РАЛЬФ | Долгосрочные инвестиции

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера не изменился. Индекс МосБиржи упал на 1,7%. На настроения повлияли новые минимумы RGBI — ниже, чем вчера, индекс гособлигаций опускался только в 2014 и 2022 гг. Кроме того, Банк России не устает напоминать о вполне вероятном ужесточении ДКП, в пользу которого говорят и вчерашние данные по инфляции. Ниже нуля завершили торги все голубые фишки. В числе худших оказался ТКС Холдинг (-2,5%), проводящий допэмиссию на 3 млрд руб. Котировки НОВАТЭКа упали на 3,0%, хотя акционеры утвердили выплату дивидендов за 1П24. Вряд ли уже можно говорить о нисходящем тренде: аналитики по-прежнему видят фундаментальные основания для роста (в частности, ослабляется рубль, исчезает навес бумаг), считают в Синаре. Акционеры «Евротранса» также утвердили дивиденды в размере 4,32 рубля на акцию с доходностью 3,2%, EUTR завершила день просадкой на 3,91%.По данным Мосбиржи, общий объем торгов в сентябре составил 119,2 трлн руб., снизившись на 5% м/м и 4% г/г. Ключевой вклад в снижение по отношению к предыдущему месяцу внес денежный рынок (-10% м/м, но +14% г/г), на который традиционно приходится наибольший объем общих торгов. Альфа-Банка запустил услугу сделки под ключ для покупки и продажи квартиры без ипотеки. Специалисты составят договор, зарегистрируют права собственности и безопасно проведут взаиморасчеты. Приехать в офис нужно только для подписания договора. Воспользоваться услугой могут и риэлторы. МТС Инвестиции запускают возможность получать доход близкий к ключевой ставке ЦБ за счет доступа к рынку РЕПО. Инструмент доступен для широкого круга частных инвесторов. Раньше подобные возможности открывались лишь у институциональных инвесторов или клиентов с крупным капиталом.Частные инвесторы стали чаще покупать помещения в строящихся бизнес-центрах Москвы. Объем сделок с офисными площадями до 1 тыс. кв. м по итогам января—сентября 2024 года вырос на 45% год к году. Вложения в такие помещения составляют треть от общего объема инвестиций в бизнес

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера упал на 0,9%. Инвесторы следят за ситуацией на Ближнем Востоке, где ночью Иран выпустил более 200 ракет по территории Израиля в ответ на убийство лидера «Хезболлы» и ключевого иранского военного офицера в Ливане. Почти все ракеты были сбиты. Израиль пообещал ответить. На этом фоне повысился спрос на более безопасные активы, как доллар и золото. Выросла цена не нефть. СМИ пишут, что Армия обороны Израиля ведет «ожесточенные бои» в южном Ливане.Индекс МосБиржи вчера упал на 1,5%. Неожиданное ралли цен на нефть в связи с обострением ситуации на Ближнем Востоке подбодрило участников торгов и помогло ЛУКОЙЛу и Роснефти показать результаты лучше индекса, в то время как лидерами стали тихие гавани — ФосАгро (+3,9%) и Полюс (+2,4%). Arenadata провела IPO под тикером DATA по цене 95 рублей за акцию, акции завершили торговую сессию ростом на +12%. Потенциал дальнейшего снижения индекса Биржи представляется ограниченным, и, вероятно, после недолгой передышки мы можем снова увидеть позитивный тренд на фоне ослабления рубля, роста цен на сырье и исчерпания навеса, считают аналитики.За отсутствие полиса ОСАГО штрафы могут вырасти в разы. Законопроект внесен в Госдуму, пишет Российская газета. Если в первый раз попавшийся водитель без ОСАГО отделается штрафом в 800 рублей, то за повторное нарушение ему придется выложить до 5 тысяч рублей. ЦБ: свыше 13 млн россиян одновременно обслуживают не менее трех кредитов. Число клиентов финансовых организаций с тремя и более кредитами в первом полугодии 2024 года превысило 13 млн человек, говорится в материалах Банка России. Регулятор также отметил, что большинство заемщиков сначала берут кредит у банка, затем обращаются в микрофинансовую организацию (МФО). Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут покупать акции эмитента при первичном публичном предложении (IPO), если совокупный объем размещения на организованных торгах составляет не менее 3 млрд рублей. Ранее порог для участия фондов в IP

