부의 나침반

코스닥 실적 개선을 주도하는 성장주 : 2차전지, 제약/바이오, 반도체 등

📌 [21년 Case] 2차 고점 형성을 주도했던 업종들이 3차 고점 형성 과정에서 대거 이탈. 소외주와 내수주 중심의 순환매 전개"2021년 1월 고점 형성 이후 박스권 구간을 보면, 대형 랠리를 이끌며 수익률 상위권을 차지했던 주도 업종들이 하위권으로 밀려났고, 반대로 철저히 외면받았던 하위권 소외 업종들이 상위권으로 치고 올라오는 강력한 역전 현상이 발생.

📌 [21년 Case] 2차 고점 형성을 주도했던 업종들이 3차 고점 형성 과정에서 대거 이탈.소외주와 내수주 중심의 순환매 전개

1) 차량 부품 업종의 26년 평균 PER은 12.9배. 반면 로봇 부품 업종의 평균 PER은 103.5배에 달한다. 이는 잠재 성장성 차이에 근거한다.2) 전세계 신차 판매량은 매년 8,000~9,000만대에 멈춰있다. 전세계 도로 위 운행중인 누적 판매량도 14억대에 머물러 있다.(완전 성숙 시장)→ 반면 인간의 노동 능력을 대체할 다양한 형태의 물리 인공지능 로봇의 판매량은 총 인구 수 80억명을 아득히 뛰어넘을 것으로 전망.3) 시장 규모 뿐만 아니라 판매 단가도 다르다→ 일반적으로 차량용 샤시 부품은 대당 공급단가가 최대 100만원을 넘기 어렵다→ 그러나 휴머노이드용 액추에이터의 경우 대당 총 공급단가가 3,000만원 이상으로 전망.#로봇 #자동차부품

“빚투, 이렇게 무서운 건데”…‘공포 휩싸인’ 개미, 올 상반기 3조 강제 청산https://www.mk.co.kr/news/economy/12088542

하반기는 시장 색깔이 달라질 가능성을 염두에 두고 포지션 구축하는 중.삼전 닉스로 인해서 눌러있던 개별 종목 쪽에서 기회를 만들 생각.뷰 그대로 유지 중.

✅ 개장 한시간도 안 된 9시 49분 3조 넘게 순매도하는 외국인전닉 집중 매도 그러면서 목표가는 계속 올리는 외국계 증권사외국계 증권사보다 목표가를 더 올리는 국내 증권사 JP모간이나 골드만은 “우리가 한번 속이면 속이는 우리가 나쁜 놈이지만, 알면서도 계속 속으면 속는 놈이 나쁜 놈 아님?”이라고 할 듯

📌 HL만도1) 휴머노이드 액추에이터는 27년 RFQ가 핵심.2) 회사가 목표로 하는 북미 T사향 액추에이터는 내년 RFQ대응 가능성이 높음#HL만도

주도 업종들의 주가 변화 : 반도체 이외에 알파를 낼 수 있는 업종들 존재

[정책 동력] 예산 증가율이 크면 코스닥 상승 탄력 강화, 26년 R&D 예산 증가율 사상 최대

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📌 [21년 Case] 2차 고점 형성을 주도했던 업종들이 3차 고점 형성 과정에서 대거 이탈.소외주와 내수주 중심의 순환매 전개

📌 미국 vs 한국 바이오 지수 디커플링1) 통상적 흐름: 과거(~2025년) 미국 S&P 바이오와 코스닥 150 바이오는 상관계수 0.55로 동행 추세2) 이례적 현상: 2026년 이후 상관계수 -0.63으로 급전환, 미국 상승 vs 한국 하락의 극명한 괴리 발생 3) 핵심 원인: 국내 증시 내 메모리 반도체 섹터로의 극심한 자금 쏠림 현상

베타플레이 IT = 반도체 벨류체인→ 코스피에 대한 높은 베타, 반도체에 대한 최소한의 베타조건 충족

📌 27년, 달러의 강도가 국가별 상대 성과를 좌우 1) 27년은 달러 방향성이 미국과 한국의 상대 수익률의 키드라이버 2) 1990년대 중반 Fed의 정책 금리 동결기간, 달러는 강보합. 미국 주식시장은 이머징 대비 상대적 우위내년은 달러의 인덱스의 방향성 중요.달러 인덱스 차트로도 내년은 예의 주시해야 한다고 생각