РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР

🗣 27 ноября (четверг) очередной дедлайн по мирному урегулированию 🇺🇦🇷🇺⚔️ поставленый президентом Трампом. Отечественный инвестор сильно устал и особо не ждёт позитивных новостей. Однако, если посмотреть на ситуацию в геополитике, в сравнении с годом ранее: 🔹 Переговоры сильно продвинулись к успеху (год назад мы только надеялись на них начало)🔹Рубль невероятно сильный и вопрос времени его ослабления🔹ДКП находится в цикле смягчения (гол назад все думали о повышении ставок)Рынок акций находится на уровнях годичной давности и спроса нет. Сейчас классическая картина - апатия к главному классу активов и выжидающее поведение с оглядкой на геополитикуАкции находятся на уровнях годичной давности, спроса на них нет. В начале 2024 года был позитивный рынок на растущей ключевой ставке. Сейчас, когда ставка снижается и рынок не растет, что может быть лучше?Многие забыли, что супер доходные дни занимают ~1% от общего количества торговых сессий за последние десять лет наблюдений. Пропуская даже часть таких дней, инвестор сильно искажает кривую доходности своего портфеля.Наша позиция - все классы активов должны присутствовать в портфеле на обязательной основе. Размер долей и управление ими - главный вопрос, над которым нужно думать инвестору и заниматься этим нужно прямо сейчас.🌏 Распределение активов можно делать не только на российских активах. В российской юрисдикции возможно делать портфели и на глобальных активах: S&P500 / GOLD / Bitcoin / Treasuries / отдельные акции (Apple, Tesla, NVIDIA и тд.) 🇺🇸Инструменты американского рынка (ETF и акции) без риска блокировки, под лицензией ЦБ и с автоматическим расчётом налогов от брокера, позволяют составить крепкий портфель на все основных классах активов в твердой валюте и управлять им. За подробностями обращайтесь.

🗣Максим Решетников объявил, что курс рубля в обновленном прогнозе будет крепче прежних оценок."Мы построили открытую экспортно-ориентированную экономику. Мы нарастили экспорт, и надо понимать, чем будем балансировать. Вот эту модель нам предстоит донастраивать. Одно из таких изменений, которые будут видны в прогнозе, - это изменение долгосрочного прогноза по курсу рубля. Он будет крепче. И нам, к сожалению, всем придется к этому адаптироваться...» Сразу надо уточнить, что Минэкономразвития, ЦБ и прочие учреждения в своих прогнозах оперируют среднегодовыми прогнозами 💵 (не путать с курсом валюты на конкретную дату).Базовый прогноз Минэкономразвития на 2025 год среднегодового курса рубля : 96,5₽.🧐 Для оценки среднего курса рубля воспользуемся следующим ресурсом. За текущий год (с учетом неполного сентября) средний курс обмена ЦБ РФ по $ = 84.4906 RUB.Для того чтобы получился курс в среднем за год 96,5₽, нужно чтобы за оставшиеся три месяца он был в среднем 132₽. Верится в это с трудом… поэтому логично зачем Максим Геннадьевич собирается корректировать свои прогнозы.🏦 Обратимся к макроэкономическому опросу Банка России за сентябрь 2025 года. На 2025 год курс рубля 87,3₽ (куда скромнее). Однако, даже в этом сценарии средний курс за октябрь-декабрь должен быть ~96₽.Вспомним 2024 год. Прогноз Минэкономразвития: 91,2₽, а факт 92,4₽. Но главное, как он получился! За первые девять месяцев включительно средний курс был ~90₽. А затем октябрь: 96.1602₽, ноябрь: 100.6875₽, декабрь: 102.2596 и прогноз сработал… 🟰 В этом году период и глубина укрепления рубля гораздо больше. Времени до конца года осталось не так много, крепкий рубль никому не нужен. Чем дольше +/- текущий курс, тем сильнее затем будет импульс в сторону целевых значений по его ослаблению. По всем вопросам и организации встреч : @MaximVG

