2 хвилини на крипту

Тижневий дайджест Цього тижня в нас вийшло 5 постів з наступною тематикою:1. Куди вкласти стейблкоїни на Binance Smart Chain2. Чому так важлива сід фраза3. Що таке блокчейн 4. Що найважливіше у розумінні Bitcoin5. Як прцює PancakeSwapПриємного читання😘

Про магію автоматизації— Як децентралізовані обмінники на кштал PancakeSwap визначають курс обміну? — поцікавився Микола— На основі інформації про резерви та розмір обміну.PancakeSwap — це автоматизований маркет мейкер (AMM), копія старої версії Uniswap. Протокол "орендує" ліквідність у провайдерів, за що останні отримують комісії з обмінів.Основою роботи PancakeSwap є тотожність: x * y = k, де x — кількість першого токена в пулі, y — кількість другого токена в пулі, k — значення, що не має змінюватися у результаті обмінів (інваріанта). Так як добуток резервів постійний, AMMи, що використовують цю формулу називаються Constant Product Market Maker.Коли відбувається обмін першого токена у кількості dx на другий, кількість резервів першого токена x0 збільшується на dx, кількість резервів другого токена y0 зменшується на dy, але k має лишитись без змін. Тобто має справджуватись, що:x0 * y0 = k та x1 * y1 = k =>x0 * y0 = x1 * y1x0 * y0 = (x0 + dx) * (y0 - dy)Після ряду перетворень можна дійти до того, що: dy = dx * y0 / (x0 + dx) — це і є формула, яка визначає скільки другого токена отримає покупець.Отож, курс обміну у PancakeSwap тим кращий, чим менший обмін і чим більші резерви у пулі.

Про роботу Біткоїна— Як працює Біткоїн? Що найважливіше я маю запам'ятати? — спитав Микола.— Що це децентралізована мережа, учасники якої самостійно записують свою копію історії й доходять згоди про те, як виглядає реальність відповідно до певних правил. Біткоїн — це протокол, що реалізує валюту та платіжну систему. В основі системи 3 основні компоненти:1. Децентралізована мережа. Будь-хто може звантажити програмне забезпечення, запустити код Біткоїна і стати учасником мережі. Учасники вільно комунікують між собою.2. Блокчейн. Усі дані про дії (транзакції) у Біткоїні групуються у блоки, що формують ланцюжок. Кожен блок містить дані про попередній, що робить підробку даних помітною. Частина учасників зберігає власні копії усіх даних, запитавши їх у інших учасників та перевіривши їх коректність. 3. Консенсус. Це певні правила, за якими учасники доходять згоди: які транзакції вважати коректними, які вимоги до нових блоків і хто отримує право їх створювати, як дані про блоки та транзакції мають розповсюджуватися мережею, скільки біткоїнів має створюватись кожен блок тощо.Отож, Біткоїн — це децентралізована мережа, що працює відповідно до певних правил і використовую блокчейн для роботи з даними.

Про значення слів— Я зараз йойкнусь. Що таке блокчейн? — втомлено спитав Микола.— Це технологія організації даних, а те що ти уявляєш(Bitcoin, мережі, токени тощо) — має власні назви.Блокчейн — це технологія організації даних у блоки, що разом формують ланцюжок. Кожен блок містить хеш-значення попереднього — певний набір байтів, що вираховується на основі даних про увесь блок.Найменша зміна у даних попереднього блоку і хеш-значення кардинально змінюється. Це веде до змін у поточному блоці, а це — до необхідності змінювати хеш-значення у наступному блоці, а потім у наступному і так далі.Блокчейн цікавий з двох причин:1. Він дозволяє прослідкувати порядок запису (записане пізніше, міститиме дані записаного раніше).2. Легко помітити, якщо хтось підроблює дані у середині ланцюжка.Отож, блокчейн -- це технологія: не більше, не менше.

