[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트

『글로벌 주식전략; 이평선 = 현실(EPS). 이격도 = 꿈의 크기』글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637- 이평선 = 현실(EPS)이 결정. 그렇다면 이격도는 꿈의 크기를 대변 - 장기 성장 의심 빌미로 이격 과열 해소 중. 이평선과 EPS는 견고하다※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352396위 내용은 2026년 07월 03일 08시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 7월 3일시황 강진혁 ☎️02-3772-2329▶ Daily Review Summary - 미국은 업종 로테이션 지속되며 반도체↓ vs 필수소비재·금융 등↑ Dow +1.1% 사상 최고가, S&P500 +0.0%, NASDAQ -0.8%. SOX 이틀 간 11.4% 하락- 비농업고용 5.7만명 증가로 예상치(11만명) 크게 하회. 4·5월 수치도 하향 조정 - AI CapEx 우려에 메모리(MU -5.5%, SNDK -14.1%) 부진 지속(SOX -5.4%)  - AAPL(+4.8%), 내년 상반기까지 5개 신모델 출시+폴더블폰 생산량 확대 보도- GOOGL(-0.4%)은 EU 반독점 소송 패소하며 약 7.3조원 규모 과징금 직면- Tesla(-7.5%)는 2분기 인도량 서프라이즈에도 하락. Meta(-4.9%) 매물 출회- Anthropic, 삼성전자와 자체 AI 칩 생산 협의 보도. QTS, Virginia DC 건설 포기※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352395위 내용은 2026년 7월 3일 8시 6분 현재 조사분석자료 공표승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『디지털 자산; 스트래티지와 서클이 보여준 프리미엄의 균열』디지털 자산 박성제 ☎ 02-3772-2328 - 시장 점검: 수급 공백 속 하단 확인, 추세 전환은 아직 이르다- 주간 핵심 이슈: 스트래티지의 비트코인 전략 변경과 서클 주가 급락 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352383위 내용은 2026년 7월 3일 07시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 신호의 발견까지는 소음을 견딜 필요』시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 - 주간 Review: Meta·Apple 발 반도체 노이즈에 8,000p 이탈- 차주 Preview: 커지는 AI 소음 속 반도체 대형주 실적 주목- Market Insight: 신호의 발견까지는 소음을 견딜 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352385위 내용은 2026년 7월 3일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 7월 2일『하반기 이틀 만에 1,000p 증발』시황 강진혁 ☎02-3772-2329코스피 7,648.09 (-7.89%), 코스닥 866.72 (-6.74%)AI CapEx 의구심에 양 시장 매도 사이드카금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 7.9%, 6.7% 하락했습니다. 간밤 Meta(+8.8%)가 잉여 컴퓨팅 자원 판매 사업 진출을 밝히며 AI CapEx 지속성에 의구심이 일었고 2H26 첫 거래일 미국 반도체(SOX -6.3%) vs 非반도체 로테이션 발생했습니다. KOSPI도 그간 눌렸던 방산·은행·헬스케어 등 반등했다는 점에 Risk-off보다는 AI·반도체 노이즈에 따른 차익 매물 출회로 보입니다(삼성전자 -9.1%, 하이닉스 -14.6%). 오늘 충청권 반도체·바이오·2차전지 약 392조원 투자 계획 공개됐지만 영향 제한됐고, 하반기 이틀 만에 1,000p 내렸습니다(Nikkei -2.5%, TAIEX -0.6% 대비 낙폭↑). 서남권 Fab 투자 소식 후 CapEx 수혜 기대 유입된 KOSDAQ 장비주도 되돌림 강하게 나오며(원익IPS -20.5%) 사이드카 걸렸습니다.KDDX 수주 결과 발표, 산업재 모멘텀은 지속한화오션(+1.2%)이 KDDX 우선협상대상자로 선정됐습니다(HD현대重 -4.1%). 약 7.8조원 규모의 해당 사업은 내달 최종 계약 절차를 거쳐 2032년 해군에 인도됩니다. 다음 주는 NATO 정상회담이 열리고 그에 앞서 캐나다 CPSP 수주 결과가 공개되는데 韓-獨 분할 발주 가능성이 낮아 발표 후 방향성이 커질 수 있습니다. 현대일렉트릭(-4.3%)은 하락 했지만 빅테크와 1.1조원 규모 레퍼런스 확보가 긍정적으로 보입니다.