Где Деньги

На просторах интернета повстречался интересный отчёт «Privaty Equity Climate Risks» за авторством благотворительной организации с говорящим названием Americans for Financial Reform Education Fund, под которым подписались Greenpeace, Sierra Club, Little Sis и другие. Отчёт является критикой крупных PE-фондов вроде Carlyle, Brookfield, Apollo, которые держат слишком много денег в секторе ископаемого топлива. Цитирую: «с 2010 года фирмы прямых инвестиций вложили в энергетику более 1 триллиона долларов и таким образом они играют важную роль в развитии климатического кризиса». Авторы отчёта выдвигают конкретные требования к фондам, чтобы те разработали портфельный план энергетического перехода и интегрировали «климатическую справедливость» в свою инвестиционную стратегию.В заключении приводятся слова главного секретаря ООН, который называет инвестиции в разведку ископаемого топлива и его добычу бредом, ибо это ещё больше подпитывает бедствия, войны и климатическую катастрофу. В общем, инвестиционные фонды должны инвестировать не туда где выгодно, а туда куда положено. Институциональный инвестор занёсший деньги в неправильный фонд — редиска. Таков свободный рынок капитала.

Credit Suisse - будет ли повторение истории с Lehman Brothers? Криптотвиттер обсуждает слухи, о том, что швейцарский банк Credit Suisse неустойчив.Банкротство такого финансового института может сверх негативно отразится и на рынке криптовалют, т к при ликвидации убыточных леверидж позиций банками - режутся в первую очередь сверх рисковые активы, к которым и относится крипта.Твиттерянин Alex Good подробно разобрал будущие финансовые результаты и сравнил текущую ситуацию в Credit Suisse c банкротством Lehman Brothers:https://twitter.com/goodalexander/status/1576724677225246720Некоторые выводы:«1 CDS (credit default swaps) - кредитный инструмент, позволяющий хеджировать риск банкротства, у банка Credit Suisse превысил 250 пунктов, что выше максимума 2009 г (предыдущий фин кризис)2 Облигации тем не менее показывают доходность всего 6.4%, что не значительно и не указывает на банкротство (пока что).3 CET1 capital adequacy - показатель сравнения капитала банка с его активами, взвешенными по риску, чтобы определить его способность противостоять финансовым трудностям. У Credit Suisse - 13.5% (против 10% требований Швейцарии, 8% - международных требований), в разгар кризиса 2008-2009 года - такой показатель у банков был нередко - 5%.4 У банка несколько источников влияния на будущие финрезультаты: А) комиссии за управление капиталом богатых клиентовБ) убытки инвестиционного банка, потерявшего существенно во время банкротства Билла Хванга из АрхегосВ) штрафы за убытки из пункта БГ) убыточный фонд «All Funds»5 Падение цены на акции Credit Suisse отражает прогноз финрезультата (-70% к прибыли) банка6 Банк получает прибыль от повышения ставок на рынках, сосредоточился на крупных китайских клиентах, после окончания работы с русским рынком7 Азиатские клиенты, не смотря на падение рынков, делают в 3 раза больше объема операций, чем американские клиенты.8 Несколько сделок, связанных с выпуском бондов, способны принести банку существенный убыток, в том числе - потеря от вложений в евр

Новые возможные блокировки для крипто сектораВ связи с происходящем появляются новые слухи о новом пакете санкций со стороны ЕС. Звучит достаточно странно, но вполне возможно, что любые переводы россиян на европейские криптокошельки будут блокироваться. А так же уменьшение максимального лимита хранения активов на бирже. На данный момент максимальная сумма хранения 10 тысяч евро.Что это вообще значит, если такое введут? 1. Любые переводы с централизованных бирж, где у вас пройдено KYC будут под угрозой. Так как любые переводы на счет европейца будут просто блокироваться.2. Лимиты могут опустить вообще до 4-5 тысяч евро и ввести это внезапно(не стоит исключать и возможность понижения лимита до 0 евро, а это значит полную блокировку РФ граждан на централизованных биржах), поэтому лучше ОСНОВНЫЕ суммы держать на некастодиальных кошельках(metamask, trust, 1inch). 3. Маловероятно, но все же появляется риск и с ledger, trezor. Может бы и их заставят отслеживать по IP кошельки с территории РФ и вносить их в список. На данный момент лучшее, что можно сделать это научиться пользоваться metamask, trust, 1inch кошелькам. Разобраться в работе обменников и мостов, чтобы всегда знать как поменять монеты из разных сетей в нужную. Так как возрастает риск, что и криптовалютный рынок, который единственный не тронутый особо в плане санкций, так же начнут ограничивать.

