YM리서치

마이크론 어닝콜 중 : 자동차 분야에서는 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)가 여전히 콘텐츠 증가의 강력한 동인으로 작용하고 있다.L2+ 이상 차량은 자율주행 수준이 점진적으로 높아지는 차량을 의미하며, 이들 차량은 평균 차량 대비 메모리 및 스토리지 탑재량이 5배 이상 많다. L2+ 이상 차량의 비중은 올해 20%를 넘어 두 배 이상 증가하고 있으며, 2030년에는 40%를 초과할 것으로 예상된다. 자동차의 평균 메모리 및 스토리지 탑재량은 차량 믹스가 더 높은 자율주행 단계로 이동함에 따라, 더 높은 수준의 콘텐츠와 함께 추가로 증가할 것으로 예상된다.로보틱스 분야에서는 시뮬레이션, 파운데이션 모델, 통합 하드웨어 및 소프트웨어 스택의 지속적인 발전이 피지컬 AI를 가속화하고 있다. 이는 실시간 인식, 추론, 제어를 구동하는 고대역폭·저전력 메모리 및 스토리지에 대해 성장성이 높고 콘텐츠 집약적인 기회를 만들어낸다. ⭐️휴머노이드 로봇은 평균 L2+ 차량 대비 10배의 메모리를 탑재하며, 우리는 이번 10년의 후반부부터 지속적이고 상당한 규모의 다년간 메모리 수요 사이클이 시작될 것으로 예상한다.

SK하이닉스 증권신고서 중 발췌 - ADR과 본주 전환의 양방향성 - 미국 상장에 따른 인덱스 편입과 추종 ETF 수급 유입가능성 - ADR과 본주의 아비트리지 거래를 통해 ADR 상승에 따른 효과를 본주도 볼 수 있음을 명시참고로, SK그룹에서 이미 운영해본 SKT ADR의 경우 발행주식수의 약 30%까지 DR 전환이 가능한 상태. SK하이닉스도 SEC 후속 공시를 통해 한도 확인이 가능할 것으로 보이고, 전환주식수 상한은 변경계약을 통해 계속 늘릴 수 있음(SKT 사례)SK하이닉스 증권신고서 중 발췌 - ADR과 본주 전환의 양방향성 - 미국 상장에 따른 인덱스 편입과 추종 ETF 수급 유입가능성 - ADR과 본주의 아비트리지 거래를 통해 ADR 상승에 따른 효과를 본주도 볼 수 있음을 명시참고로, SK그룹에서 이미 운영해본 SKT ADR의 경우 발행주식수의 약 30%까지 DR 전환이 가능한 상태. SK하이닉스도 SEC 후속 공시를 통해 한도 확인이 가능할 것으로 보이고, 전환주식수 상한은 변경계약을 통해 계속 늘릴 수 있음(SKT 사례)

우리는 이제 16개의 전략적 고객 계약, 즉 SCA를 체결하게 되어 매우 기쁘게 발표합니다. 이는 우리 비즈니스 모델을 근본적으로 변화시킬 것으로 기대됩니다.AI 주도의 수요가 모든 세그먼트에 걸쳐 구조적 공급 제약과 결합됨에 따라, 2027년을 넘어 타이트한 조건이 지속될 것으로 예상됩니다.

$MU 2026년 3분기 실적 하이라이트🔹 매출: $41.46B (예상 $35.5B) 🟢🔹 조정 EPS: $25.11 (예상 $20.4) 🟢🔹 조정 총마진: 84.9% (예상 81.8%) 🟢4분기 가이던스:🔹 매출: $50.0B ± $1.0B (예상 $43.4B) 🟢🔹 조정 EPS: $31.00 ± $1.00 (예상 $24.3) 🟢🔹 총마진: 약 86% (예상 83%) 🟢🔹 영업비용: 약 $1.65B세그먼트 실적:🔹 자동차 및 임베디드 매출: $4.63B (예상 $3.51B) 🟢🔹 클라우드 메모리: 매출 $13.769B; 총마진 83%; 영업마진 78%🔹 코어 데이터 센터: 매출 $11.524B; 총마진 87%; 영업마진 83%🔹 모바일 및 클라이언트: 매출 $11.521B; 총마진 87%; 영업마진 86%🔹 자동차 및 임베디드: 매출 $4.634B; 총마진 79%; 영업마진 75%기타 지표:🔹 영업 현금 흐름: $25.39B🔹 조정 FCF: $18.3B🔹 HBM4: 주요 고객 플랫폼을 위한 대량 출하 중; 여러 최종 고객에게 자격 샘플 발송🔹 HBM4E: 2027년 달력 연도에 대량 생산 예상🔹 G9 기반 PCIe Gen6 고성능 SSD: 대량 생산 중🔹 고용량 245TB QLC SSD: 출하 개시재무:🔹 조정 순이익: $28.86B🔹 조정 영업이익: $33.68B🔹 조정 영업비용: $1.52B🔹 자본 지출 투자, 순: $7.1B🔹 현금, 유가증권, 제한 현금: $30.2B자본 반환:🔹 배당: 주당 $0.15, 2026년 7월 21일 지급, 2026년 7월 6일 기준 주주에게코멘터리:🔸 “마이크론의 기록적인 3분기 재무 실적과 4분기에 대한 더욱 강력한 전망은 AI 시대에서 메모리의 전략적 가치를 반영합니다.”출처 : https://x.com/wallstengine/status/2069873998503305714?s=46&t=RBMZFwKkrfy6nugQ7-Wt6w