🧐 Наблюдаем за ситуацией и подмечаем факты:💡Доходность ОФЗ 26229 с погашением 12 ноября 2025 года опустилась ниже 15%. Неужели КС 13-14% к концу года становиться реальностью? - в начале года только ~10% проголосовавших верило, что ключевая ставка будет 15% и меньше к концу года.💡 Ожидания по ключевой ставке 17% на ближайшее заседание в эту пятницу. Аналитики Сбербанка считают базовым сценарием снижение КС на 200 б.п. , но 17%-ую ставку «держат в уме». 💡 Лучшие предложения по вкладам сейчас на 3 месяца ~18-18,5%. На три года 14-14,5% годовых, на четыре года 11,5-12%. Депозит из самого консервативного и доходного превращается в токсичный инструмент. Ведь далеко не факт, что инфляция так же резко начнет снижаться вслед за ключевой ставкой 💡 Основные интересы инвесторов сейчас сосредоточены в длинных ОФЗ, корпоративных облигациях с хорошей ставкой, валюте/валютных инструментах. Про акции все забыли, доля их в портфелях очень мала и притоки минимальны. И это очень хорошо, так как первая фаза роста для большинства инвесторов проходит незаметно (ведь им надо убедиться 😉). В диверсифицированном портфеле ждать не надо, все происходит гармонично. В очередной раз подтверждается, что грамотная диверсификация работает куда эффективнее, чем набор интересных идей в портфеле.По всем вопросам и организации встреч : @MaximVG

☝️♥️Участвуем в опросе по ставке сегодня. Голосование будет остановлено в 11-00 утра. Мы живем в период жесточайшей ДКП. В современной истории России такой разницы значений официальной инфляции и ключевой ставки не было. Условия в которых сейчас находятся почти все отрасли бизнеса крайне тяжёлые. 🔹 Есть мнение, что ЦБ добился поставленных целей. Темпы кредитования замедлились и наблюдать за еженедельной инфляцией смысла нет. Так как важнее годовые значения, а они разворачиваются. Если ЦБ крепок духом, уверен в своих силах и что-то знает по мирным переговорам, то снижение в феврале-марте может быть гораздо быстрее, чем его ждут все. Если снижение будет больше одного процента, то эйфория на рынке обеспечена. Верхние планки по акциям и ОФЗ.🔹Другое мнение говорит о том, что ставку надо дальше повышать, так как нас ждет жесточайший период инфляции в следующие 2-3 года. Повышать надо было до 23% в декабре, а в феврале до 25%. Причем любителям вкладов радоваться тут нечему. Инфляция быстро догонит доходность депозитов и обесценит их пользу. Из консервативного инструмента сбережений они превратятся в ловушку для тех, кто не успел/не захотел измениться (или просто не умеет считать🙃). Если перестанут таргетировать инфляцию или искусственно будут сдерживать КС (а в Госдуме хотят ограничить ЦБ в повышении ставки), то придется очень оперативно перенимать опыт Турции. Для несведущих, туркам бесполезно держать деньги на депозитах, когда КС/ официальная инфляция 50-70% годовых. Реальная инфляция в лирах естественно гораздо выше. Фондовый рынок и золото - спасение для большинства рядовых граждан этой страны. Готовы к такому развитию событий😉? Чтобы нам не хотелось, рынки уже пришли в движение и процесс начался. Инструменты фондового рынка приобретают большую ценность и это будет сложно отрицать.По вопросам пишите/звоните @MaximVG