#특징업종: 1)카지노: 인바운드 호조 속 롯데관광개발(+2.0%) 중심 6월 매출 호조 확인(파라다이스 +0.6%) 2)음식료: 해외 매출 중심 실적 성장+방어주 성격 부각(농심 +6.2%) 3)엔터: 저평가 인식 속 주요 아티스트 컴백 예정(하이브 +4.7%, 에스엠 +7.1%)투심 부진 지속되는 반도체 대형주AI CapEx의 방향성을 확인할 수 있는 신호(①7/7 삼성전자 잠정→7月 末 SK하이닉스 ②7月 末 빅테크 FCF·CapEx 가이던스)를 앞두고 여러 노이즈가 나오고 있습니다. 단, ①Meta 컴퓨팅 판매를 과잉 투자로 해석하는 것은 무리가 있고, ②Apple-CXMT·YMTC 칩 조달은 의회 반발 등 제약이 크며, ③DRAM 수출 판가 논란은 다소 민감한 반응으로 보입니다. 그 외 OpenAI 추론 비용 절감, 빅테크 FCF 소진 우려는 반복돼온 이슈이나 약해진 시장 심리에 조정 빌미로 작용하고 있습니다. 상반기와 같은 상승세는 어렵지만 의구심 해소는 반등 여력을 줄 수 있습니다.#주요일정: 1)EU 5월 실업률(18:00) 2)美 6월 고용보고서(21:30) 3)美 5월 내구재주문(23:00) 4)中 Caixin 서비스업(3일 10:45)※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352376위 내용은 2026년 7월 2일 16시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(7월 2일, 오전)  리서치본부 주식전략팀『Meta의 헛기침과 KOSPI의 감기』시황 강진혁 ☎02-3772-2329KOSPI는 6.2% 하락한 7,790.7p. 방산·금융 선방에도 반도체 노이즈에 사이드카 발동하며 7,900p 하회KOSDAQ은 5.0% 하락한 882.8p. 일부 헬스케어 종목 선방에도 소부장 중심 급락에 900p 재차 하회KOSPI는 6.2% 하락한 7,790.7p. 방산·금융 선방에도 반도체 노이즈에 사이드카 발동하며 7,900p 하회:韓美 모두 2H26 첫 거래일 반도체↓ vs 非반도체↑(韓 방산·금융 美 빅테크·금융·헬스케어) 로테이션 :①Meta 클라우드 사업 진출 선언→공급 과잉 우려 촉발→AI CapEx 성장 의심 ②Apple-CXMT·YMTC 칩 조달설 ③韓 반도체 수출 단가 변동성 ④OpenAI 추론 비용 절감 등 ‘노이즈(noise)’가 명분으로 작용:단, ①Meta도 최근 Crusoe(1.6GW) 등에서 컴퓨팅 용량 확보 중, ②美 의회 반발 직면, ③DRAM 판가 추세 안정, ④3월 TurboQuant 사태와 동일한 논리. 높은 가격+쏠림 해소가 하반기 리밸런싱 수요와 결합→‘신호(signal)’는 메모리 실적(7/7 삼성전자 잠정→7月 末 하이닉스)+빅테크 FCF·CapEx 가이던스(7月 末):한화오션(+3.0%), KDDX 우선협상대상자 선정(8月 계약→32년 해군 인도)에 방산 선방(에어로 +3.7%):금융(KB +5.3%, 하나금융지주 +1.6%)·소비재(삼양식품 +2.0%, 아모레퍼시픽 +6.7%) 등 방어주↑KOSDAQ은 5.0% 하락한 882.8p. 일부 헬스케어 종목 선방에도 소부장 중심 급락에 900p 재차 하회:시총 상위 10개 종목 부진. 헬스케어(펩트론 +1.0%, 보로노이 +2.6%)·의료기기(클래시스 +3.9%) 선방:Meta 發 AI CapEx 의구심 노이즈에 장비주도 메모리와 커플링(주성엔지니어링 -10.1%, 원익IPS -16.6%):KOSDAQ 30주년 행사 이틀째. 금일 승강제·Money Move(국민성장펀드·BDC 등)·부실기업 퇴출 등 논의달러-원 환율은 3.2원 상승한 1,554.5원. 유로존 물가 둔화 따른 DXY↑&외인 이탈 지속 1,560원 근접 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.4%, 대만(가권) -1.9% 등 반도체·HW 중심 동아시아 동반 약세 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352371위 내용은 2026년 7월 2일 10시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『ETF 미식기행; 시장 변동성 및 레버리지 ETF 대응 방안』글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324 - 이달의 Kick: 레버리지 ETF 부상- Hot Pick: 변동성 대안, 저변동성, 방어주 선별- Side Dish: 변동성을 줄이는 ETF 조합 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352361위 내용은 2026년 7월 2일 07시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 7월 2일시황 강진혁 ☎️02-3772-2329▶ Daily Review Summary - 미국은 Meta 發 인프라 투자 수요 둔화 우려 노이즈 가운데 반도체 중심 HW 기업↓ vs 빅테크,금융,바이오↑. S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.7%, Dow -0.03% - ISM 제조업 PMI(53.3)는 6개월 연속 확장 불구 성장세 