[ADR 공모 관련 증권신고서 공시 안내 드립니다.]안녕하십니까? SK하이닉스 PR팀입니다.당사는 오늘(24일) 이사회 결의를 거쳐 ADR 상장 관련 사항을 공시했습니다. 이후 관련 절차에 따라 증권신고서를 한국거래소에 제출할 것이며, 미국에서는 현지 시장 개장에 맞춰 SEC(미국 증권거래위원회)에 등록신고서(Form F-1)를 제출할 예정입니다.본 ADR은 미국 나스닥시장에 상장될 예정이며, 미국시간으로 7월 10일 상장 및 거래 개시를 목표로 하고 있습니다.<증권신고서 기재 잠정 일정*>- 증권신고서에 기재된 ADR 공모 관련 주요 일정은 잠정 일정으로, 한/미 금융당국 승인과 시장상황에 따라 변동 가능합니다.- 7월 6일 증권신고서 효력 발생 및 투자설명서 제출- 7월 6일 ADR 수요예측 절차 개시- 7월 10일(미국시간 9일) ADR 공모가격 확정- 7월 10일(미국시간 9일) ADR 인수계약 체결- 7월 10일(미국시간 10일) ADR 상장 및 거래 개시- 7월 14일 ADR 공모대금(신주 주금) 납입- 7월 15일(미국시간 14일) 신주 효력발생 및 ADR 발행 / 증권발행실적보고서 제출- 7월 29일 신주 추가 상장 예정일(유가증권시장)당사는 ADR 상장 이후 투자자 저변이 확대돼 궁극적으로 제대로 된 기업가치를 평가받을 수 있을 것이며,AI 기술 혁신의 중심인 미국에서 접점을 넓혀 Global Company로의 위상이 더욱 높아질 것으로 기대하고 있습니다.참고하실 수 있도록 공시 주요내용에 대해 아래와 같이 추가 설명 드립니다.O SEC 상장 심사 완료 여부- 완료된 것은 아니며, 한/미 신고서 효력이 발생해야 SEC 심사가 완료됐다고 할 수 있음O 확정된 ADR 상장 시점 확인 가능 시기- Pricing이 완료되고 나면 한국과 미국에 발행 조건 확정 공시 진행 예정. 발행 조건이 확정된 익 영업일에 ADR 상장 예정O 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수- 기명식 보통주식 17,790,000주 이내에서 시장상황 및 수요예측 결과에 따라 결정될 예정으로 확정된 것은 아님(해당 수량은 증권신고서 작성기준일 현재 발행주식총수의 약 2.50%에 해당함)