⚡️В связи с важными событиями, (которые стремительно развиваются) важная информация для действующих и будущих клиентов: Очень здравая статья на РБК от известного экономиста в современной истории. Главное из этой статьи, о чем пишет Задорнов: «Последствия инфляции, которые все больше ощущает российское население и предприятия, очевидны. Это дальнейшее обесценение рубля, это налог на всех, но прежде всего на бедных, обесценение их сбережений и активов, это также и существенное замедление инвестиций, которые при такой процентной ставке становятся абсолютно бессмысленными.Соответственно, завершение военных действий и консолидация бюджета делают возможным общими усилиями денежных властей сбить инфляцию.Снижение ключевой ставки ЦБ и стоимости денег открывает дорогу именно частным инвестициям населения, негосударственным вложениям в экономику. Это будет способствовать ускорению экономического роста на горизонте двух-трех лет.Немедленно, даже при первых признаках мирных договоренностей, мы увидим рост капитализации фондового рынка России. Можно оценивать примерный рост стоимости акций на 30-40%, это показывает график капитализации российского рынка с 2009 по 2024 год.»Выводы: 1️⃣ Наш базовый сценарий (мир), работает (+30-40% с минимумов сентября-декабря). Вклады с 1,5-2% абс. в месяц теряют свою актуальность. И это не предел, читаем статью Задорнова. Потенциал 30-40% + дивиденды, реален.2️⃣ Аномальное укрепление рубля (сегодня <92₽ за $) используем для подстраховки на случай срыва переговоров и ухода экономики в инфляционно/девальвационный «штопор». Кроме того, среднесрочно/долгосрочно все равно котировки по паре USD/RUB вернутся к росту. Берем классические облигации крепких эмитентов с ежемесячным купоном до 10% годовых в $. 3️⃣ Денежный рынок, депозиты, накопительные счета, короткие облигации с фиксированным купоном, флоатеры, уходят на второй план. При любом развитии событий эти они будут отставать от других инструментов. Можно держать эти инструменты для устойчивости п

🚀Российские ЦБ «ракетили» вчера на вечерней сессии. Причины всем известны, позднее сделаю вдумчивый анализ. Аналитикам много работы привалило на выходные. Придется им переписывать все прогнозы на год уже в феврале. Но ничего справятся😂. Новостной фон будет сейчас меняться у нас на глазах. Планки были вчера не только в акциях, но и в длинных ОФЗ. Пора снижать ключевую ставку? Не исключаем такой вариант, а как Вы считаете?

DeepSeek и борьба за искусственный интеллект на планете. Мои первые сделки на бирже были в 2000 году. Тогда в мире бушевал кризис доткомов и американские индексы обрушились после бума интернет-компаний. Эйфория на тему как интернет изменит мир закончилась одним из величайших крахов в истории рынков. А интернет мир изменил…. Уоррен Баффет; Кэрол Лумис22 ноября 1999 (Журнал FORTUNE): возможно, вы оптимист, который считает, что, хотя инвесторы в целом проигрывают, вы сами станете победителем. Эта мысль может быть особенно соблазнительной сегодня — в самом начале цифровой революции (в которую я искренне верю). Просто выберите очевидных победителей, ваш брокер скажет вам каких, и мчитесь на гребне волны.Но я подумал, что было бы поучительно вернуться назад и посмотреть на пару отраслей промышленности, которые изменили эту страну в нынешнем веке гораздо раньше: автомобили и авиация. Сначала возьмем автомобили: у меня есть одна из 70 страниц со списком производителей автомобилей и грузовиков, которые работали в этой стране.Все говорят, что в автомобильной индустрии было по крайней мере 2000 марок автомобилей, которые оказали невероятное влияние на жизнь людей. Если бы вы с самого начала предвидели, как будет развиваться эта индустрия, вы бы сказали: «Вот путь к богатству.» Итак, чего мы достигли к 1990-м годам? После корпоративных войн, которые никогда не прекращались, мы пришли к трем американским автомобильным компаниям — и те не сахар для инвесторов. Иногда, кстати, гораздо проще найти в этих трансформирующих событиях проигравших. Вы могли бы понять важность автомобиля, когда он появился, но все же было трудно выбрать компании, которые заработали бы для вас деньги. Но было одно очевидное решение, которое вы могли принять тогда — иногда эти вещи лучше перевернуть с ног на голову — и это была короткая продажа лошадей (short, игра на понижение).Поэтому, если меня сейчас спросят совета, а стоит ли инвестировать в искусственный интеллект рядовому инвестору? Отвечу, что лучше