Де ховається право власності— А що як я раптом втрачу доступ до криптогаманця? Загублю телефон, на якому він встановлений, чи розробники перестануть його підтримувати. — захвилювався Микола.— Імпортуй свою сід фразу в інший. — пояснила Ганна.Блокчейн — це база даних. Не кастодіальний криптогаманець — це інтерфейс, що може питати певні дані з нього. Він не зберігає користувацькі гроші і не володіє ними.Дані про баланси зберігає блокчейн і лише той, хто володіє сід фразою (seed phrase) може їх рухати. Сід фразу можна перенести (імпортувати) в інший криптогаманець і отримати доступ до того ж самого аккаунту. Сід фраза зазвичай складається з 12 або 24 слів зі списку і її ще часто називають мнемонікою.Якщо на пальцях: криптогаманець — це лише одяг, певний аккаунт в блокчейні — це сама людина, а сід фраза — це мозок, що може посилати сигнали й контролювати тіло. Від зміни одягу людина не перестає бути сама собою, а від втрати контролю над мозком — втрачає усе.Отож, хто володіє сід фразою, той володіє грошима.

Куди вкласти долари — У банку я можу відкрити депозит, покласти долари й заробляти відсотки. Можна так же у крипті? — поцікавився Микола.— Авжеж, спробуй покласти їх в Ellipsis чи Wombat. — Порадила Ганна. Що Ellipsis, що Wombat — це децентралізовані обмінники для стейблкоїнів. Протоколи "орендують" гроші й виплачують за це нагороду. Надаючи свою ліквідність, користувач отримує LP токен, що представляє його право на частину грошей в пулі.В Ellipsis можна внести ліквідність в одному чи кількох токенах і заробляти на комісіях з обмінів. Стейкінг LP токенів дозволяє додатково заробляти токени платформи — EPX. Wombat має більш зрозумілий інтерфейс, однак винагорода в них не дуже чесна. Комісії з обмінів протокол лишає собі. І тільки у разі стейкінгу LP будуть отримувати WOM токени.Обидва протоколи видають boosted rewards, якщо погодитися не витрачати токени платформи(EPX чи WOM) тривалий час (застейкати їх з локом). Якщо ви цього не робили, не враховуйте ці нагороди у потенційному доході.Отож, хочеш заробляти на інвестуванні стабільних активів, надавай ліквідність обмінникам.

Тижневий дайджест Цього тижня в нас вийшло 9 постів з наступною тематикою:1. Чому потрібні криптогаманці2. На чому заробляють криптогаманці3. З чого почати вивчати крипту4. Нащо комісії у блокчейнах5. Які є види стабільних активів у крипті6. Як випустити стейблкоїни7. Чому біткоїн щось коштує8. Як працюють децентралізовані обмінники9. З чого банк платить відсотки по депозитахПогортай, як пропустив щось цікаве😉

Про депозити й нагороди— Я кладу гроші в банк, а він обіцяє мені кілька відсотків річних. А звідки ці гроші? — запитав Микола.— З доходу, що отримує банк, використовуючи твій депозит.Коли банк отримує вклад від клієнта, він отримує доступ до грошей, що можуть принести ще більше грошей.Клієнтські кошти використовуються для надання позик іншим клієнтам чи інвестування у цінні папери. Звідси й дохід, шматочок якого дістається вкладнику.Однак якщо клієнти захочуть вивести свої гроші, а банк інвестує забагато, то виникне ризик дефолту — тобто ситуація, коли банк не може виконати свої зобов'язання перед клієнтами, адже гроші не в нього, а у позичальників чи у цінних паперах, що не можна наразі продати.Тому банки оцінюють ризики й інвестують лише частину доступних вкладів. Це знижує дохідність, але підвищує надійність.Отож, твої доходи з депозиту — це лише маленька частинка того, що заробляє з твоїх грошей банк.

Про децентралізовані обмінники— Біржі вимагають KYC. А чи торгують стейблами без нього? — поцікавився Микола.— Звісно, для цього й існують децентралізовані фінанси (DeFi). — пояснила Ганна. Одним з найважливіших інструментів у DeFi є обмінники для стейблкоїнів. Першим був Curve. Він дозволяє обміняти активи з однаковою вартістю, наприклад, USDC на USDT, майже без втрат у курсі та з мінімальною комісією.Протокол розраховує курс обміну з огляду на те, скільки токенів він наразі має і наскільки великий обмін. Сurve не володіє грошима, а лише "орендує" їх в інших учасників ринку(провайдерів ліквідності, LP), за що вони отримують нагороду. Гроші у протоколі, що можуть бути використані для обмінів, називаються ліквідністю. Вона надається у рамках певного пула(щось на кшталт ринку) і може бути використана для обмінів лише тих токенів, що є у пулі.Отож, хочеш обміняти стейблкоїни без KYC скористайся децентралізованими обмінниками.