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера вырос на 0,4%. Глобальные рынки к концу месяца и третьего квартала растеряли позитивный настрой. В пятницу в США выйдет ежемесячная сводка по занятости вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls). Ранее еженедельные данные по американскому рынку труда свидетельствовали о его устойчивости. Сейчас рынки исходят из того, что Федрезерв США в ноябре снизит ключевую ставку на 25 б. п. Геополитические риски растут на фоне сообщений о планах Израиля приступить к наземной военной операции в Ливане. Любая эскалация на Ближнем Востоке должна отразиться на нефтяном и других глобальных рынках.Индекс МосБиржи вчера не изменился. Главным событием стало обнародование параметров бюджета на следующий год. С одной стороны, предлагается убрать надбавку к НДПИ для Газпрома, что должно бы положительно повлиять на бумагу (вчера она просела на 0,4%, но сегодня вероятен отскок). С другой стороны, расходы еще возрастут, то есть бюджет, как и ожидалось, носит проинфляционный характер, а значит, нас, скорее всего, ожидает дальнейшее повышение ключевой ставки, никак не способствующее улучшению настроений инвесторов. Сейчас рынок исходит из того, что в октябре ставка ЦБ РФ будет повышена еще на 100 б. п., до 20%. Рынок, однако, не перегрет, и биржевой индикатор вновь может пойти на штурм 2900 пунктов в ближайшие дни. Группа Arenadata провела IPO по верхней границе ценового диапазона — 95 рублей за акцию. В общей сложности IT-компания привлекла 2,7 млрд рублей, ее капитализация составила 19 млрд рублей. Торги акциями Arenadata на Мосбирже начнутся сегодня.ЦБ РФ установил курс доллара на 01.10 в 93,22 руб. за доллар, ранее он был установлен на уровне 92,71 руб. за доллар. Минэкономразвития ожидает, что курс доллара превысит 100 руб. в июле 2026 г.В России предложили ввести налог на сверхприбыль банков. Законопроект 1 октября будет внесен в Госдуму. По итогам 2023 года совокупная чистая прибыль российских банков составила 3,3 трлн рублей и выро

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 в пятницу упал на 0,1%, хотя в США вышла весьма позитивная макростатистика. ВВП США во 2К24 вырос на 3%, а число заявок на пособие по безработице по итогам недели оказалось меньше, чем прогнозировалось. В пятницу в США был обнародован индекс расходов на частное потребление (PCE – именно на него предпочитает ориентироваться Федрезерв), который также оказался лучше, чем ожидалось, подтвердив замедление инфляции. Все больше участников рынка ожидает в ноябре еще одного снижения ставки ФРС США на 50 б. п.Индекс МосБиржи вырос на 1% и снова превысил 2850 пунктов, вопреки новым минимумам по индексу гособлигаций RGBI. Позитивному настрою способствовало повышение цен на нефть. Продолжился рост в бумагах Газпрома (+2,5%), где инвесторы видят повысившуюся вероятность возобновления дивидендных выплат. Завершение прошлой недели ростом, окончание программ расконвертации расписок в западных банках-депозитариях, публикация проекта бюджета на 2025 г. — все эти факторы говорят в пользу продолжения движения вверх на этой неделе, тем более что ряд бумаг, например акции Сбербанка, Северстали, НЛМК, МТС, в последнее время заметно проигрывали индексу без веских на то фундаментальных причин.«Инвестпалата» продлила срок приема заявок на обмен от нерезидентов до 4 октября. Ранее ожидалось, что заявки на обмен активами нерезидентов будут приниматься до 27 сентября.Правительство утвердило проект федерального бюджета на 2025–2027 гг. Доходы в 2025 г. вырастут на 12% до 40,3 трлн руб., расходы — на 9% до 41,5 трлн руб. Дефицит в 2025 г. прогнозируется на уровне 0,5% ВВП. Источниками финансирования будут заимствования, в результате чего госдолг по итогам 2027 года вырастет до 18% ВВП, с 15% ВВП в 2023 году. Власти предусмотрели ряд мер для борьбы с серой зоной, когда компании нанимают постоянных сотрудников под видом самозанятых. Предполагается, что операторы платформ, через которые самозанятые находят заказы, должны будут ограничить систематическое и продо