Как власти планируют ускоренно адаптировать экономику к новой реальности. Кто на рынке РФ выиграет от этой трансформации. 12 приоритетов экономической политики на 2022-2025:1. Развитие транспортно-логистической инфраструктуры. Переориентация с запада на восток:• рост грузопотоков, развитие портов и ж/д - на рынке РФ от этого однозначно выиграет ДВМП .• строительство новых трубопроводов на экспорт - в частности «Сила Сибири-2» и «Дальневосточный маршрут».2. Импортозамещение. Приоритет самолето- и судостроению, оборудованию для энергетики и СПГ, фармпроизводству и телекому. Помощь Новатэку в реализации проектов.3. Обеспечение технологического суверенитета. Снижение доли приобретенных технологий.4. Цифровизация. Замещение ПО и ключевого телеком оборудования.5. Стимулирование инвестиционной активности. Создание режима для производств, использование ФНБ, поддержка импорта и др.6. Развитие финансового рынка. К 2030г. ожидается рост капитализации рынка акций с 35 до 65% ВВП.7. Повышение гибкости рынка труда. Подстройка система образования, подготовка IT- и инженерных кадров.8. Расширение предложения в отраслях, удовлетворяющих растущий внутренний спрос. Проекты жилищного строительства, АПК, туризма культуры и досуга. Увеличение к 2030 г. ежегодных объёмов жилищного строительства с нынешних ~100 до 120 млн кв. м. Это поддержит девелоперов, в первую очередь Самолёт, как наиболее перспективного застройщика с правильным ценовым предложением в текущих условиях.9. Развитие социальной сферы. Проекты импортозамещения в медицине и фармпроизводстве.10. Развитие интеграции в рамках ЕАЭС и со странами-партнерами. Торговая и промышленная кооперация. Повышение привлекательности для третьих стран.11. Активизация политики регионального развития. Адаптация макрорегионов, в частности Северо-Запада, к изменившимся грузо- и пассажиропотокам. Раскрытие новых экономических возможностей Калининграда, Кавказа, Прикаспия, Юга, Дальнего Востока.12. Обеспечение макроэкономической стабильности. Цель:

JP Morgan:На фондовом рынке формируются условия, которые предполагают, что дно близко, настроения инвесторов очень медвежьи

Как работает недавно принятый закон о снижении инфляции в США, который в том числе подразумевает выделение $369 миллиардов на зелёную энергетику и климатические изменения. В соответствии с законом, покупатель электромобиля может получить налоговую субсидию до $7,500. После подписания «Inflation Reduction Act» Ford объявил о повышении цен на модели F-150 и Mustang Mach-E от $3,000 до $8,500 в зависимости от комплектации. То есть по верхнему диапазону повышение больше субсидии. Так побеждается инфляция на автомобильном рынке. https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Ford-Hikes-Price-Of-New-Mach-E-EV-By-8000.html

