Венчур: инструкция

Вот в этом мероприятии сегодня участвую/присутствую

MVP есть, но непонятно, куда с ним двигаться дальше?Протестируйте свой продукт и превратите его в готовый к инвестициям стартап с поддержкой экспертов ФРИИ.За время программы вы: 🔹 проверите гипотезы для корректировки продукта с обратной связью от клиентов; 🔹 разберете бизнес-модель с экспертом ФРИИ и найдете узкие места, которые мешают расти; 🔹 получите консультацию инвестиционного менеджера фонда ФРИИ.Как устроена программа1️⃣ Диагностическая сессия Вместе с трекером ФРИИ разберете текущее состояние продукта: где узкие места, где точки роста, что тормозит, на чем фокусироваться в первую очередь.2️⃣ Групповой трекинг Поработаете над проектом в группе с другими стартаперами и трекером: проверете гипотезы, сформулируете ценностное предложение, разработаете дорожную карту на 6 месяцев с поддержкой экспертов ФРИИ.3️⃣ Питч проектаФинализируете результаты и получите рекомендации по дальнейшему развитию.💸 Проекты, показавшие лучшие результаты, смогут претендовать на инвестиции от фонда ФРИИ от 3 до 30 млн рублей.Кому подходит: стартапы на стадии MVP или первых продаж, которые планируют привлекать инвестиции.Участие бесплатное. Онлайн. Только 30 команд Прием заявок до 21 июня. Узнать больше и оставить заявку: https://clck.ru/3TxKgD

Говорят, окно IPO закрыто и экзитов нет. Как аналитик с многолетним стажем скажу: экзиты есть, но парадигма сменилась полностью. Доминирует M&A.Основные модели сделок1. Стратег-хищник (кэш или акции)Экосистемы (Яндекс, VK, Сбер, Ozon) и «редомилянты» покупают стартапы поздних стадий с мультипликатором 2–4x выручки. IRR фондов — 5–15% годовых, если заходили не на пике 2021-го; иначе убыток.Примеры: VK купила HR-платформу «Поток» (2023); Яндекс приобрёл аналитику SellerFox с выходом фонда посевной стадии примерно за 3x выручки (2024).2. Внутренний MBO с дисконтомИностранные LP (Target Global, Almaz Capital и др.) продают доли обратно основателям за 5–15% от пиковой оценки. Горький, но реальный «экзит».Примеры: основатели Monopoly.Online выкупили долю Almaz Capital с дисконтом >80% к оценке 2021 года; в сервисе «Телфин» миноритарии-иностранцы вышли за 0,1–0,2x от пика.3. Вторичный ЗПИФ-рынокЗакрытые ПИФы дают ликвидность ранним инвесторам и основателям без продажи компании, хотя и без больших премий.Примеры: ЗПИФ «Прометей» купил долю в «Финтех-Софт» у бизнес-ангела (2024); ЗПИФ «Инновационный Альянс» регулярно приобретает pre-IPO доли (например, СЭД «Дело»).Кто обеспечивает ликвидностьЭкосистемы: платят чаще своими акциями. Лучше, чем ничего.Примеры: Яндекс (SellerFox, Шефмаркет), VK (Поток, Skillbox), Сбер (ЦРТ, 2ГИС).Отраслевые «редомилянты»: после переезда и разблокировки кэша входят в капиталы SaaS-сервисов, предлагая чистый cash exit.Примеры: «ВкусВилл» купил Scan&Go (2023); группа «Киви» скупала нишевые SaaS-решения для эквайринга.Госинвесторы (РФРИТ, МСП Банк): выкупают доли скорее для стратегической поддержки.Примеры: РФРИТ входил в капитал «Форсайта» через допэмиссию; МСП Банк участвовал в выкупе долей региональных IT-компаний.ВыводыВенчурный цикл сломан. Путь «seed → A → B → IPO/M&A» не работает. Экзит наступает при выходе на самоокупаемость, а не под будущий рост.Пример: B2B-сервис «ПланФакт» куплен «СКБ Контур» только после стабильной прибыли, по цене от E

Многомиллиардная сделка между Flowwow и «Яндексом» сорваласьНО этот заголовок только для привлечения внимания, нам запретили комментировать сделку - так как это портфельная компания ФРИИ.У меня тут был день рождения, поставьте мне лайк👍за статью ниже 👇 в качестве подарка!