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вырос на 0,2%. Из негатива - в Китае зафиксировано самое резкое падение прибыли промпредприятий с апреля 2023 года. Кроме того, СМИ пишут, что Саудовская Аравия готова придерживаться плана по наращиванию добычи с декабря 2024 года независимо от ценовой конъюнктуры на рынке нефти. Если мировой спрос на нефть окажется слабее ожиданий, а страны ОПЕК+ не будут отвечать соответствующим снижением предложения, цены могут оказаться под давлением в течение продолжительного периода. На возможное решение Саудовской Аравии могли повлиять многократные нарушения квот со стороны Ирака и Казахстана, а также желание увеличить свою долю на рынке, которая снижалась последние годы. Заседание ОПЕК+ запланировано на 2 октября.Индекс МосБиржи вчера не изменился. Зато акции RENI показали заметный рост в 3,8% после того, как аналитики «Сбера» вчера выпустили свой обзор о компании. Коротко: «Мы повышаем целевую цену акций Ренессанс страхования до 140 руб. (плюс 22% к нашей предыдущей оценке) на фоне улучшения прогнозов финансовых результатов на 2025–2026 гг. и в связи с учетом в нашей модели M&A-сделок, планируемых компанией на конец 2024 – начало 2025 гг. Рекомендация прежняя – ПОКУПАТЬ».Комментарий БКС по рынку в целом: «Наш прогноз на сентябрь реализовался в полной мере - мы ожидали, что начало осени пройдет под знаком роста. По нашим оценкам, во 2 квартале 25 г. монетарная политика регулятора может начать смягчаться. На годовом горизонте справедливый фундаментальный уровень МосБиржи мы видим на отметке 3400 пунктов». В «Синаре» считают, что после бурного роста в начале недели в ожидании окончательного исчезновения навеса расконвертированных бумаг и публикации проекта бюджета на 2025 г. рынок, скорее всего, продолжит консолидироваться сегодня, но может предпринять новую попытку зайти на 2900. СМИ пишут, что, что Правительство скорректировало свою «дивидендную политику» в отношении «Сбера», убрав из нее корректировку прибыли банков на бумажные стать

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера упал на 0,2%. Инвесторы в ожидании статистики по потребительской инфляции, которая выйдет в пятницу. Индекс МосБиржи вчера упал на 1,5%. «Тяжеловес» индекса - «Газпром» - внес наибольший вклад в снижение, упав на 3,1% после роста более чем на 14% за две предыдущих сессии. Ухудшение настроений связано с публикацией резюме обсуждения в ЦБ ставки, из которого следует однозначный вывод о предстоящем ужесточении ДКП. Тем временем, по оценке Минэкономразвития, наблюдается замедление инфляции до 8,6% г/г (9,1% в августе). Замедление недельной инфляции – неплохой знак, но пока явно недостаточный, чтобы избежать повышения ключевой ставки на 100 б.п. на заседании 25 октября, считают аналитики. Аналитики БКС полагают, что на горизонте нескольких месяцев сохраняется потенциал роста к отметке 3000 пунктов, при этом долгосрочный фундаментальный справедливый уровень для этого бенчмарка находится на уровне 3400 пунктов с учетом всех негативных факторов, включая жесткую монетарную политику ЦБ РФ. Сегодня МосБиржа запустит торги акциями МКПАО “Хэдхантер”.Российские банки по итогам 2024 года могут заработать рекордные 3,6–3,8 трлн руб. чистой прибыли, прогноз агентства «Эксперт РА», и превысит результаты 2023-го. Но есть нюанс: Счетная палата (СП) оценила реализацию льготных ипотечных программ в РФ как в целом эффективную: цели по улучшению жилищных условий населения с их помощью в основном перевыполнены. При этом госаудиторы отметили, что стрессовый сценарий на рынке жилья может привести к необходимости досоздания банками резервов по ипотеке в объеме 4,49 трлн руб.Что касается авто, в сентябре банки фиксируют новые пики выдач автокредитов. Заемщики набирают кредиты впрок перед очередным повышением утилизационного сбора: с 1 октября его ставки вырастут на 70-85% и впредь будут ежегодно индексироваться. Росту выдач также способствуют возобновление льготной госпрограммы, а также скидки производителей.Закупаемся кофе впрок: Снижение объемов у