На прошлой неделе многие обсуждали щедрый жест Ивона Шунара, основателя семейной компании Patagonia с передачей 98% акций в некоммерческую организацию Holdfast Fund, которая все получаемые в виде дивидендов деньги будет направлять на программы по защите окружающей среды. Стоит сказать, что Ивон давно известен как энвироменталист и в его компании экологическая повестка была в основе маркетинговой стратегии, за что она была горячо любимами всеми зелёными. И не только ими — в Долине про жилеты Patagonia знает каждый. Так вот получалась очень красивая история про то, как дядечка альпинист 50 лет назад основал выдающуюся компанию и стал миллиардером, а на старости лет решил пожертвовать всё нажитое во имя матушки природы. Но всё испортил Bloomberg со своим заголовком «Patagonia billionaire who gave up company skirts $700 million tax hit». Дело в том, что 2% голосующих акций Ивон передал в специальный траст, что позволило ему сохранить контроль внутри семьи, избежав при этом налогового обложения.Некоммерческий сектор в Америке — это триллионная индустрия, которая по вкладу в ВВП сопоставима с розничной торговлей. А благотворительность — это в первую очередь легальный метод ухода от налогов и инструмент лоббирования (легальный метод коррупции). Поэтому истории с щедрыми дарениями миллиардов долларов являются сказками для бедных. Следует понимать, что в подавляющем большинстве случаев размер пожертвования прямо пропорционален степени корыстных интересов донора.

Про поиск компаний и скринеры Как искать "непопулярные" компании, которые особо нигде не обсуждаются и как их правильно оценивать? Если вы до сих пор узнаете названия компаний от банков или из телеграм-каналов скорее всего вам стоит задуматься над правильностью своей стратегии. Поэтому, давайте с нуля. Существуют так называемые screeners (скринеры), которые позволяют вывести на экран список всех компаний, например, Мосбиржи. И, далее, отсортировать их по некоторым параметрам. Богатство параметров зависит от конкретного скринера. Вот список сравнительно бесплатных скринеров, которыми можно пользоваться:Tradingview: (например, нажимаете на флажок, выбираете Россия, получаете весь MOEX).GuruFocus: например, вот скринер с дивидендными аристократами 2022. Лучший криптоскриннер у Messari. Дополнительные полезные ссылки:https://simplywall.st/ - по сравнению с GuruFocus удобно сделана динамика debt-to-equity, дивиденда на акцию и див доходности + удобно собраны данные об акционерах и менеджменте с покупками инсайдеров (в гуру покупки инсайдеров только у мейджоров)https://finviz.com/https://seekingalpha.com/ (именно это хотел скопировать Тиньков, но получился ПУЛЬС)https://etfdb.com/screener/ - скринер по ETFhttps://tradingeconomics.com/ - если нужно узнать что-то по страновым показателямВезде можно упорядочивать список по разным параметрам, начиная от заурядной капитализации или объема торгов и заканчивая довольно специфическими, вроде Dividend Yield Forward или Price to free cash flow, в зависимости от скринера.Большинство брокеров и банков нормальный скринер вам не покажут ни-ког-да. Им это не выгодно. Они вам покажут то, что они хотят, чтобы вы сегодня купили (по разным причинам: может они сами уже это купили; может они хотят это продать; может им заплатили; а может им просто кажется, что вам так будет проще купить). В любом случае, в интерфейсе и брошюрах вам будут предлагать неоптимальные решения. Но ведь сложно это, разбираться в таблицах с цифрами. Вовсе нет. Это то

Британский таблоид The Sun сравнил цены

Россия оправится от санкций раньше, чем сама Европа. ЕС нечем заменить российский газ, в то время как у России много альтернативных рынков сбыта — бывший вице-президент Saudi AramcoИз интервью CNBC:• У США недостаточно мощностей по производству СПГ для замены экспорта газа из России.• Отсутствие свободного предложения может привести к серьезным проблемам на мировом энергетическом рынке.• У Европы нет альтернативных энергоресурсов. США исчерпали резервы, у Африки есть проблемы, у ОПЕК также заканчиваются резервные мощности.• Евросоюзу потребуются годы, чтобы найти ресурсы для замещения российских поставок.• Вместе с Россией от санкций пострадает весь мир. Россия может восстановиться от санкций намного раньше, чем Европа.• Россия может потерять Европу как конечный рынок, но существует множество альтернатив.