀На размещении 💸МГКЛ• МГКЛ-001PS-03• Купон: до 26% ежемесячно• Доходность: до 29,3% годовых• Срок: 4 года• Амортизация: -• Объем: ₽1 млрд• Рейтинг: BB- (Эксперт)❓ Как связан рейтинг и дефолт?🐾МнениеДоходность выше аналогов. Скорее всего, МГКЛ найдет желающих на этот выпуск. Мы не имеем бумаг МГКЛ в портфеле и не планируем участвовать в размещении. Ломбард трансформируется в ресейл (типа авито), конкурентное преимущество под вопросом, авито много денег сжег, чтобы стать №1.МГКЛ ведёт непрозрачную скупку странных компаний, тем самым увеличивая капитал в пассиве, а в активе – накачивая гудвиллом (воздухом). И не могу не написать, что директора уличили в инсайдерской торговле акциями ❗️Disclaimer: минимальная заявка от 1,4 млн. Кредитный рейтинг низкий, при принятии решения следует внимательно отнестись к рискам и почитать обзор🐾 Кот.Финанс | #размещение #мфо #карта