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера вырос на 0,3%. Индекс МосБиржи вчера вырос на 1,8%. РБК сообщает, что книга заявок на первичное размещение акций «Аренадата» была открыта утром 24 сентября, к вечеру ее покрыли по верхней границе ценового диапазона (₽95 за бумагу). МТС планирует IPO рекламного направления МТС Ads в 2025 году. Президент компании Вячеслав Николаев отметил, что выход на биржу поможет привлечь дополнительные средства и повысить стоимость всего холдинга.Минфин призвал госкомпании платить больше дивидендов – замминистра А. Моисеев предложил в отдельных случаях для этих целей сокращать инвестиции – выгоду могут получить миноритарии таких компаний, как Газпром, РусГидро, Россети, Интер РАО, АЛРОСА.Замминистра финансов России Иван Чебесков заявил о том, что зарубежные инвесторы уже подают заявки на второй этап обмена заблокированными активами. Несмотря на то, что западные регуляторы мешают данной процедуре, зарубежные инвесторы все равно заинтересованы в обмене, что является ключевой причиной, по которой власти продлили прием заявок у нерезидентов. По оценкам экспертов, в рамках нового этапа нерезиденты могут выкупить бумаги на сумму порядка 5 млрд рублей. В ходе первого этапа выкупа, который завершился 12 августа, было выкуплено около четверти предъявленных к обмену активов на 8,1 млрд рублей.М.Мишустин сообщил о росте ВВП России за 7 месяцев на 4,4%. Мишустин также представил проект бюджета на следующие три года, согласно которому: доходы бюджета в 2025 году вырастут на 12% г/г, а дефицит составит лишь 0,5%. А.Силуанов добавил, что в пределах 3 лет дефицит бюджета РФ не превысит 1% ВВП. Внутренний туризм в России по итогам года вырастет до 91 млн человек. Такой показатель прогнозируют в Минэкономразвития. Это на 17% выше 2023 года, когда турпоток по России составил 78 миллионов поездок.Мосбиржа обязала компании с первым и вторым уровнем листинга публиковать ESG-отчеты. В 1-м полугодии т.г. суммарный объем рынка рекламы в России по сравнению с

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера вырос на 0,3%. Эта неделя снова будет достаточно насыщенной для рынков. В США выйдут данные по инфляции и уточненная оценка ВВП за второй квартал. В Китае ожидаются заявления о дополнительном стимулировании экономики. Перспективы товарно- сырьевых рынков в целом улучшились после снижения ставки Федрезерва США на прошлой неделе.Индекс МосБиржи вчера вырос на 1%. На вечерней сессии в рост пошел Газпром на разговорах о том, что компанию, возможно, освободят в 2025 г. от уплаты НДПИ или хотя бы его части. С минимумов начала месяца индекс вырос уже на 12%, но еще остаются факторы, способные поднять его к 3000 пунктов: завершаются программы расконвертации расписок, Банк России постепенно ослабляет рубль. IPO: "Группа Аренадата" установила ценовой диапазон IPO в 85-95 руб./акция, что соответствует рыночной капитализации в 17-19 млрд рублей. Ожидается, что по результатам IPO free float составит около 15%. Агентству Bloomberg стали известны основные параметры бюджета РФ на 2025–2027 гг.: дефицит бюджета сократится с 3,3 трлн руб. (1,7% ВВП) в 2024 г. до 1,1 трлн руб. (0,5% ВВП) в 2025 г., расходы вырастут до 19,5% ВВП. Подробности.Банк России сообщил о рекордной прибыли банковского сектора, которая в августе выросла на 42% м/м до 435 млрд рублей за счет положительной переоценки длинной валютной позиции. Объем корпоративного кредитования вырос на 1,9% м/м (+2,3% в июле) в основном за счет оборотного финансирования, а розничное кредитование прибавило 1,3% м/м (+1,4% в июле). Средства юрлиц увеличились на 1,3% м/м (+1,6% в июле) за счет увеличения рублевых остатков компаний-экспортеров, а рост средств населения составил +1,3% м/м (+1,1% в июле) в основном за счет высоких ставок по депозитам. Инвесторы пристально следят за динамикой кредитования, которая является одним из факторов, определяющих динамику ключевой ставки. В целом можем говорить о небольшом замедлении, однако его явно недостаточно для изменения жесткой риторики ЦБ по ДК