둔화+예상치(54.0) 하회 - ADP 비농업고용(+9.8만명) 예상(11.3만)↓. Warsh 의장은 여전한 高물가 경고 - Micron 실적 발표, 韓 반도체 수출 단가 변동성 등 이슈가 차익실현 욕구와 결합- META(+8.8%), 잉여 컴퓨팅 자원의 외부 판매 위한 클라우드 사업 검토 발표- 메모리(MU -10.6%) 중심 SOX -6.3% +  네오클라우드 (NBIS -17.0%)↓- AAPL(+1.7%), CXMT 칩 확보 소식 이후 실제 업체 및 정부와 논의 소식- MSFT(+3.0%, 추가 감원) 및 Tesla(+1.1%, 2Q 인도량 증가 기대) 등 빅테크↑※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352363위 내용은 2026년 7월 2일 8시 6분 현재 조사분석자료 공표승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 7월 1일『반도체 언와인딩으로 시작하는 하반기』시황 강진혁 ☎02-3772-2329코스피 8,303.41 (-2.04%), 코스닥 929.35 (+1.44%)반도체 쏠림 해소 속 KOSPI 상승 종목 700개금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 -2.0%, +1.4% 등락했습니다. 간밤 미국은 장비주(AMAT +5.7%) 다수 신고가로 주도력 이어갔고 메모리 숨고르기 가운데 SNDK(+10.9%, LTA 안정성 부각) 주목받았습니다. 한국은 6월 반도체(+199.5% YoY) 견인 속 최초로 수출 1,000억$ 돌파 소식도 있었지만 반도체 언와인딩(삼성전자 -5.8%)에 수급 확산 나타났습니다(상승 종목수 700개). 최근 Micron의 GPM이나 한국 반도체 수출 증가율이 압도적이지만 수출 단가 변동성 등 명분에 차익 매물 출회됐습니다(일본 +0.5%, 대만 +1.9% 등은 강세 마감). 1,100조원 규모 투자 계획 포함된 증권신고서 정정에 ADR 모멘텀 재부각된 SK(하이닉스 -3.4%, 스퀘어 +3.5%) 반등했고 방산·전력기기·금융 등 우수 이익 업종 강했습니다.오늘도 강세 이어간 전력 관련 업종들이번 주 내내 전력 수요 부각 속 관련주 반등 중입니다. 정부 대규모 투자 프로젝트 계획과 함께 BE-Brookfield 인프라 협력 확대(50→250억$) 소식 더해졌습니다. LS ELECTRIC(+10.7%) 비롯 5월 이후 쉬어 가던 전력기기 3사 상승 이어갔습니다. 대통령의 서남권 해상풍력 시설 방문에 재생에너지도 강했습니다(SK이터닉스 +14.9%, SK오션플랜트 +7.1%).#특징업종: 1)화장품: 해외 수요 증가 지속되며 견조한 실적 모멘텀 기대(에이피알 +5.8%, 달바글로벌 +4.3%) 2)전선: 대규모 전력 수요 감당 위한 송전망 구축 필요성 부각(가온전선 +28.7%, 대원전선 上) 3)철강: EU 철강 수입 정책 변화 속 韓 전용 무관세 물량 -19.7%로 전체 감소량(46%) 대비 선방(휴스틸 +2.2%, 넥스틸 +1.2%)조촐하게 치러지는 KOSDAQ 30주년 행사KOSDAQ 30주년 행사에서는 시장 신뢰 회복 필요성이 지속 강조됐습니다. 오늘 시행된 상장 폐지 제도 개편안을 비롯해 기존에 발표됐던 승강제와 혁신기업 상장 지원 등 내용이 주를 이뤘습니다. KOSDAQ 시총은 7조원에서 시작해 올해 4월 670조원을 돌파했지만 현재 521조원에 머물러 있습니다. 소외를 벗어나 반등을 위해서는 3일까지 진행되는 30주년 행사와 승강제 세부안(9~10월 예정) 외에 추가 모멘텀이 필요합니다.#주요일정: 1)EU 6월 CPI(18:00) 2)美 6월 ADP 비농업고용(21:15) 3)美 6월 ISM 제조업지수(23:00) 4)美 6월 S&P Global 제조업 PMI 확정치(22:45) 5)美 5월 건설지출(23:00) 6)韓 6월 CPI(2일 08:00)※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352339위 내용은 2026년 7월 1일 16시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(7월 1일, 오전)  리서치본부 주식전략팀『서른살 KOSDAQ의 조촐한 생일 파티』시황 강진혁 ☎02-3772-2329KOSPI 3.7% 하락한 8,165.2p. 하반기 첫 날 반도체 언와인딩. 지수는 내렸지만 상승 종목 수 약 700개 KOSDAQ은 0.6% 상승한 921.9p. 전공정 장비 강세 지속 가운데 KOSDAQ 30주년 행사에도 상승 제한 KOSPI 3.7% 하락한 8,165.2p. 하반기 첫 날 반도체 언와인딩. 지수는 내렸지만 상승 종목 수 약 700개 :JOLTs 구인건수 759.4만건으로 예상(730만) 상회하며 견조한 고용 확인. CB 소비자신뢰지수도 전월비↑:美 장비주(ASML +5.7%) 등 SOX(+3.9%)↑. MU(+0.8%) 보합 vs SNDK(+10.9%, LTA 안정성 부각) 급등:6월 수출 사상 최초 1,000억$ 돌파(1,022.5억$, +70.9% YoY). 