[SK증권 반도체 한동희]SK하이닉스, 미국 나스닥 ADR 발행 공식 결정 — 신주 1,779만 주, 최대 45.5조 원 조달▶️ ADR 발행 개요이사회 결의일: 2026년 6월 24일 (사외이사 6명 전원 참석)발행 형태: 신주 DR (제3자 배정 방식)상장 거래소: 나스닥(Nasdaq Global Select Market)상장 예정일: 2026년 7월 10일신주 상장 예정일: 2026년 7월 29일청약·납입일: 2026년 7월 14일▶️ 발행 규모신주 최대 발행 한도: 17,790,000주참고 발행가액: 보통주 2,555,000원 (6월 23일 종가 기준)DR 발행총액(참고): 약 45조 4,534억 원1DR당 원주 전환비율: 0.1주 (1DR = 보통주 0.1주)최종 발행가액은 수요예측(bookbuilding) 후 확정 예정▶️ 자금 사용 목적 (전액 시설자금)용인 반도체 클러스터 1기 팹(Y1) 건설 투자청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹 건설·장비·부대비용EUV 스캐너 건설 및 시설 투자▶️ 주관사BofA SecuritiesCitigroup Global MarketsGoldman Sachs (Asia)J.P. Morgan Securities▶️ 기타해외 예탁기관: Citibank, N.A. / 원주 보관기관: 한국예탁결제원2025년 12월 조회공시 이후 약 7개월 만에 확정 공시▶️ URL: https://buly.kr/DEbRrZU * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

BofA는 기존 전망을 대폭 수정해 연준이 올해 9월, 10월, 12월에 각각 25bp씩 총 75bp의 금리 인상을 단행할 것으로 예상했다. 이는 시장이 반영하고 있는 2027년 3월까지 50bp 인상 전망보다 더 크고 더 빠른 긴축 경로다. BofA가 전망을 바꾼 이유는 두 가지다. 첫째, 경제지표가 예상보다 강하다. 미국의 2분기 GDP 성장률 추정치는 2.8%까지 올라왔고 노동시장도 다시 견조해지고 있다. 둘째, 연준의 정책 반응 함수가 생각보다 훨씬 매파적이라는 점이다. 특히 6월 SEP와 최근 연준 인사들의 발언은 인플레이션 위험에 더 민감하게 대응하겠다는 신호로 해석된다.BofA는 지난해 파월 의장이 단행했던 75bp 금리 인하를 노동시장 둔화에 대응한 ‘리스크 관리’ 차원의 조치로 봤지만, 현재 환경은 완전히 달라졌다고 평가한다. 노동시장은 다시 강해졌고 반면 인플레이션은 재가속되고 있다. 근원 PCE 물가는 5월 기준 3.5%까지 상승할 수 있으며 이는 1년 전보다 약 70bp 높은 수준이다. 관세와 공급 충격이 일부 영향을 줬지만, 연준은 반복되는 공급 측 인플레이션에 점점 더 강경하게 대응하고 있으며 주거비 디스인플레이션 효과도 대부분 소진됐다고 본다. 따라서 연준은 올해 75bp를 인상한 뒤 내년에는 금리를 동결하며 높은 금리 수준을 장기간 유지할 가능성이 높다고 전망했다.

Micron과 Anthropic, 차세대 AI 인프라 확장을 위한 전략적 협약 체결 발표이번 협약은 프론티어 AI 모델의 요구 사항을 인프라의 설계, 공급 및 대규모 배포 방식과 직접적으로 연결합니다.기술 협력을 기반으로, Micron과 Anthropic은 Micron의 업계 선도적인 데이터 센터 포트폴리오를 아우르는 메모리 및 스토리지 공급 계약을 체결했습니다.이를 통해 Micron은 최첨단 AI 연구소인 Anthropic이 장기적인 컴퓨팅 전략을 확장해 나가는 과정에서 Anthropic의 다년간 성장 궤도를 지원할 수 있는 위치를 확보하게 되었습니다.기술 협력 및 공급 계약 외에도, Micron은 Anthropic의 Series H 펀딩 라운드에 전략적 투자를 단행했습니다. 이는 차세대 AI를 지원하는 데 필요한 인프라 발전에 대한 양사의 공동 목표를 반영한 것입니다.https://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-and-anthropic-announce-strategic-agreement-scale-next

하이닉스 시총 삼성전자 추월👏

JPM 휴머노이드 생산량 전망 - y축을 보면 로그스케일로 그려져있는 그래프라는 것이 포인트 - 2025년 1.2만대 → 2030년 400만대 → 2035년 7,600만대

# 비로소 스위스 4자 회담 개막 🙏🙏영상 내 🇺🇸 미국 부통령 Vance, 트럼프 특사 Witkoff, 트럼프 사위 Kushner, 🇵🇰 파키스탄 총리 Sharif, 🇮🇷 이란 외무장관 Araghchi,🇨🇭스위스 외무장관 Cassis 등 회동한 모습현시각 호르무즈 해협 통행량 동시에 늘어나고 있으며, 이번 회담에선 미국이 복병 이스라엘을 제대로 묶어둘 수 있다는 확신을 이란에게 줘야 🤫