Звідки береться цінність— Дивлюсь я на всю цю крипту і не розумію, чому той же біткоїн хоч щось коштує? — дивувався Микола.— А чому гроші у твоїй кишені чогось варті? — хмикнула Ганна.Є шість ознак притаманних грошам і біткоїн наслідує їх усі:1. Надійність. Поки більшість майнерів не змовляться, надійність переказів і володіння грошима захищені криптографічними алгоритмами. Ситуація, коли мережа контролюється нечесними гравцями називається атакою 51% і коштує ~$734,000 на годину. Така вартість і те, що усі дії зловмисників будуть відторгнені після повернення контролю, робить атаку малоймовірною. 2. Мобільність. Той, хто знає приватний ключ, може переказати біткоїни у будь-яку точку світу з будь-якого девайса з доступом до інтернету. А їх зберігання не потребує спеціальних засобів. 3. Подільність. 1 долар розбивається на 100 центів, а 1 біткоїн — на 100 мільйонів сатошей. Подільність необхідна, щоб грошами можна було розраховуватися за товари будь-якої вартості. 4. Взаємозамінність. Кожен біткоїн такий же як і інший. Не має більш чи менш дорожчих монет. 5. Дефіцит. Усього у світі існуватиме 21 мільйон біткоїнів.6. Прийняття. Тільки в США понад 25 мільйонів людей володіють біткоїнами, на сьогодні існує багато різноманітних сервісів, що приймають оплату в біткоїнах. Отож, біткоїн — це просто інша форма грошей.

Як надрукувати долари власноруч— Якщо крипта про децентралізацію, то чи можу я сам випустити крипто-долар? — зацікавився Микола.— Так, спробуй випустити MIM.MIM(Magic Internet Money) — алгоритмічний стейблкоїн з надмірним забезпеченням, прив'язаний до ціни долара.Процес випуску зазвичай називають позикою, адже він нагадує принцип видачі кредиту під заставу. Тільки кредитор не банк, а децентралізований протокол, який займає не реальні долари, а власний фантик, що коштує $1.Користувач вносить забезпечення у криптовалюті(BNB, AVAX, CAKE тощо) і може випустити певну кількість MIM токенів.На платформах з випуску стейблкоїнів часто можна зустріти термін Collateral Ratio — співвідношення вартості стейблкоїнів, що випускаються, до вартості застави. Ця величина вимірюється у відсотках і завжди менша за 100%, тобто для безпеки протоколу розмір застави завжди має перевищувати вартість випущених монет.Коли користувач вирішить повернути стейблкоїни, він отримає свою заставу назад.За випуск знімається одноразова комісія 0.5%, а також поки позиція відкрита, нараховується відсоткова ставка за боргом.Наприклад, якщо BNB використовується як забезпечення, то відсоткова ставка — 2% на рік, а випустити стейблкоїни можна максимум на 85% від застави. Тобто щоб отримати 100 MIM токенів вартістю $100, потрібно закласти хоча б 0.392 BNB (~$118, при курсі 1 BNB = $300). Якщо повертати стейблкоїни через пів року, то з урахуванням усіх комісій потрібно буде віддати: 100 + 100*0.5%+100*2%/2 = 101.5 MIM.Якщо вартість застави почне падати, є ризик того, що частина MIM токенів буде не забезпечена реальною цінністю і 1 MIM перестане коштувати $1. Щоб цього уникнути, коли Collateral Ratio перевищить дозволене (85% у нашому прикладі), позиція може бути ліквідована. Інші учасники ринку зможуть повернути MIM токени замість користувача і забрати частину забезпечення, що дорівнює вартості повернених MIM токенів плюс бонус до 10% від повернутої суми. Таким чином боржник може не повертати раніше випущені MI