반도체도 400억$↑(+199.5%, 전체 43.8%):2H26 첫 거래일 삼성전자(-4.5%)·SK하이닉스(-3.7%) 언와인딩. S7(SK -10.8%, 삼성물산 -9.2%) 낙폭↑:반도체 쏠림 해소 흐름(상승 종목 699개) 속 ADR 반등해 80% 접근. 외국인 현물 순매도는 지속(1.2조원):韓 정부 대규모 투자 발표와 BE-Brookfield AI 인프라 협력 확대(50→250억$) 등 영향에 전력 수요 부각→전력기기(LS ELECTRIC +9.2%)·원전(두산에너빌 +1.3%)·재생에너지(SK이터닉스 +8.7%) 등 동반↑KOSDAQ은 0.6% 상승한 921.9p. 전공정 장비 강세 지속 가운데 KOSDAQ 30주년 행사에도 상승 제한 :3대 메가프로젝트 발표 후 전공정(주성 +15.2%, 시총 4위 등극) 주도 지속. 바이오·로봇 강세 출발 후 음전:인니 니켈 제련소 투자 위한 1.2조원 유증 발표에 에코프로(-9.7%, BM -6.8%)그룹주 EPS 희석 불가피:위메이드(上), 9,200억원에 中 Alibaba 계열사로 매각. 마케팅 솔루션 기업 매드업(+106.1%) 신규 상장달러-원 환율은 9.0원 상승한 1,558.5원. 美 JOLTs 등 지표 호조&외인 수급 이탈 지속에 1,560원 근접아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.6%, 대만(가권) +1.7%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) +0.3%※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352332위 내용은 2026년 7월 1일 11시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『신흥국 주식전략; 3Q 중국 주식시장 전략: A Star Is Born』 신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175- 정책 자본 이동과 AI Capex 수혜로 글로벌 주도 시장 반열에 오른 본토 테크- 중국 1위 DRAM 기업 CXMT 과창판 상장. A주 시장 메모리 익스포저 개화- 3분기 상해종합지수 밴드: 3,800~4,500p. ChiNext와 과창판 비중확대 유지※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352331위 내용은 2026년 07월 01일 10시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트 pinned «『주식전략; (3분기 주식시장 전망) 제로의 영역』 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455/ 김성환 / 신승웅 I. 국가별 투자전략; Capex의 비용, 이익의 귀속 II. 미국 주식시장 전략; 시장의 현 주소와 남겨진 과제 III. 중국 주식시장 전략; A Star Is Born IV. 한국 주식시장 전략; New normal의 시대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?a…»

★ Daily Market Digest - 2026년 7월 1일시황 강진혁 ☎️02-3772-2329▶ Daily Review Summary - 상반기 마지막 거래일 견조한 고용 지표 소화하는 가운데 반도체 중심 기술주 강세. Dow(+0.3%) 사상 최고가 지속, S&P500 +0.8%, NASDAQ +1.5%, - JOLTs 구인건수 759.4만건으로 예상(730만) 상회하며 여전히 견조한 고용 확인- SCA 안정성 부각 SNDK(+10.9%)+장비주 주도(ASML +5.7%) SOX +3.9%- 공급망 다변화 기대 AAPL(+2.7%)↑, Robotaxi 테스트 소식 TSLA(+2.1%)↑- BE(+10.1%), Brookfield와의 AI 인프라 협력 규모 기존 50→250억$로 확대- V·MA·BLK 등 기업들 스테이블코인 OUSD 출시 준비 소식. CRCL(-17.6%)↓- BTC 59k 이탈한 가운데, MSTR(-6.2%) 재무 우려에 12.5억$ BTC 매각설※ 원문 확인 http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352327위 내용은 2026년 7월 1일 8시 9분 현재 조사분석자료 공표승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『주식전략; (3분기 주식시장 전망) 제로의 영역』주식전략 노동길 ☎02-3772-4455/ 김성환 / 신승웅I. 국가별 투자전략; Capex의 비용, 이익의 귀속II. 미국 주식시장 전략; 시장의 현 주소와 남겨진 과제III. 중국 주식시장 전략; A Star Is BornIV. 한국 주식시장 전략; New normal의 시대※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352325위 내용은 2026년 7월 1일 08시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.