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 в пятницу упал на 0,2%. Реакция рынков на снижение ставки ФРС США была не вполне однозначной. С одной стороны, регулятор принял решение снизить ставку сразу на 50 б. п. и сопроводил это решение умеренно мягким прогнозом. Это стало первым снижением за четыре с лишним года. Кредиты становятся дешевле для бизнеса, поэтому в первую очень показали рост технологические компании. С другой стороны, у инвесторов появились подозрения, не означает ли столь агрессивное снижение ставки, что ФРС пытается предотвратить возможную рецессию в американской экономике. Впрочем, уже в четверг эти опасения сменились эйфорией, после того как сводка по заявкам на пособие по безработице показала, что на американском рынке труда сохраняется благоприятная ситуация.В США ожидается принятие закона, который потребует, чтобы каждое транспортное средство, проданное после 2026 года, было оснащено «аварийным выключателем», который может дистанционно выключать двигатель.Индекс МосБиржи в пятницу вырос на 1,2%. С начала года индекс все же в минусе на 11%. В пятницу объемы торгов упали, однако в среднем не вышли за рамки сформировавшегося в последнее время диапазона. Лучшую динамику котировок показывали сырьевые экспортеры, особенно горно-металлургические корпорации, а также телекоммуникационный сектор. Повышению спроса на акции экспортеров поспособствовало снижение ставки Федрезерва США, которое было позитивно воспринято товарно-сырьевыми рынками. Рубль на неделе заметно подешевел, но это тоже благоприятный фактор для российского рынка акций. Кроме того, на этой неделе заканчиваются последние программы расконвертации расписок, что наряду с восстановлением цен на нефть и металлы создает почву для дальнейшего восстановления рынка.Рубль на прошлой неделе ослаб на 2,7% по отношению к китайскому юаню и на 1,8% по отношению к доллару США.Рынок ESG-финансов в России может вырасти до 550 млрд рублей в 2024 году. В 2023 году этот показатель вырос на 27% — до 489 млрд рубл

Одной строчкой о фондовых рынкахS&P 500 вчера вырос на 1,7%. ЦБ Турции принял решение сохранить учетную процентную ставку на уровне 50%. Китайский ЦБ сохранил базовую ставку на уровне 3,35%.Индекс МосБиржи вчера вырос на 0,3%. Впервые за долгое время в лидеры выбилась ГМК Норильский никель (+4,4%), где приближается к завершению расконвертация расписок, а также повлияла динамика цен на палладий. Из-за предложения Минэнерго не платить дивиденды худший результат среди индексных бумаг показали акции РусГидро (-1,7%). У индекса есть все шансы протестировать рубеж 2800 пунктов в ближайшие дни, считают в БКС. СЕО Евротранса сообщил о планах выплатить дивиденды в размере RUB 8-10/акц. за 3К24 и RUB 15/акц. за 4К24. Суммарная див. доходность - 22.5%.Минэкономики завершает разработку стратегии пространственного развития до 2030 года. По сравнению с действующей стратегией новая выглядит более комплексной и актуализирована с учетом новых рисков для экономики РФ. Среди них — геополитическая напряженность, необходимость переориентации на новые рынки и дефицит кадров. Упор в стратегии, как и прежде, сделан на снижение региональной дифференциации — в частности, в документ заложены цели по увеличению числа субъектов РФ с ростом ВРП выше среднего и по сокращению разрыва в уровнях бюджетной обеспеченности. Стратегия нацелена, в частности, на формирование "сбалансированной территориальной организации экономики" для перехода к "экономике предложения".Закон о такси могут скорректировать уже в осеннюю сессию. Среди предлагаемых норм — запрет на необоснованное повышение цен во время чрезвычайной ситуации (ЧС) и природных катаклизмов. Также водителям могут разрешить использовать любой цвет машины при работе, оставив только фонарь на крыше.«Яндекс» ведет переговоры о покупке сервиса по аренде зарядных устройств «Бери заряд» - под управлением компании 15 000 зарядных станций в 90 российских городах. По словам источников, текущим переговорам предшествовало предложение в адрес МТС, однако опера