Не всі долари однакові — Хочу зберігати накопичення у доларах, але зараз їх або треба купувати кешем і зберігати під подушкою або класти на строковий депозит на кілька місяців чи років, — поскаржився Микола. — Купи стейблкоїни, — порадила Ганна.Стейблкоїни — це криптовалюти, ціна яких прив'язана до певних фіатних валют. Найпоширеніші з них прив'язані до вартості долара.Надійність стейблкоїнів визначається тим, як вони підтримують свою ціну. Виділяють стейблкоїни, що забезпечуються:- Фіатними валютами(USDT, USDC, PAX). Так, наприклад, щоб Tether міг випустити 100 USDT хтось має закласти 100 USD.- Товарами(XAUT). За схожим принципом, Tether отримує золото і випускає його репрезентацію у вигляді криптовалюти 1:1.- Іншими криптовалютами(DAI, UUSD). Користувач кладе 0.1 ETH ($130) у заставу і випускає на частину вартості застави 50 DAI ($50).- Математикою протоколу і не потребують забезпечення(AMPL, USDD, UST). Поки статистично вони найменш надійні й до них варто ставитися обережно. Більшість стейблкоїнів можна придбати на kuna.io, binance.com чи безпосередньо у гаманці. Отож, хочеш відкладати в іноземній валюті — задумайся про стейбли.

Про пальне і гроші— Поставив Metamask, підключив Binance Smart Chain, закинув BNB. Хочу трохи другу відправити, а мені тут про якісь ціни, комісії й ліміти на пальне пишуть. Криза і сюди дісталася? - здивувався Микола. — Gas — то одиниці роботи, що для тебе зроблять валідатори блоків, ціна на нього — скільки ти готовий заплатити за одиницю роботи, а комісія — скільки ти загалом заплатиш валідатору.Блокчейн — децентралізована мережа, що підтримується валідаторами/майнерами/блок продюсерами. І щоб у цих учасників системи була мотивація перевіряти та зберігати інформацію про транзакції, гарантувати безпеку мережі, має бути певна нагорода. Нагорода, зазвичай, складається з двох частин: субсидія та комісія з транзакцій. Перша — це нова емісія нативного токена, а другу у нативному токені платять користувачі.Binance Smart Chain цікавий тим, що першої в нього немає. Тобто кількість BNB не може збільшитися, а комісії за транзакції — єдине, що заробляють блок продюсери.Чим вище комісія і чим більше плата за одиницю gas'у, тим цікавіше валідатору включати таку транзакцію в блок і тим швидше вона пройде.Отож, хочеш виконати транзакцію в блокчейні — заплати за її виконання.

Про розмотування клубків— Стільки усіляких токенів, термінів і блокчейнів. З чого почати?— Обери один чейн і пірни углиб. На сьогодні існує понад 1,000 блокчейнів, але достатньо познайомитися з кількома, щоб зрозуміти інші. Серед множини усіх блокчейнів можна виділити дві базових категорії:- Bitcoin та Bitcoin'но-подібні(UTXO-based). Вони зазвичай мають одну нативну валюту (токен), яка використовується як платіжний засіб. Використання токена і є основою зацікавленості у чейні. Оскільки зараз біткоїн коштує непристойно дешево, можна почати досліджувати цю категорію з нього. Найкраще підібрати гаманець допоможе цей ресурс.- Ethereum та Ethereum-подібні(EVM-based). Це повноцінні платформи, на основі яких роблять децентралізовані додатки. У цьому випадку, блокчейн радже цікавий як децентралізований бекенд, середовище, що гарантує виконання інструкцій певним чином. Для наочності: Ethereum відноситься до децентралізованих додатків на ньому, як комп'ютер до встановлених на ньому програм. EVM — це щось на кшталт операційної системи: якщо якийсь додаток працює на одному EVM-based блокчейні, він скоріш за все без проблем може бути перенесений на інший. Ethereum з цього класу чейнів відносно дорогий, тому краще спробувати Polygon чи Binance Smart Chain. Список інших чейнів можна глянути тут. Класичним гаманцем для них є Matamask. Підсумок простий: хочеш навчитися взаємодіяти з інструментами на блокчейні, почни з основ.

It ain't much, but it's honest work— Якщо криптогаманці надають доступ до мільярдів доларів і самі не можуть їх використовувати, то як же вони заробляють?— З комісій за обміни, сторонні інтеграції та рекламу.Metamask заробляє з обмінів криптовалют через нього. Temple отримує відсоток від поповнень та виводів через сервіси партнерів.Exodus заробляє частину комісії, коли гроші делегуються за партнера-валідатора блоків.Основний функціонал гаманців — перекази та взаємодія з децентралізованими додатками — зазвичай безкоштовні, натомість додаткові фітчі, що економлять час, спонсорують розробку. Отож, якщо час дорожчий за гроші — доплати, якщо гроші дорожчі за час — скористайся іншим сервісом напряму.