❓Как осознанно прийти к присутствию акций в своем портфеле. Особенно это важно для тех, кто привык только к депозитам. Главный недостаток акций - это высокая волатильность (проще говоря, могут вырасти на десятки процентов или упасть) и как следствие, нельзя предсказать точно свою прибыль. На вкладах все проще, ведь есть гарантии от АСВ и заранее определенный денежный поток. Вместе с тем, долевой класс активов (акции) потенциально гораздо более доходнее, если с ним правильно уметь обращаться. Речь не идет о том, что можно разобраться в стратегиях инвестирования на акциях или пройти какие-то курсы. Все будет гораздо проще, если научится управлять рисками в акциях, комбинируя свой портфель с теми же депозитами для начала. Возьмем статистику по доходности вкладов и увидим, что если брать средний процент по ТОП-10 банкам мы могли на вкладах заработать 154% за 11 лет (с 2014 года). Посмотрим как изменилась доходность, если добавить всего 5% акций и делать ребалансировки в конце года. Один раз в конце декабря нужно было докупать акций снова до 5%, если они упали, или наоборот сократить их долю до 5%, если был рост. Включение всего 5% не несет никакого рыночного риска для капитала, так как любую просадку всегда можно и нужно выкупить только за счёт процентов со вклада. За исследуемый период разница получается >9% доходности, что в среднем 0,84% в год. Мало? Но и доля на рискованный актив (акции) меньше некуда. … Если долю акций увеличить до 20%, то общая разница за одиннадцать лет составила 36,6%, что в среднем прибавляет к счёту 3,3% в год (уже совсем немало😀). Как повысить доходность своих сбережений и не рисковать? Существует много способов, но наиболее доступный и понятный - это разделить деньги на разные рынки капитала. Доминирование одного класса активов (вклады, недвижимость, акции) в портфеле инвестора - это куда больший риск, чем более равномерное их присутствие. С решения данного вопроса, мы обычно начинаем первую встречу с клиентом.

💬💬💬 Галопирующей официальной инфляции нет. Разрыв между официальной инфляцией и ставкой ЦБ огромен, если смотреть на историю и опыт других экономик. В информационном пространстве существует много разных версий, почему ЦБ обрушил кредитование и поставил под угрозу отечественный долговой рынок. И наиболее логичной смотрится: сознательное введение российской экономики в техническую оздоровительную рецессию с банкротством слабых закредитованных игроков и оздоровлением рынка труда.И вот теперь, когда будет заключено перемирие и конец СВО не за горами, мы можем смело закладывать быструю нормализацию ДКП. Даже если инфляция будет 10-11% в первой половине 2025 года, ставка может снизиться к 12-13% (значительно быстрее ожиданий аналитиков подавляющего числа инвестиционных домов). Такое снижение ключевой ставки совершенно не заложено в ожиданиях рынка и будет преимуществом, кто смотрит дальше в будущее… Никакого практического смысла сейчас следить за недельной инфляцией и колебаниями индекса в 1-2% нет. Дубай. 15 января. ИНТЕРФАКС - Израиль и ХАМАС достигли соглашения о перемирии, которое вступит в силу 19 января, сообщил в среду премьер-министр Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани."Обе стороны конфликта достигли соглашения, все меры были согласованы сегодня вечером. Теперь израильские власти примут внутренние меры, после чего соглашение вступит в силу в воскресенье, 19 января", - заявил он во время выступления, которое транслирует телеканал "Аль-Джазира".Пессимисты, которые не верят в перемирие и снятие санкций, должны закупаться акциями еще более энергично: Если вдруг, по каким-то причинам, российские государственные лидеры, не пойдут на компромисс, стоит ждать удушение и проблем на рынке нефти и дальнейшее сокращение нашего экспорта сырья в тоннах и долларах, что приведет к медленной девальвации по рублю в неделю - сначала 150 на конец 2025, потом 200 на конец 2026, далее 250-300 на конец 2027, далее 300-400 в 2028. Да, из-за этого будут высокие ставки и инфляция