Сделал расчет, на основе которого можно оценить восприятие вашего предложения инвестором! 📊Инвестор оценивает ваш проект не только по его внутренним параметрам, но и по тому, сколько он на нем заработает! 💰 А заработать он хочет не меньше, чем:- другие подобные по степени рискованности проекты обычно дают доходность 📈- не меньше, чем депозит в банке (привет ставка ЦБ) 🏦Инвестор, вложив средства в стартап, может рассчитывать на следующие потоки от проекта:- проценты по займу (если это конвертируемый займ, меззонин, займ проекту от учредителя) 💸- дивиденды (доля от чистой прибыли, которая не реинвестирована в проект) 💵- доля от продажи компании 🏢* Имейте в виду, что часто в договор с инвестором (корпоративный договор) закладываются условия, которые увеличивают выплаты инвестору (ликвидационная привилегия, непропорциональное распределение дивидендов, ретчеты и др.) 📝Венчур: Инструкция 🔗

Сегодня у дочки выпускной... в 4ом классе! 🎓✨Чем-то напоминает пре-сиид в венчуре-никогда такого не было, но подумали-подумали и придумали !! 🤔🚀

В очередной раз столкнулся с проблемой в понимании и отношении к такому термину как "Рынок", а точнее его размер и для чего он важен:Рынок с точки зрения бизнеса с любой точки зрения - это тот размер/объем денег, который в настоящее время тратится на решение той проблемы, которую также решает анализируемый стартап. Оценить его со 100% точностью скорее всего не возможно и не нужно! Нужно что бы его размера хватало для развития бизнеса, поэтому достаточно чтобы он в минимуме укладывался в "целевую зону" (размер рынка не меньше чем ХХХХ млн руб.)И вот тут начинается расхождение в понимании:Сделать хороший бизнес, с высокой маржинальностью и достаточной прибылью можно в небольшой нише, все зависит от амбиций и аппетитов основателя!НО если мы говорим про инвестора, то ему нужен такой размер рынка чтобы инвестируемый им бизнес мог вырасти на нем кратно!! в 3Х-5Х-10Х! Чтобы обеспечить инвестициям целевую доходность. Для венчурного инвестора - венчурную доходность, которая составляет от 50% (примерно) годовых по итогам выхода из инвестиции.Сегодня в анализе был проект, который оценивал свой целевой рынок (SOM) в 200 млн руб. - этого мало для венчурного инвестора, проект не вырастет на таком рынке много кратно даже гипотетически. Обоснование:Предположим инвестор вкладывает в проект 10 млн за 10% и рассчитывает на выход из проекта через 5 лет, тогда он ожидает, что возврат инвестиций в 5 раз превысит первоначальные вложения (т.е. вырастет 5Х), чтобы обеспечить доходность в 50%, на рынке сейчас мультипликатор при продаже к выручке хорошей компании 3Х, но мы возьмем вариант пооптимистичнее для стартапа - 4Х, тогда-если проект захватывает 5% рынка (реалистичный вариант для стартапа за 5 лет) рынок должен составить 2,5 млрд-если проект захватывает 20% рынка (очень сильно круто) рынок должен составить - 650 млнВенчур:Инструкция

В этот день 8 лет назад я мог возглавить региональный центр «Мой бизнес», но выбрал строить венчурный фонд! 🚀💼По сути, выбрал свою стезю на ниве помощи малому бизнесу, предпочел венчур господдержке и не жалею!! ✨🔥

С Днем Предпринимателя! 🎉 В моем детстве нам говорили, что будущее России — за шахтерами, космонавтами и строителями светлого пути. Сегодня я точно знаю: вся надежда только на вас! 💪На тех, кто смотрит на график cash burn, как на сводку с фронта. 📉 На тех, кто может превратить три слайда презентации, ноутбук и пару литров холодного кофе в «единорога». 🦄☕Все эти бесконечные «Эльбрусы» импортозамещения, новые железки, софт и смыслы, на которых теперь держится страна, рождаются в головах, которые читают этот канал. 🧠 Кроме вас, если честно, больше и некому. Бюджеты кончаются, госкорпорации неповоротливы, а у вас — фокус, драйв и горящий Cap Table. 🔥📈Оставайтесь голодными. 🍔 Оставайтесь неоцененными ровно до следующего раунда. 💸 Жмите на газ так, чтобы бенчмарки завидовали, а инвесторы нервно просили еще аллокацию. 🚀 Умных вам денег и космических мультипликаторов! 🌌💰P.S. Напоминаю: инвестиции — это самые дорогие деньги. Тратьте их с умом человека, который помнит, что каждый рубль завтра спросит: «А где мой икзит?» 🤔 Никакого манго в офис, только трекшн. 🥭🚫 Я в вас верю (но финмодели анализирую пристально)! 📉👀Венчур:Инструкция